本文來源：物聯(lián)傳媒
本文作者：梧桐
近日，國(guó)內(nèi)蜂窩模組行業(yè)的各上市公司先后發(fā)布了2022年報(bào)，隨著各公司對(duì)自身營(yíng)收情況及業(yè)務(wù)布局進(jìn)行披露，不少值得挖掘的信息也隨之出現(xiàn)。同時(shí)，相比市面上的新聞，上市公司的年報(bào)內(nèi)容或更具參考和啟示作用。
接下來，本文就對(duì)各家公司年報(bào)中的關(guān)鍵信息進(jìn)行匯總，從產(chǎn)品策略、業(yè)務(wù)布局等方面進(jìn)行分析，討論各家公司模組及非模組業(yè)務(wù)的發(fā)展情況。
市場(chǎng)體量還在增大
公司毛利還在減小
從市場(chǎng)的角度來看，蜂窩模組的市場(chǎng)體量仍在不斷擴(kuò)大。根據(jù)ABI Research數(shù)據(jù)，2022年蜂窩物聯(lián)網(wǎng)模組全球出貨量為4.43億片。預(yù)計(jì)到2027年，蜂窩物聯(lián)網(wǎng)模組全球出貨量將達(dá)到8.65億。
其中，以4G、NB-IoT技術(shù)為代表的應(yīng)用正在不斷擴(kuò)容，隨著支付、安防、定位等應(yīng)用需求量不斷增長(zhǎng)，市場(chǎng)給予了參與者無盡的想象空間。
只是市場(chǎng)的想象空間，其實(shí)與各廠商的實(shí)際處境有所出入。
在蜂窩模組玩家不斷增多的背景下，行業(yè)內(nèi)卷的現(xiàn)象幾乎貫穿了整個(gè)2022年。通過各上市公司披露的年報(bào)信息，各家的營(yíng)業(yè)收入雖然仍保持著高額增長(zhǎng)，但凈利潤(rùn)及毛利率卻還是沒有得到大幅提升。
蜂窩模組廠商2022年情況
（來源：各企業(yè)2022年報(bào)）
從圖中能夠發(fā)現(xiàn)，目前各廠商的毛利率已降低至20%以下，而通過筆者此前對(duì)部分廠商的走訪也得知，市場(chǎng)的確走進(jìn)了洗牌期，大家研究的重點(diǎn)已不再是怎么賺錢，而是怎么活下來。
所以，目前各廠商都在不斷擴(kuò)容自身的業(yè)務(wù)，新增更多產(chǎn)品線，向蜂窩通信之外的技術(shù)尋求市場(chǎng)，而這點(diǎn)在各家的2022年報(bào)里也有所體現(xiàn)。
蜂窩模組廠商
飛離蜂窩？飛離模組？
通過對(duì)各家2022年報(bào)信息的查閱，可以發(fā)現(xiàn)的是，除了以蜂窩模組作為主要產(chǎn)品，各家的業(yè)務(wù)正朝著多個(gè)維度發(fā)展。由于本媒已有不少往期文章對(duì)各家的非蜂窩通信模組業(yè)務(wù)進(jìn)行分析，本文就不再進(jìn)行贅述，僅討論各家的非模組業(yè)務(wù)。
開展ODM業(yè)務(wù)——移遠(yuǎn)通信、日海智能
移遠(yuǎn)通信：擁有專門開展ODM業(yè)務(wù)的子公司——Ikotek USA,Inc和上海安科聯(lián)科技有限公司。據(jù)了解，2022年度移遠(yuǎn)通信的ODM業(yè)務(wù)相比2021年度增長(zhǎng)率達(dá)280%。主要為行業(yè)PDA、POS支付、FWA、兩輪智能出行、BMS、AIoT等行業(yè)的頭部客戶提供了PCBA解決方案。
日海智能：ODM業(yè)務(wù)獲得了標(biāo)志性的突破。
開展云平臺(tái)服務(wù)——移遠(yuǎn)通信、有方科技
移遠(yuǎn)通信：自2019年愛上部署的移遠(yuǎn)云（QuecCloud），至今已累計(jì)服務(wù)500余家客戶。2022年QuecCloud已實(shí)現(xiàn)全球化戰(zhàn)略部署，為企業(yè)提供全球智能設(shè)備自動(dòng)引導(dǎo)服務(wù)，就近接入云端。已覆蓋電力、出行、農(nóng)業(yè)、商業(yè)管理、智能家居、工業(yè)數(shù)采等多領(lǐng)域。
有方科技：為城市物聯(lián)感知領(lǐng)域的政府部門和企業(yè)物聯(lián)網(wǎng)客戶提供“端+云”的解決方案。其中，公司將城市物聯(lián)感知作為未來重點(diǎn)布局領(lǐng)域，并推出核心的數(shù)字底座產(chǎn)品——城市物聯(lián)網(wǎng)運(yùn)管服平臺(tái)。
