作者：雷電法王張三
知乎ID：雷電法王張三
2022 年 9 月和 10 月，連續兩個月我國新能源汽車滲透率超過 30%。
當人們還沉浸在產業的高速發展之時，億緯鋰能董事長劉金成提出了一個看起來不合時宜的觀點：
「預計最晚后年全產業鏈都將出現產能過剩，唯一不會出現過剩的是質量上乘、成本低的電池產品。」
這并不是產生過剩的聲音第一次出現，在更早的 3 月，歐陽明高在百人會上表示 2025 年會出現產能大幅過剩。
顯然，這個觀點的出現和正在高速發展的新能源汽車，間接帶來的電池需求激增是相悖的。下面展開聊聊。
近幾年，產能過剩四個字讓人聞風喪膽，會讓人認為產業出現衰退。但事實上，產能過剩和產業衰退并無直接聯系。
在公平、自由、市場化的經濟體下，出現產能過剩是必然的，產能過剩不是妖魔鬼怪，而是經濟規律。
每個企業經營者都希望擴大規模占領市場，也不斷有新的資本涌入賽道想分一杯羹，而這種行為往往是盲目而不理智的。
其實早在 2016 年，動力電池產業的萌芽期就出現過低端產能過剩的現象。
工信部 2016 年 11 月披露了《汽車動力電池行業規范條件》（征求意見稿），與 2015 年 3 月的《汽車動力蓄電池行業規范條件》相比，將鋰電企業的產能門檻大幅提高，這才有效防止出現劣幣驅逐良幣的現象，這才有了如今產業的蓬勃發展。
而這次，工信部顯然也看到產能過剩的端倪，與國家市場監督管理總局辦公廳聯合發布「關于做好鋰離子電池產業鏈供應鏈協同穩定發展工作的通知」，指出了鋰電池產業鏈供應鏈應?「避免低水平同質化發展和惡性競爭」。
這個通知可以說是一場及時雨，核心是讓產業認識到，競爭可以，不能惡性競爭。
先說一個觀點：從市場來看，電池的仍將保持十年十倍的高速增長。
在 BNEF 的凈零排放模型下，2030 年動力電池和儲能電池需求可達 5800 GWh，2022 年的鋰電池總需求大概為 600 GWh。
麥肯錫最新預測，電池價值鏈預計在 2020 年至 2030 年間增長多達 10 倍，達到年收入最高 4100 億美元。
這對于當下的市場而言，電池產業依然是具有未來確定性的繁榮產業，毫無疑問也是當下最稀缺且優質的投資標的。
因此，可以看到有趣的現象，政府、資本、企業對于新能源產業基本處于閉著眼，鼻子眉毛一把抓的階段。
政府層面對于新能源項目自然都是敞開大門熱烈歡迎。
畢竟特斯拉與上海的對賭協議中，2023 開始每年納稅需要超過 22.3 億是那樣的刺眼。
但是新能源主機廠競爭太激烈了，投資巨大且沉沒成本太高。因此，動力電池作為新能源汽車的心臟，自然成為各家政府的必爭之地，尤其對于那些有礦的政府來說，手中有著電池企業不可忽視的籌碼。
對于電池企業來說，政府給地給補貼，有的地區還能順手拿點礦，何樂而不為呢。
于是各地的新能源產業集群都在大干快上，尤其是四川、江蘇、湖北，都在大舉吸引新能源企業入駐，僅四川宜賓一個地區，就規劃 2030 年實現動力電池年產銷 300 GWh 以上、全產業鏈產值 5000 億元以上。
寧德、宜春、遂寧、新余、棗莊、荊門都提出了打造?「鋰都」?的口號。
資本方面，頭部寧德時代已進入萬億級別，此時投資需要占用大量資金，于是資本密集的撲向了二線三線電池廠。
雖然這些電池廠體量只有寧德時代十分之一，雖然供貨了一兩家主機廠，但這絲毫不影響資本的熱情，他們天真地認為，在這些二三線電池廠中還會跑出一個寧德時代。
這樣一來電池廠的融資變得十分容易。
今年前 8 個月，鋰電池產業鏈上的電池、四大主材及設備、能源金屬等相關上市公司中，已有 20 多家通過首發、定增、可轉債、可交債等股權融資方式，合計募資近千億元。
此外，中創新航 10 月登陸港股，欣旺達等加入 GDR 發行隊伍。近日蜂巢能源也傳來 IPO 消息。這些企業拿到錢的第一件事就是紛紛擴產。
還有一個造成產能過剩的原因是，雖然動力電池制造的門檻很高，但是原材料的門檻卻很低。
現在做的較大的原材料企業許多以前的主營業務都與造電池半毛錢關系都沒有，例如造隔膜的恩捷股份以前是做包裝和印刷品的，例如做負極的龍頭企業杉杉股份以前是做男裝的，做電解液的新宙邦以前是做鋁電容器的。
