原模組廠股價翻3倍，車載終端市場“真香”！

在上個月報道的《模組起家，這家公司股價一周大漲53%！》一文中，介紹了慧翰股份憑借T-Box和eCall兩類車聯網智能終端受到廣泛追捧。截止到本周五，慧翰股份股價是去年國慶行情開始的3倍有余，達到自身歷史最高收盤價。

這讓我們思考，在與蜂窩技術相關的應用中，車載場景理應受到更多關注。

另外在汽車后裝市場，智能車載終端供應商如移為通信、博實結的海外業務經營情況也可作為參考。

移為通信每年有接近90%的營業收入來自海外，北美、歐洲、南美洲是目前公司產品主要的銷售區域。

該公司當前主營業務為物聯網終端設備研發和銷售，貢獻收入的主要產品類型為車載信息智能終端（視頻監控產品、OBD接口產品）、車載定位終端、兩輪車智能化終端等，各產品采用的通信制式包括NB-IoT、Cat-M、4G LTE Cat.1、4G LTE Cat.4、Wi-Fi 6等。

2024年上半年，移為通信海外市場拓展順利，主要是北美和歐洲營業收入增長較大，大洋洲、亞洲（不含境內）收入同比增長也較為明顯。

博實結目前的海外營收體量并不大，但2024年海外業務大幅增長，其中2024年上半年的海外營業收入達到1.6億元人民幣，已經遠超過2023全年海外營收，主要依靠智能車載終端、其他智能硬件的海外業務收入有較大幅度增長。

博實結表示將立足現有在智能交通、智慧出行、智能支付硬件等領域的成熟產品，積極探索海外機會。

基于移為通信、博實結的業績信息，本篇文章將主要從“全球汽車銷量總和、各類智能車載終端的滲透率和市場規模、海外市場機會”這幾點展開。

一方面，我國汽車產銷量已連續十多年居全球第一，約占全球產銷量的三分之一。根據中國汽車工業協會數據，2023年中國汽車產量、銷量均突破3000萬輛，預計2024年中國汽車銷量將繼續增長3%至3100萬輛。

2023年，中國整車出口第一大目的地是俄羅斯，出口量為90.9萬輛（占出口總量的18.5%），同比增長459%，增長原因系俄烏沖突致美系、歐系、日韓系車企全面退出俄羅斯，中國品牌就此大規模進場。

2023年中國汽車出口增量還來自于墨西哥，出口量為41.5萬輛（占出口總量的8.5%），同比增長62%。因為墨西哥屬于北美自由貿易區成員國，享有進入美國和加拿大的優惠政策，故中國汽車多選擇通過墨西哥進入北美市場。

另外歐盟也是我國汽車主要出口地區之一。

2021-2023年中國汽車出口目的國前十

2024年，奇瑞首次年內出口突破100萬輛，創造了中國車企最快達成年內百萬輛出口記錄。

上汽集團在歐洲市場的表現尤為突出，尤其是其名爵（MG）品牌。根據中國乘用車協會的統計，2023年上汽在歐洲的出口量約為24.3萬臺，2024年上半年MG品牌在歐洲市場的終端交付量也超過12萬輛，連續十二年蟬聯中國汽車品牌在歐洲的銷量冠軍?。

值得一提的還有，2024年12月紫光展銳與上汽海外出行達成戰略合作，聯合發布搭載紫光展銳車規級5G智能座艙芯片平臺A7870的量產車型——上汽海外MG Hector，該車型將在海外市場推出。

比亞迪近幾年汽車銷量暴漲，2024年10月比亞迪成為首家單月銷量突破50萬的車企，在2024年1-11月期間集團汽車銷量總和達到376萬輛，成為全球汽車公司銷量TOP5之一。但目前比亞迪的出口占比僅10%，該公司正有意加大拓展海外市場，從目前的出口增速最快來看，比亞迪的海外市場仍然有非常大的提升空間。

2024年1-11月國產品牌汽車出口銷量排名

隨著汽車智能化趨勢不斷加強，蜂窩物聯網領域的芯片、模組企業都十分重視車載市場。而且車載市場在鞏固傳統業務線同時，也總是會產生新的市場推動力。

比如歐盟、英國、俄羅斯、印度和阿聯酋國家和地區已將車載緊急呼叫（eCall/ERA-GLONASS）列為強制要求，因此很多支持出海的T-BOX產品會強調支持eCall功能。2024年強制性國標《車載事故緊急呼叫系統（AECS）》進入報批階段，該政策一旦批準，意味著每一輛在國內銷售的車輛也需裝配eCall系統或類似終端設備，這將幫助推動T-BOX和eCall滲透率提高。

比如西班牙交通安全法規定從2026年1月1日起，具有“GPS定位+通訊”功能的V16應急信號燈將成為強制性的產品，即在西班牙公路上發生交通事故或車輛故障時，駕駛員必須使用V16信號燈來警示過往車輛，并確保其工作狀態和地理位置信息能夠實時傳輸到交通部門的數據中心。在法規轉向強制性后，也預期將帶動一批V16車載應急燈銷量。

由此可見，積極探討、搶占先機，基于蜂窩物聯網技術的車載通信市場或許真的大有可為！