作者 | 黃心怡
“杭州六小龍第一股”來(lái)了！
Manycore Tech Inc.（以下簡(jiǎn)稱“群核科技”）披露全球發(fā)售文件，正式啟動(dòng)招股，至2026年4月14日結(jié)束，并計(jì)劃于4月17日正式以“0068”為股票代碼在港交所掛牌上市。
根據(jù)發(fā)行方案，本次IPO計(jì)劃全球發(fā)售約1.61億股，另有15%的超額配股權(quán)，其中中國(guó)香港發(fā)售1606.2萬(wàn)股，國(guó)際發(fā)售1.45億股，分別占全球發(fā)售股份總數(shù)的10%和90%，由摩根大通和建銀國(guó)際擔(dān)任聯(lián)席保薦人。本次發(fā)售價(jià)為每股最高發(fā)行價(jià)為7.62港元，預(yù)計(jì)總募資額不超過(guò)12.27億港元。群核科技將成為“全球空間智能第一股”，也將是“杭州六小龍”中首個(gè)登陸資本市場(chǎng)的公司。
公告顯示，本次全球發(fā)售引入泰康人壽、陽(yáng)光人壽、廣發(fā)基金、Redwood、Mirae Asset、霧凇資本、Hesai HK、國(guó)惠香港、華營(yíng)建筑等作為基石投資者。基石陣容覆蓋了長(zhǎng)線險(xiǎn)資、公募基金、私募投資機(jī)構(gòu)、國(guó)際資管機(jī)構(gòu)、產(chǎn)業(yè)龍頭等，合計(jì)認(rèn)購(gòu)約4.55億港元。
此前，群核科技已獲得紀(jì)源資本、順為資本、IDG資本、高瓴創(chuàng)投、經(jīng)緯創(chuàng)投、Coatue、Hearst、Pavilion Capital、云啟資本、線性資本等知名機(jī)構(gòu)的投資。
IPO前，董事長(zhǎng)黃曉煌通過(guò)Wintermatch International Limited持股為15.46%；CEO陳航通過(guò)Ineffable International Limited持股為11.04%；CTO朱皓通過(guò)Peekaboo International Limited持股為4.22%，員工激勵(lì)平臺(tái)Wide Future Group Limited持股為3.67%。
產(chǎn)品方面，群核科技旗下?lián)碛兄袊?guó)最大的空間設(shè)計(jì)平臺(tái)酷家樂(lè)及其海外版Coohom，以及面向室內(nèi)環(huán)境AI開(kāi)發(fā)的新一代空間智能解決方案SpatialVerse。
2025年，群核科技推出了空間語(yǔ)言模型SpatialLM和空間生成模型SpatialGen，以及Aholo空間智能開(kāi)放平臺(tái)。
據(jù)悉，群核科技已與智元機(jī)器人、銀河通用、PICO、禾賽科技、杭叉集團(tuán)、華策影視、遨森電商等各行業(yè)龍頭企業(yè)建立戰(zhàn)略合作，支持空間智能在室內(nèi)設(shè)計(jì)、電商、具身智能、影視、XR等領(lǐng)域的應(yīng)用。
財(cái)務(wù)方面，群核科技的收入由2023年的6.64億元增至2024年的7.55億元，并于2025年進(jìn)一步攀升至8.20億元，復(fù)合年增長(zhǎng)率約為11.2%。毛利率同期分別為76.8%、80.9%和82.2%。
2023年至2025年，群核科技分別產(chǎn)生凈虧損6.46億元、5.13億元和4.28億元，預(yù)計(jì)在2026年仍將虧損。
不過(guò)，若以非國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則計(jì)量，群核科技的盈利狀況則有所改善，2023年、2024年該公司經(jīng)調(diào)整凈虧損（非國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則計(jì)量）分別為2.42億元、0.7億元。并在2025年實(shí)現(xiàn)扭虧為盈，全年經(jīng)調(diào)整凈利潤(rùn)為5710萬(wàn)元。
公告顯示，IPO募集所得資金凈額將主要用于實(shí)施國(guó)際擴(kuò)張策略；增強(qiáng)現(xiàn)有產(chǎn)品的功能并推出新產(chǎn)品及/或功能，以滿足現(xiàn)實(shí)世界空間和虛擬環(huán)境的需求；投資核心技術(shù)和基礎(chǔ)設(shè)施；國(guó)內(nèi)銷(xiāo)售及市場(chǎng)推廣活動(dòng)，并提升品牌知名度，以及用作營(yíng)運(yùn)資金及一般企業(yè)用途。
群核科技與深度求索（DeepSeek）、宇樹(shù)科技、游戲科學(xué)、云深處科技、強(qiáng)腦科技并稱為“杭州六小龍”。此前，上交所已受理了宇樹(shù)科技的科創(chuàng)板IPO申請(qǐng)，云深處科技正處于上市輔導(dǎo)階段。而強(qiáng)腦科技則有報(bào)道稱以保密形式提交港股IPO申請(qǐng)。