定制化解決方案——廣和通、美格智能、有方科技
廣和通：客戶已經(jīng)不滿足于無線通信模塊僅承擔(dān)物聯(lián)網(wǎng)入口的功能，更需要融合感知、前端數(shù)據(jù)的處理和分析以及數(shù)據(jù)的接入和傳輸?shù)葟?fù)合性功能的一體化模塊。產(chǎn)品在設(shè)計(jì)過程中采用了共享處理器、存儲(chǔ)器、接口等技術(shù)，軟件中加入不同制式之間數(shù)據(jù)的交換和路由功能。
美格智能：以智能化和高算力模組，針對(duì)智能車聯(lián)網(wǎng)、新零售、云服務(wù)器等領(lǐng)域開展定制化解決方案。
有方科技：2022年，公司無線通信解決方案的營(yíng)業(yè)收入同比增長(zhǎng)66.07%，增長(zhǎng)幅度較大，主要原因系報(bào)告期內(nèi)，公司向智慧教育領(lǐng)域交付的用于桌面學(xué)習(xí)機(jī)器人等產(chǎn)品的以智能模塊為基礎(chǔ)的通信核心板增加，相應(yīng)的智慧教育領(lǐng)域收入增長(zhǎng)。
開展終端業(yè)務(wù)——有方科技
有方科技：2022年，公司無線通信終端的營(yíng)業(yè)收入同比增長(zhǎng)31.12%，主要原因系報(bào)告期內(nèi)，隨著汽車芯片供應(yīng)的緩解，公司向海外高端車聯(lián)網(wǎng)市場(chǎng)交付的4G智能OBD產(chǎn)品有所增加，相應(yīng)的車聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域收入增長(zhǎng)；同時(shí)公司向國(guó)內(nèi)智慧教育領(lǐng)域交付的智能電子學(xué)生卡產(chǎn)品有所增加，相應(yīng)的智慧教育領(lǐng)域收入增長(zhǎng)。
加大與國(guó)內(nèi)外運(yùn)營(yíng)商合作——廣和通、日海智能
廣和通：多個(gè)產(chǎn)品獲得北美運(yùn)營(yíng)商AT＆T認(rèn)證和T-mobile認(rèn)證；歐洲CE\GCF\Vodafone認(rèn)證；取得FCC\IC\GCF\PTCRB運(yùn)營(yíng)商認(rèn)證；獲得澳洲RCM認(rèn)證。
日海智能：日海通服在運(yùn)營(yíng)商及行業(yè)政企客戶市場(chǎng)持續(xù)深耕細(xì)作，整體合同簽訂額實(shí)現(xiàn) 16 億元，較去年同期增長(zhǎng) 16%，在中國(guó)移動(dòng)市場(chǎng)上取得較大業(yè)務(wù)突破。同時(shí)加強(qiáng)對(duì)新業(yè)務(wù)區(qū)域市場(chǎng)拓展，取得一定的成效，新增上海鐵塔、云南聯(lián)通、江西聯(lián)通、貴州電信等業(yè)務(wù)市場(chǎng)。
不難發(fā)現(xiàn)，不少模組廠商都在整合已有資源，開展模組之外的業(yè)務(wù)。但值得一提的是，也有廠商砍掉了已開展的業(yè)務(wù)，比如美格智能于 2019 年出售了精密組件業(yè)務(wù)相關(guān)資產(chǎn)，并在2022年徹底終止該業(yè)務(wù)。
通過各家的2022年報(bào)，可以了解到在逃離蜂窩模組產(chǎn)業(yè)“內(nèi)卷”上，大家都在不斷進(jìn)行嘗試和探索，但具體業(yè)務(wù)能不能跑通，又是否具有十足的潛力，還難以得出準(zhǔn)確結(jié)論。
不過能夠確定的是，從收益來看，各模組廠商主要還是靠模組業(yè)務(wù)賺錢。
圖源：移遠(yuǎn)通信（單位：萬元）
圖源：廣和通（單位：元）
圖源：日海智能（單位：元）
圖源：美格智能（單位：元）
圖源：有方科技（單位：元）
出海，增量有多少？
在各家的2022年報(bào)中，筆者還發(fā)現(xiàn)每家的海外業(yè)務(wù)都有一定增長(zhǎng)。
并且在注釋中，部分廠商也披露了具體增長(zhǎng)情況：移遠(yuǎn)通信境外收入較上期增加 54.91%；有方科技境外收入同比增長(zhǎng) 68.73%。后者主要原因?yàn)橄蚝Ｍ怆娏κ袌?chǎng)和海外車聯(lián)網(wǎng)市場(chǎng)交付的無線通信模塊和無線通信終端增加，且客戶主要為境外制造商或代理商，因此公司境外收入增加。