相對而言，三元正極的科技含量較高，參與企業都是科班出身。但磷酸鐵鋰方面，做鈦白粉的，做磷化工的正在大量轉型來做正極材料，包括龍佰集團、中核鈦白、安納達、金浦鈦業等等。
鋰電材料的競爭有多激烈？
根據高工產業研究院預計，主要鋰電池材料到 2025 年的產能規劃已全部過剩。負極材料到 2025 年的規劃總產能相當于當年預計需求的 5 倍，磷酸鐵鋰為 4 倍，電解液、6F、VC、PVDF、銅箔均是 2 倍余，隔膜約 1.5 倍。
再來看看動力電池企業的產能情況：
按照韓國 SNE 2021 年動力電池使用量數據，寧德時代為 96.7 GWh，產能利用率為 95%，按照目前全球 13 大基地規劃的產能計算，總計超過 700 GWh。
中創新航為 7.9 GWh，產能利用率 95%，規劃產能超過 500 GWh。
國軒高科為 6.4 GWh，但是其年報中披露的銷量為 16 GWh，對應其 2021 年產能 50 GWh，其產能利用率約為 30% 左右，而其規劃產能超過 300 GWh。
蜂巢能源為 3.1 GWh，其招股書披露 2021 年產能利用率為 62.5%，而其規劃的產能為 600 GWh。
如果按照 2025 年動力電池需求量 1.5 TWh，也就是 1500 GWh 計算，目前中國僅 4 家電池企業的產能就已完全覆蓋，還有 600 GWh 超出。
主機廠對于電池產能自然也是擇優錄取，沒有先進技術的產能注定建成既淘汰，即便生產出了電池，也只能成為庫存貨。
目前來看，寧德時代這樣的絕對頭部技術路線領先且全面，尤其在高鎳體系和麒麟電池有著較高的技術壁壘，加上和主機廠綁定很深，也形成了廣泛的客戶布局，因此麒麟電池一出，就有路特斯、理想、極氪、問界搶成一團。
鈉電池由于與磷酸鐵鋰和三元形成了差異化優勢，且科技含量較高，具備量產能力的只有寧德時代、中科海納等少數幾家，因此也在市場上具備競爭優勢。
產能過剩主要集中在磷酸鐵鋰電池上。
此前國家將補貼門檻的限制條件電池能量密度不斷提升，就是為了將低端的磷酸鐵鋰進行淘汰，引導企業進行技術創新。
在材料端，2022 年因為多家企業的涌入導致了產能大躍進，電池網統計在內的 24 個磷酸鐵鋰新公布投資項目中，有 21 個項目公布了投資額，總計投資金額約 766.45 億元，平均投資額約 36.5 億元。
在產品端，磷酸鐵鋰的 PLUS 版本磷酸錳鐵鋰已經進入量產期，磷酸錳鐵鋰相比磷酸鐵鋰具備高電壓、高能量密度以及更好的低溫性能，且錳礦資源豐富，相比三元材料具備更低的成本、更高的循環次數以及更穩定的結構。
目前寧德時代、當升科技、德方納米等均在布局產業鏈，網傳 2023 年特斯拉將使用磷酸錳鐵鋰電池。這也將很大程度加速低端產能淘汰。
核心一句話：不要讓低端產能拖了產業后腿。
雖然說產能過剩是經濟規律不可避免，但是其對產業的負面影響十分明顯。我們看到許多企業采用了低價換市場策略。
近期上市或者要上市的企業基本都處于不賺錢或者虧錢狀態，產品大多是虧本賣的，換言之，他們獲得市場份額并非是以產品性能取勝，而是以低價取勝。
雖然從企業的角度來講，這也無可厚非。但是在這樣的市場情況下，結果就是，你低價，別人比你還低價，企業紛紛用更低的價格去搶客戶，甚至這些低價都低于了市場成本價。
可是商家誰又會甘心虧錢呢？
于是產品質量就很難得到保障，這就是產業畸形內卷帶來的惡果。尤其在儲能領域，許多地方只是為了配儲而配儲，并不考慮產品的性能與質保服務等，價格幾乎成了決定性因素，因此劣幣驅逐良幣的現象已經較為嚴重。
除此之外，低端產能同樣占用且消耗行業資源，不切實際的擴張規模，將使得上游原材料更為緊張。而產出的電池本身是非標準化產品，如果等不來提貨，就只能進行甩賣或者拆解回收，這就得不償失了。
結果就是，企業都已經賠本賣產品了，又怎么會有錢拿去創新呢？
寫在最后
頭部企業的創新力度正在加大，通過規模和制造形成的良性降本會讓產品更加有競爭力。
這將形成兩個極端：好的更好，差的更差。
通過技術迭代形成的先進生產力，在當下產業高質量發展的階段，只會更加稀缺。
添加微信，找到我們
更多閱讀
小鵬 P5 發布，有城市 NGP、配激光雷達，18 萬會賣爆嗎？
