菲律賓地震帶來的產業鏈危機疊加MLCC行業持續分化，使得消費規市場持續低迷，有廠商接連幾個月訂單砍半。當前，三環集團、風華高科等國產廠商紛紛開始發力高規格產品，后者預計后年新增月產能規模約450億只。有分析師表示，目前MLCC總庫存水平仍處于高位，但高規格需求相對穩定。
記者 | 王碧微
近日，世界MLCC“重鎮”菲律賓發生7.1級地震，而世界頭部的MLCC大廠村田、三星機電、太陽誘電在菲律賓均有設廠。村田作為世界車規MLCC主要供應商，此次地震極有可能將影響車規MLCC出貨，令產業鏈再度陷入緊張。
▌菲律賓地震或影響MLCC產能
“目前MLCC市場的庫存水位相較去年明顯偏高,尤其是在低端應用的市場如手機、PC、電視等消費性市場，接單出貨比皆小于1。而利基性的市場如車用、網通、工業的需求則相對穩定，接單出貨比仍大于1。” Elvis Hsu向記者表示道。
車用、工業等高規格MLCC供應仍緊張，但市場幾乎是海外廠商天下。根據集邦咨詢數據，村田、TDK掌握車用MLCC市場近80%市占率。
據悉，27日菲律賓北部呂宋島發生7.1級強烈地震，震源深度25公里，首都馬尼拉有震感。本次菲律賓地震，高規格MLCC的生產將受到影響。
菲律賓被稱為全世界的“MLCC集散地”。村田、三星電機以及太陽誘電在呂宋島馬尼拉地區都有設廠。據光大證券報告，2020年三大廠的MLCC全球市占率合計占比接近70%。其中，村田在馬尼拉的大廠產能占公司整體的15%；三星電機在馬尼拉的大廠產能占公司整體的40%。
▌MLCC市場持續分化 消費規庫存高企
目前，MLCC市場持續分化，國內的消費規廠商已是“叫苦不迭”。
華南一位電子元器件廠商告訴記者，自己的公司5月開始訂單量驟降，6月開始只有去年的5成，開工率更是只有去年的2-3成。
自去年下半年開始，MLCC市場陷入低迷。根據集邦咨詢調查，自2021年第一季至2022年第一季間，消費規MLCC全年價格平均下跌5~10%不等，今年第二季為了刺激客戶提升拉貨意愿，再度調降3~5%，而部分低階消費規MLCC價格甚至已觸及材料成本。
上述廠商稱，由于下游需求不振，目前客戶已基本不會像此前規劃好一整年的量提前下單，而是需求多少就下多少。并表示，由于MLCC的售價已經出現倒掛，對于有多類型產品的公司而言，目前已經不再指望消費規的MLCC賺錢。
三環集團(300408.SZ)證券部人士向記者表示，不太了解公司MLCC產品具體是否倒掛，但是行業來說確實有這個現象，不過公司目前仍保持較高開工率。
Elvis Hsu告訴記者，MLCC屬于標準型產品，其價格的波動受市場的供需變化影響很大。其應用在時下低迷的消費型市場占比約70%，特別是低端的MLCC庫存水位相對偏高,各廠商為保持現金流不得不采取價格調降策略。
對于接下來的行情，上述廠商也并不看好。“三季度訂單能有去年三季度的一半就已經是謝天謝地了。” 集邦咨詢數據顯示，目前各尺寸平均庫存水位仍達90天以上，預估下半年消費規MLCC價格平均恐再降3~6%。
▌國內廠商發力高規格產品
低規格產品陷入低迷，國產廠商都仍在鉚足勁發力高規格產品。
三環集團證券部人士告訴記者，目前公司的車規產品已經取得相關認證，具體客戶方面也已經在推進合作。目前，三環集團已經完成了39億元定向增發，主要用于高容MLCC擴產項目
風華高科(000636.SZ)近日在互動易表示，公司主營產品大部分規格已通過AECQ-200車規級認證，車規產品已陸續進入各大品牌汽車前裝企業供應鏈，并建立了戰略合作關系。
Q1風華高科車汽車MLCC接單數量和發貨金額分別增長144%和191%。此前，風華高科曾募資擴建高規格MLCC產品，項目建成后，于2024年達產時預計將實現高端MLCC新增月產能規模約450億只（新增年產能規模約5400億只）。
此外，海外MLCC巨頭村田、太陽誘電都表示將以每年超過10%的速度擴產高規格MLCC。
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