在過去的幾年時(shí)間里，國(guó)內(nèi)廠商能拿下全球過半的市場(chǎng)，優(yōu)勢(shì)來自于以下三個(gè)方面：
國(guó)內(nèi)廠商犧牲部分盈利空間搶占市場(chǎng)份額。海外廠商的毛利率主要集中于30%-45%區(qū)間，而中國(guó)廠商境外業(yè)務(wù)毛利率主要集中于20%-35%的區(qū)間，海外廠商較高的定價(jià)難與中國(guó)廠商競(jìng)爭(zhēng)，呈現(xiàn)份額萎縮的趨勢(shì)。
國(guó)外廠商費(fèi)用端高企，難以實(shí)現(xiàn)盈利。根據(jù)專業(yè)人士的測(cè)算，對(duì)比2020年國(guó)內(nèi)廠商研發(fā)人員平均薪資21.8萬元，海外廠商研發(fā)人員平均薪資約為國(guó)內(nèi)廠商的4倍。較低的人力成本使得國(guó)內(nèi)廠商可以提供更貼近客戶的服務(wù)，在服務(wù)定制化及響應(yīng)速度上優(yōu)于海外廠商，對(duì)比2020年移遠(yuǎn)通信2,366技術(shù)人員數(shù)量和廣和通823技術(shù)人員數(shù)量，海外廠商U-Blox、Sierra Wireless、Telit的技術(shù)人員數(shù)量約為400至800。
國(guó)內(nèi)廠商持續(xù)擴(kuò)大支出加快產(chǎn)品研發(fā)。隨著收入規(guī)模的降低，部分海外廠商采用縮減研發(fā)費(fèi)用的戰(zhàn)略，而國(guó)內(nèi)廠商持續(xù)擴(kuò)大研發(fā)支出，移遠(yuǎn)通信、廣和通及有方科技均保持40%以上的研發(fā)費(fèi)用增速，加快產(chǎn)品更新。其中，移遠(yuǎn)通信是業(yè)界首個(gè)推出5G模塊和C-V2X模塊的公司。
而若分地區(qū)討論海外模組市場(chǎng)，筆者在此引述Counterpoint一份報(bào)告的內(nèi)容——北美和西歐市場(chǎng)穩(wěn)步增長(zhǎng)，分別在全球蜂窩物聯(lián)網(wǎng)模組市場(chǎng)中據(jù)第二和第三的位置；而印度是增長(zhǎng)最快的物聯(lián)網(wǎng)模組市場(chǎng)（同比增長(zhǎng)264%）。不過即使在智能表計(jì)、遠(yuǎn)程信息處理、POS和汽車應(yīng)用的推動(dòng)下，印度的增長(zhǎng)基數(shù)仍然較低。
不過，由于國(guó)內(nèi)廠商的壟斷性發(fā)展，且出海生意愈發(fā)龐大，國(guó)外廠商也開始了一定的反擊。
據(jù)國(guó)外相關(guān)人士分析，西方的供應(yīng)商們正試圖讓該市場(chǎng)變得更“一體化”，以獲取整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈中的更多價(jià)值。而隨著地緣政治競(jìng)爭(zhēng)和數(shù)據(jù)隱私問題的加劇，國(guó)際廠商在這一領(lǐng)域看到了整合和開辟二分法與之互補(bǔ)的機(jī)會(huì)。通過整合，這些供應(yīng)商可以取得一些競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，至少在價(jià)格和價(jià)值上與競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手進(jìn)行良好的競(jìng)爭(zhēng)。據(jù)了解，國(guó)外各廠商開始在產(chǎn)品組合和售后支持上發(fā)力。
也即是說，國(guó)內(nèi)廠商在境外仍有較大可挖掘市場(chǎng)，但還需保持自身競(jìng)爭(zhēng)力。
結(jié)語
在近期各蜂窩模組廠商2022年報(bào)釋出的同時(shí)，部分廠商的2023年一季度也已發(fā)布，雖然從數(shù)據(jù)上來說，行情肉眼可見的不如從前，但在行業(yè)各參與者的摸索與應(yīng)對(duì)下，模組市場(chǎng)的未來仍有故事可講。而隨著參與者越來越多，規(guī)范也必然到來，屆時(shí)蜂窩模組市場(chǎng)也會(huì)回歸健康。
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