“FSD才是我們強(qiáng)調(diào)的產(chǎn)品，車(chē)輛只是交付工具。”
「AI科技公司」特斯拉，在財(cái)報(bào)電話會(huì)中如是透露。
這么說(shuō)其實(shí)也不難理解。在公司今年Q1財(cái)報(bào)中，最亮眼的數(shù)據(jù)，就是FSD的技術(shù)躍遷讓付費(fèi)用戶數(shù)開(kāi)始發(fā)生質(zhì)變。
當(dāng)前FSD全球付費(fèi)用戶已接近130萬(wàn)，較去年同期數(shù)據(jù)大漲了51%，主要由訂閱增長(zhǎng)推動(dòng)；光第一季度就增長(zhǎng)了18萬(wàn)，相當(dāng)于每天新增2000人下單FSD。
可能有人會(huì)說(shuō)，F(xiàn)SD在今年2月取消買(mǎi)斷制，可不就訂閱人數(shù)多了嗎？
但換個(gè)角度看，好用、可信的技術(shù)才會(huì)收獲消費(fèi)者買(mǎi)單。
特斯拉透露，F(xiàn)SD的客戶流失率正在下降，使用FSD的駕駛里程同步增加。
一定程度上，已經(jīng)能說(shuō)明更多特斯拉車(chē)主選擇了FSD，或者甚至為了FSD選擇了特斯拉。
這種技術(shù)質(zhì)變，也進(jìn)一步帶動(dòng)了特斯拉商業(yè)價(jià)值，特斯拉這一季度不僅營(yíng)收、凈利雙增，汽車(chē)單價(jià)也達(dá)到11個(gè)季度以來(lái)的最高水平。
所以，盡管馬斯克之前畫(huà)的餅并沒(méi)有如期實(shí)現(xiàn)，但財(cái)報(bào)后，市場(chǎng)依然愿意相信他的新故事——特斯拉盤(pán)后股價(jià)漲超4%。
今年一季度，特斯拉總產(chǎn)量為40.84萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)13%。
其Q1總交付量為35.8萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)6%。
其中，Model 3/Y車(chē)型銷(xiāo)量為34.19萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)6%，占總銷(xiāo)量的95.5%。
盡管實(shí)現(xiàn)了同比增長(zhǎng)，但這一季度仍然是2023年至今表現(xiàn)第二差的銷(xiāo)量水平。
同一時(shí)期，銷(xiāo)量增速不及產(chǎn)量增速的一半，進(jìn)而導(dǎo)致特斯拉本季度末的訂單積壓量創(chuàng)下兩年多來(lái)最高紀(jì)錄。
具體到各大市場(chǎng)銷(xiāo)量，特斯拉在歐洲、中東和非洲需求復(fù)蘇，法國(guó)和德國(guó)等國(guó)家交付量環(huán)比都增長(zhǎng)了超過(guò)150%；美國(guó)市場(chǎng)銷(xiāo)量也實(shí)現(xiàn)了環(huán)比微增。
亞洲市場(chǎng)中，特斯拉在韓國(guó)和日本交付量也出現(xiàn)增長(zhǎng)；中國(guó)的上海超級(jí)工廠Q1交付了21.3萬(wàn)輛，同比提升23.5%。
整體而言，特斯拉的市場(chǎng)需求確實(shí)是在回暖。
進(jìn)而在財(cái)報(bào)里，特斯拉的各項(xiàng)核心指標(biāo)也呈現(xiàn)增長(zhǎng)趨勢(shì)。
先看營(yíng)收，今年一季度，特斯拉總營(yíng)收223.87億美元，同比增長(zhǎng)16%。
而在各細(xì)分業(yè)務(wù)中，公司Q1的汽車(chē)業(yè)務(wù)收入為162.34億美元，同比增長(zhǎng)16%，占同期總收入的72.5%。
按照35.8萬(wàn)輛的交付量計(jì)算，特斯拉這一季度的汽車(chē)單價(jià)大約是4.53萬(wàn)美元，折合人民幣約30.9萬(wàn)元，創(chuàng)11個(gè)季度以來(lái)新高。
據(jù)財(cái)報(bào)解釋?zhuān)?chē)業(yè)務(wù)的收入增長(zhǎng)，有相當(dāng)一部分是由FSD的銷(xiāo)售和訂閱收入增加驅(qū)動(dòng)。
