AI浪潮正徹底重塑全球內存供應鏈格局，獨立模組廠商正面臨前所未有的“拿不到貨”的生存危機。
近日，中國臺灣DRAM模組大廠宇瞻科技（Apacer）CEO張家騉在2026年上半年投資者會議上警告稱，2027年全球主要DRAM制造商對獨立模組廠的供應量可能削減至2026年供應量的30%，供應鏈將因此進一步收緊。
張家騉的預測并非指全球DRAM總產量將暴跌70%，而是指三星、SK海力士等原廠分配給下游模組廠商（如宇瞻，采購晶圓后加工成DIMM等成品）的DRAM晶圓比例。
隨著AI基礎設施投資激增，DRAM原廠正將產能優先傾斜于利潤更高的高帶寬內存（HBM）和服務器內存，這些產品多由大型AI和云計算客戶直接采購，這也導致留給模組廠的DRAM晶圓數量急劇萎縮。
面對嚴峻形勢，宇瞻的策略已從“擔憂價格過高”轉為“擔憂完全拿不到貨”。
為應對供應短缺，宇瞻在截至今年6月底已將庫存大幅提升至新臺幣124億元（約3.832億美元），較一季度末的83.8億新臺幣環比激增約48%。同時，宇瞻正安排一筆總額達40億新臺幣（約1.236億美元）、為期五年的銀團貸款，用于在制造商供貨時“搶購”芯片。
張家騉預計，2026年第三季度DRAM合約價格將上漲約30%，NAND閃存漲幅超過20%，并預測價格漲勢在第四季度將有所緩和。這一數字與分析機構預測的Q3 DRAM價格漲幅40%基本吻合。
對于中國大陸存儲廠商能否緩解緊缺的問題，張家騉認為，長鑫存儲（CXMT）的DDR5產品已具備競爭力，其與長江存儲（YMTC）在定價上正縮小與國際供應商的差距。然而，中國國內需求已超過其自身供應能力，且產能擴張、制造良率及平臺兼容性等因素，限制了它們改變全球供需平衡的能力。
值得注意的是，AI熱潮也拉動NAND Flash閃存需求，大容量企業級SSD正被越來越多地用于AI工作負載中的數據暫存，增加了市場對NAND Flash的需求。
分析人士指出，三大原廠對DRAM價格前景的樂觀預期與緊缺格局已達成共識，這一輪短缺的核心驅動力是AI算力投資的結構性需求，而非短期波動。
將庫存維持在歷史高位的風險顯而易見——一旦市場反轉，可能面臨巨額損失。但宇瞻表示，目前未見市場崩盤的跡象，公司確信在2027年擁有昂貴的芯片，遠好過無貨可賣。這一判斷，折射出當前所有獨立模組廠商在AI時代供應鏈重塑下的共同焦慮與無奈。
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來源：芯智訊
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