周四，美國公布的10月CPI數據低于預期，刺激市場押注美聯儲將放緩其激進的加息步伐。周五，香港、日本和澳大利亞的股指期貨均大幅上漲，此前標普500指數上漲5.5%，這是數十年來對CPI報告當日反應最好的一次。這一反彈讓賣空者措手不及，助推了股市的大幅上漲。同時，美國國債價格飆升，美債收益率下降20至30個基點，而美元則大幅下挫。Bloomberg美元指數下跌2%，為2009年以來最大跌幅。利率交易員押注美聯儲12月將再次加息75個基點的可能性降至幾乎為零。澳大利亞和新西蘭政府債券上漲，較短期債券收益率下降約20個基點。隨著亞洲市場交易開始，10國集團(G10)貨幣兌美元保持上漲。盡管圍繞加密交易所FTX的動蕩此前引發加密市場恐慌，風險情緒的轉變也幫助加密市場穩定。在美國上市的中國股票也大幅上漲，納斯達克金龍指數上漲超過7%。美國10月CPI同比增長7.7%，是今年1月以來的最低水平，年初時，俄烏戰爭推高了大宗商品價格。對美聯儲來說更重要的是，不包括食品和能源在內的10月核心CPI同比增長6.3%，也低于預期的6.5%。不過，周四的強勁反彈只是部分挽回了風險資產今年因美聯儲收緊政策而遭受的巨大損失。標普500指數仍下跌了17%，納斯達克100指數下跌了近30%，這兩種指數或都將迎來2008年以來最糟糕的一年。MSCI世界指數今年下跌了約18%。Principal Asset Management首席全球策略師Seema Shah寫道:“幾個月來通脹首次出現意外下行，股市將意料之中獲得喝彩。12月加息50個基點，而不是75個基點顯然是有可能的，但在我們看到一系列類似的CPI報告之前，暫停加息仍有一段時間。”在連續四次大幅加息后，美聯儲官員似乎支持降低加息幅度。但他們還強調了保持緊縮政策的必要性。達拉斯聯儲主席Lorie Logan表示，為了更好地評估經濟狀況，可能很快就會適當放慢加息速度。舊金山聯儲主席Mary Daly則表示，這種(通脹)放緩是“好消息”，但她指出，暫停加息不在討論中，應該討論的是放緩加息。歷史表明通脹見頂后美股將獲兩位數反彈
周四席卷美股市場的興奮情緒在歷史上有充分的理由：每當通脹見頂時，兩位數的漲幅就會隨之而來。
不出意外的是，美股的通脹上升時陷入困境，但在通脹見頂后就不是這樣了。The Leuthold Group首席投資策略師Jim Paulsen指出，自1950年以來，標普500指數在13個主要通脹峰值之后的12個月的平均回報率為13%;其中，在10個通脹見頂后標普500指數上漲的情況中，標普500指數在此后12個月里的平均回報率為22%。雖然沒有人知道美股熊市是否即將結束，還是說會再次下跌，但Jim Paulsen表示，今年夏天以來，“壞消息”對美股的影響似乎遠小于2022年上半年。他補充稱，這是因為最近幾個月周期性板塊和小盤股的表現明顯優于標普500指數。The Wealth Consulting Group首席執行官Jimmy Lee表示，要讓美股出現類似的漲幅，居高不下的通脹必須以更快的速度下降。但他同時指出，如果等待時間過長，投資者可能會錯過這些漲幅，因為市場往往在經濟數據觸底之前很久就開始從熊市低點反彈。Jimmy Lee表示：“投資者確實需要在美聯儲釋放暫停加息信號之前就做好準備，因為在美聯儲主席鮑威爾說出這些話之前，美股可能就已經大幅走高。”美聯儲近幾個月來一直在大舉加息，試圖給接近40年高位的通脹降溫。美聯儲在上周連續第四次加息75個基點，將聯邦基準利率提高至3.75%-4%區間。鮑威爾在利率決議后的新聞發布會上表示，令人失望的數據表明利率最終需要升至高于此前預期的水平，但他同時暗示美聯儲最早可能在12月就會調整加息幅度。費城聯儲主席哈克(Patrick Harker)和達拉斯聯儲主席洛根(Lorie Logan)最近表示，隨著美國貨幣政策接近限制性水平，他們預計美聯儲將在未來幾個月放緩加息步伐。但洛根在周四的一次會議上指出，這“不應該被視為政策的寬松”。盡管如此，Carson Investment Research的數據顯示，在過去的8次加息周期中，美聯儲仍在繼續提高利率，直到其高于CPI。市場預計，利率將在2023年上半年達到4.8%的峰值，略低于上周的5%以上，這意味著美聯儲仍有很多的加息空間來抑制居高不下的物價。
幣圈“回血”！比特幣漲超12%重返1.7萬關口
受美國10月CPI數據提振，加密貨幣價格攀升，此前該資產連續兩日大跌，比特幣一度跌破1.6萬美元/枚。根據Coin Metrics的數據，比特幣漲超12%，報17855.1美元/枚；以太坊漲超21%，收報1324.92美元/枚。
Valkyrie的首席投資官Steve McClurg表示：“這是在此前大規模拋售后的解脫性反彈，在CPI數據低于預期后，與所有其他風險資產一起上漲，市場猜測美聯儲可能放緩加息的腳步。”
根據Coin Metrics的數據，比特幣與美股的正相關性在9月底創下歷史新高，目前雖然有所下降，但在CPI數據公布后，股市也出現了反彈。
eToro的美國投資分析師Callie Cox稱：“這個行業正在我們眼前發生變化，高利率環境會對加密貨幣市場造成影響。但我們知道，該資產正在走向一個去中心化的未來，區塊鏈技術已經被證明是非常有用的。”
值得注意的是，盡管今日出現反彈，比特幣價格仍然比一年前創下的歷史高點低70%以上。投資者仍然在消化FTX的消息，此前全球最大加密貨幣交易平臺幣安對FTX的收購案翻盤，因FTX出現流動性危機，有報導指出FTX可能涉及客戶資金處理不當，并牽涉美國監管機構調查。FTX創始人兼首席執行官Sam Bankman-Fried透露，FTX面臨最高80億美元流動性缺口，需要40億美元的資金才能保證其償付能力。幣安(Binance)掌門人趙長鵬表示，FTX幾近崩潰“嚴重動搖”了人們對加密貨幣行業的信心，并將引發監管機構更嚴格的審查。
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