近日，馬斯克在SpaceX 2026年第二季度財報電話會上，罕見公開點評了正處于漲價潮中的全球存儲市場，直接點出了本輪存儲價格異動的底層邏輯。
他給出的判斷非常直白：當前存儲行業的供給產能每年大概增長20%，但下游的需求年增速已經高達200%甚至更高，供需關系嚴重失衡，價格持續上漲是經濟學基本規律作用下的必然結果。
根據SpaceX公開的財報電話會全程記錄，馬斯克在會上針對當前AI基礎設施建設的核心瓶頸發表了自己的看法，提醒所有從業者觀察產業進度一定要精準抓準整條產業鏈里最拖后腿的限制性要素。
他分析說，不妨對照著看邏輯芯片和存儲兩大核心硬件的產出增速變化，此前很長一段時間里邏輯芯片都是制約AI產業發展的短板，但當下的核心限制性因素已經變成了存儲。
目前全球存儲行業的年產出增速大約在20%，對于任何一個體量龐大的成熟制造業來說，這個擴容速度已經屬于極快的水平，幾乎摸到了現有產業體系的產能上限。
但需求端的增長完全沒有停下來的意思，當下由AI產業催生的存儲需求顯然不止20%的年增速，實際需求每年的增長幅度達到200%甚至更高，需求增速遠遠甩開供給的擴容速度，按照最基礎的經濟學原理，存儲價格后續理應持續上漲，完全不存在大幅下跌的可能性。
需求端的瘋狂，很快在供應鏈端得到最直接的印證。價格持續看漲的底氣從何而來？原廠給出的答案比任何分析都更有說服力——2027年的產能，已經提前被搶光了。
據報道，三星、SK海力士和美光三大存儲原廠已向客戶表示，2027年全年的DRAM和HBM產能已被科技巨頭與AI相關企業全部預訂完畢。
由于2027年生產配額已被搶購一空，且目前沒有額外產能規劃，加上主要科技巨頭和AI企業簽署了長達五年的長期供應協議（LTA），提前包下尚未生產的存儲產能。按照這些協議的時間跨度，存儲缺貨可能延續至2030年甚至更久。
業界人士透露，目前可能還有廠商不清楚7至8月是分貨關鍵期，“大家都不宣揚，就是怕太多人進來，結果自己分少了。”
NAND閃存同樣面臨需求大增的壓力。雖然NAND市場供應商數量較多，產能尚未被完全瓜分，但漲價趨勢已經十分明顯。以WD SN7100 1TB PCIe 4.0 SSD為例，售價從今年1月的約110美元大漲至189美元，漲幅高達52%。
不到半年時間，同款SSD價格漲了將近一半，直接反映了存儲漲價潮從DRAM向NAND蔓延的態勢。
存儲成本暴漲對消費電子的沖擊早已經開始顯現，索尼PlayStation主機售價已上調超過三分之一。蘋果也已預告，由于內存采購成本劇增，下一代iPhone 18 Pro將大幅漲價。
對于消費者和PC玩家來說，做好長期面對高價硬件的心理準備，已經不是一句空話。
消費者的“長期高價”預警并非危言聳聽，原廠已經用真金白銀給出了印證。面對AI需求這只永遠填不飽的巨獸，SK海力士率先亮出了大手筆的擴產計劃。
近日，SK海力士董事會正式通過大額建廠投資方案，合計投入約54萬億韓元（約2567億元人民幣），分別建設龍仁Y2 DRAM晶圓廠、清州M17 NAND閃存晶圓廠，以此匹配AI產業持續攀升的存儲芯片需求。
龍仁Y2項目投資額35.2萬億韓元（約1673億元人民幣），坐落于龍仁大型半導體產業集群，是園區規劃四座工廠里的第二座，總建筑面積約113萬平方米，定位為高端DRAM生產基地，主打HBM等新一代高帶寬內存產品。
項目計劃2027年7月開工，2029年6月啟用首個無塵室，全部分階段投資至2031年10月，資金覆蓋廠房、員工配套樓宇、綜合研發中心、水電變電等全套配套基建；當前園區一期水、電基礎設施已完成99%建設。
SK海力士已將整片龍仁集群完工時間從2045年提前至2033年，Y2是實現該目標的核心環節。
清州M17閃存工廠投資19.1萬億韓元（約908億元人民幣），建筑面積約68萬平方米，依托清州現有成熟NAND產線與完備水電配套，建設進度更快。
工廠2027年2月動工，2028年12月投用首間無塵室，投資周期至2031年4月，聚焦企業級SSD、AI推理KV緩存等場景所需NAND閃存產能擴充，可與園區現有M11、M12、M15產線協同生產。
行業機構Omdia預測，2025至2030年DRAM、NAND市場年均需求增速可達19%，SK海力士表示存儲器已成為AI算力核心基礎設施，行業進入結構性增長周期，單純技術優勢不足以搶占市場，穩定交付足量產能才是核心競爭力。