截至今年一季度末，特斯拉FSD的全球活躍訂閱用戶數(shù)已經(jīng)達(dá)到128萬(wàn)，同比增長(zhǎng)了51%。
此外，特斯拉Q1服務(wù)及其他收入為37.45億美元，同比也增長(zhǎng)了42%。
不過(guò)，之前一直表現(xiàn)不錯(cuò)的能源發(fā)電與儲(chǔ)能業(yè)務(wù)，這一季度收入?yún)s同比下降了12%，實(shí)現(xiàn)了24.08億美元，儲(chǔ)能部署量（8.8GWh）同比也下降了15%。
在利潤(rùn)方面，特斯拉Q1毛利為47.2億美元，同比增長(zhǎng)49.7%。
同期，公司綜合毛利率為21.1%，同比增長(zhǎng)4.8個(gè)百分點(diǎn)；汽車(chē)毛利率也是21.1%，扣除補(bǔ)貼后為19.2%，同比提高了6.7個(gè)百分點(diǎn)。
特斯拉第一季度的凈利潤(rùn)為4.77億美元，同比增長(zhǎng)17%，和營(yíng)收增速幾乎同步。
現(xiàn)金層面，截至今年一季度末，特斯拉自由現(xiàn)金流為14.44億美元，同比增長(zhǎng)117%，遠(yuǎn)超市場(chǎng)預(yù)期。
經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流為39.37億美元，同比也增長(zhǎng)83%。
同時(shí)，特斯拉的資本支出，這一季度也增長(zhǎng)了67%到24.93億美元。
據(jù)馬斯克透露，特斯拉今年會(huì)進(jìn)行大規(guī)模投資，資本支出會(huì)顯著增加，預(yù)計(jì)全年超過(guò)250億美元（約1708億元），幾乎是去年全年的三倍。
這些資金，將用于投資并改進(jìn)特斯拉的核心技術(shù)，包括電池動(dòng)力系統(tǒng)、AI軟件、AI訓(xùn)練、芯片設(shè)計(jì)等等，為大幅提高生產(chǎn)能力奠定基礎(chǔ)。
因此，馬斯克將2026年稱(chēng)為“激動(dòng)人心的一年”。
從產(chǎn)品維度看，特斯拉今年確實(shí)有不少值得期待的看點(diǎn)。
特斯拉的重心，正在更多地從車(chē)向AI轉(zhuǎn)移。
透過(guò)財(cái)報(bào)電話會(huì)內(nèi)容來(lái)看，這種傾向越來(lái)越明顯。
我們還是先看車(chē)。
特斯拉會(huì)在今年5月初，完成Model S/X的最后一批生產(chǎn)，目前產(chǎn)線正在逐步拆除，用于生產(chǎn)機(jī)器人擎天柱（Optimus）。
而專(zhuān)門(mén)用于實(shí)現(xiàn)全無(wú)人駕駛的CyberCab，定位緊湊型2座車(chē)，剛剛已開(kāi)始生產(chǎn)。
只不過(guò)，目前CyberCab還處于產(chǎn)能爬坡較慢的初期階段，預(yù)計(jì)今年年底和明年產(chǎn)能會(huì)呈指數(shù)級(jí)暴漲。
馬斯克預(yù)計(jì)，未來(lái)特斯拉絕大部分的汽車(chē)產(chǎn)能都會(huì)屬于CyberCab。
特斯拉Semi卡車(chē)今年也即將投產(chǎn)，增長(zhǎng)曲線將和CyberCab類(lèi)似。
還有備受關(guān)注的跑車(chē)——新款Roadster。在公司長(zhǎng)期規(guī)劃中，這將是唯一一款需要人工駕駛的車(chē)型。
特斯拉在今年2月為其申請(qǐng)了新商標(biāo)，被外界視作即將量產(chǎn)的信號(hào)，原本馬斯克承諾的是今年4月亮相。
不過(guò)現(xiàn)在4月即將過(guò)完，特斯拉似乎還沒(méi)完全準(zhǔn)備好。馬斯克現(xiàn)在又透露，Roadster可能在一個(gè)月左右之后推出并進(jìn)行演示。
關(guān)于汽車(chē)，特斯拉還回答了一個(gè)有關(guān)安全性的問(wèn)題——攝像頭陽(yáng)光眩光。
對(duì)堅(jiān)持純視覺(jué)的特斯拉來(lái)說(shuō)，沒(méi)有激光雷達(dá)等傳感器冗余，攝像頭的清晰度直接關(guān)乎系統(tǒng)安全性和可靠性，NHTSA（美國(guó)國(guó)家公路交通安全管理局）近期就對(duì)攝像頭陽(yáng)光眩光進(jìn)行了調(diào)查。
