南亞科技：DRAM缺貨至2027年底，新廠將增產(chǎn)3萬(wàn)片

5月21日，中國(guó)臺(tái)灣DRAM大廠南亞科技召開(kāi)2026年股東會(huì)。南亞科技總經(jīng)理李培瑛在會(huì)上釋放多項(xiàng)積極信號(hào)，涵蓋市場(chǎng)供需、AI內(nèi)存布局、產(chǎn)能擴(kuò)張及私募資金用途等核心議題。

△南亞科技總經(jīng)理李培瑛

對(duì)于當(dāng)前內(nèi)存市場(chǎng)缺貨與漲價(jià)的持續(xù)性問(wèn)題，李培瑛認(rèn)為，DRAM產(chǎn)業(yè)已逐漸擺脫過(guò)去高度波動(dòng)的景氣循環(huán)模式，轉(zhuǎn)向較為穩(wěn)定的“結(jié)構(gòu)性發(fā)展”。AI的興起將帶來(lái)下一階段的結(jié)構(gòu)性需求成長(zhǎng)。

李培瑛進(jìn)一步指出，目前客戶需求仍遠(yuǎn)高于供給，且不少客戶主動(dòng)要求簽訂超過(guò)兩至三年的長(zhǎng)約，缺貨狀況“至少到明年底都會(huì)維持緊張”。即便是展望2028年，他仍認(rèn)為產(chǎn)業(yè)有機(jī)會(huì)維持成長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，供需缺口預(yù)計(jì)仍將持續(xù)。

南亞科董事長(zhǎng)鄒明仁同樣在股東會(huì)上表示，AI需求爆發(fā)正在改變內(nèi)存產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，過(guò)去被視作景氣循環(huán)波動(dòng)劇烈的存儲(chǔ)市場(chǎng)，如今已逐漸轉(zhuǎn)向更健康、穩(wěn)健的結(jié)構(gòu)性成長(zhǎng)。

在AI內(nèi)存布局方面，李培瑛透露了南亞科差異化的技術(shù)路線。“我們布局的并非傳統(tǒng)標(biāo)準(zhǔn)型HBM3、HBM4，而是頻寬更高、具差異化優(yōu)勢(shì)的客制化超高頻寬內(nèi)存。”李培瑛表示，該產(chǎn)品采用Wafer-to-Wafer Bonding技術(shù)，頻寬將高于現(xiàn)行JEDEC標(biāo)準(zhǔn)HBM規(guī)格。

值得關(guān)注的是，這一定制化AI內(nèi)存產(chǎn)品“已開(kāi)始帶來(lái)小幅營(yíng)收”，后續(xù)仍有成長(zhǎng)空間，預(yù)計(jì)2027年上半年可望看到更具規(guī)模的營(yíng)收表現(xiàn)。李培瑛強(qiáng)調(diào)，目前與客戶合作順利，且合作對(duì)象“不只一家”。

此前，南亞科技已披露其AI內(nèi)存技術(shù)品牌為UltraWIO（Ultra Wide I/O），并非JEDEC標(biāo)準(zhǔn)DRAM產(chǎn)品，而是與客戶的AI運(yùn)算引擎緊密整合的定制化方案，未來(lái)可能導(dǎo)入Wafer-on-Wafer先進(jìn)封裝技術(shù)。

今年4月，南亞科技引進(jìn)多家科技大廠作為戰(zhàn)略投資人，包括鎧俠（Kioxia）、閃迪（Sandisk）、SK海力士旗下Solidigm，思科（Cisco），合計(jì)認(rèn)購(gòu)約3.52億股，以每股新臺(tái)幣223.9元計(jì)算，總募資金額達(dá)約新臺(tái)幣787億元（約合人民幣170億元）。

李培瑛解釋?zhuān)捎赟SD使用的NAND Flash在速度與功耗表現(xiàn)上仍有一定限制，客戶會(huì)額外搭配DRAM以提升SSD在AI云端應(yīng)用中的運(yùn)算與數(shù)據(jù)處理能力。南亞科技正是向這些客戶提供相關(guān)DRAM產(chǎn)品，協(xié)助客戶強(qiáng)化SSD在AI應(yīng)用場(chǎng)景下的整體性能表現(xiàn)。

產(chǎn)能擴(kuò)張方面，李培瑛明確指出，新廠擴(kuò)建規(guī)劃預(yù)計(jì)2027年第一季開(kāi)始裝機(jī)，并于下半年正式量產(chǎn)。新廠將新增約3萬(wàn)片月產(chǎn)能，并導(dǎo)入新世代制程技術(shù)。若進(jìn)展順利，南亞科技整體產(chǎn)能有望在未來(lái)三年內(nèi)增加80%至100%。不過(guò)他坦言，目前設(shè)備交期仍偏長(zhǎng)，相關(guān)供應(yīng)鏈正在全力協(xié)調(diào)中。

南亞科技2026年資本支出規(guī)劃約新臺(tái)幣500億元，其中七成將投入新廠廠務(wù)與無(wú)塵室等基礎(chǔ)建設(shè)，三成用于設(shè)備購(gòu)置。

針對(duì)中國(guó)大陸DRAM廠商積極擴(kuò)建產(chǎn)能對(duì)整體市場(chǎng)的影響，李培瑛表示“影響雖有，但仍處于相對(duì)穩(wěn)定狀況”，南亞科技的目標(biāo)是經(jīng)營(yíng)出差異化的能力，在定制化與高附加值產(chǎn)品線上構(gòu)建壁壘。

編輯：芯智訊-浪客劍