特斯拉表示，公司已更換了新攝像頭，之后新軟件版本也會(huì)對(duì)攝像頭清潔度有更嚴(yán)格的要求——
如果攝像頭因殘留物堆積等原因，無(wú)法清晰成像，車(chē)輛將無(wú)法使用FSD。
接下來(lái)看AI，電話會(huì)的大部分時(shí)間，實(shí)際上都用于介紹這部分業(yè)務(wù)。
車(chē)主們最最關(guān)心的還是FSD。特斯拉表示，公司強(qiáng)調(diào)FSD是產(chǎn)品而不是單純的軟件，車(chē)輛只是交付FSD的工具。
前面提到，F(xiàn)SD全球付費(fèi)用戶在一季度增加了18萬(wàn)。
如果將這個(gè)數(shù)字和特斯拉整體用戶基數(shù)進(jìn)行比較，可能占到15%，但如果縮小范圍到美國(guó)或北美（FSD集中購(gòu)買(mǎi)地區(qū)），這個(gè)比例可能在30%-35%左右。
而特斯拉Q1在北美售出了大約10萬(wàn)輛汽車(chē)，所以幾乎能認(rèn)為，新增的FSD用戶數(shù)量快要接近汽車(chē)銷(xiāo)量的兩倍。
特斯拉透露，FSD訂閱用戶流失率正在下降，這是產(chǎn)品改進(jìn)得到更多認(rèn)可的積極信號(hào)，同時(shí)客戶使用FSD的駕駛里程也在明顯增加。
在全球范圍內(nèi)，預(yù)計(jì)FSD今年還會(huì)進(jìn)一步擴(kuò)大覆蓋范圍，或許今年Q3有望在中國(guó)獲得更廣泛的批準(zhǔn)。
FSD用戶數(shù)能實(shí)現(xiàn)明顯提高，從軟件層面來(lái)說(shuō)，主要是因?yàn)槟壳白钚碌?/span>V14.3已成為無(wú)人監(jiān)督版的關(guān)鍵版本。
目前，美國(guó)奧斯汀、達(dá)拉斯、休斯頓的特斯拉Robotaxi上運(yùn)行的就是V14.3版本。
而今年年底或明年年初發(fā)布的V15，將對(duì)軟件架構(gòu)進(jìn)行徹底重構(gòu)，安全性更高。
硬件層面來(lái)講，特斯拉終于對(duì)HW3車(chē)主提供了使用FSD（無(wú)監(jiān)督版）的方案。
特斯拉首先強(qiáng)調(diào)，HW4是實(shí)現(xiàn)無(wú)人監(jiān)督FSD和加入Robotaxi車(chē)隊(duì)的必要條件。
公司計(jì)劃之后會(huì)給HW4車(chē)主升級(jí)到AI4.1/AI4+（RAM較AI4從16GB→32GB/SoC），預(yù)計(jì)明年年中投產(chǎn)。
至于AI5芯片，特斯拉表示目前已提前完成流片，不過(guò)主要用于Optimus和數(shù)據(jù)中心，非汽車(chē)必需品；AI6和Dojo3目前都已經(jīng)啟動(dòng)設(shè)計(jì)工作。
（BTW，馬斯克說(shuō)AI5能提前流片，是因?yàn)樽约汉蛨F(tuán)隊(duì)連續(xù)半年周末加班，包括節(jié)假日。）
而HW3由于受限于內(nèi)存帶寬，無(wú)法實(shí)現(xiàn)無(wú)人監(jiān)督的FSD。
對(duì)于已購(gòu)買(mǎi)FSD HW3的車(chē)主，特斯拉提供了兩個(gè)方案：
方案一：提供折扣價(jià)，讓車(chē)主把舊車(chē)升級(jí)至配備AI4的新車(chē)；
方案二：提供車(chē)輛升級(jí)服務(wù)，為車(chē)主更換車(chē)載電腦和攝像頭。
HW3 V14版本，會(huì)成為HW4 V14的精簡(jiǎn)版，預(yù)計(jì)6月底發(fā)布。
馬斯克還提到了造芯片的Terafab項(xiàng)目，SpaceX會(huì)負(fù)責(zé)初期建設(shè)，公司目前在和英特爾討論合作細(xì)節(jié)。
另一個(gè)由FSD驅(qū)動(dòng)的重要產(chǎn)品是Robotaxi。特斯拉表示到目前，公司還沒(méi)發(fā)生任何人員傷亡事故，今年Robotaxi計(jì)劃將進(jìn)入美國(guó)十幾個(gè)州。
從去年6月喊到現(xiàn)在，特斯拉目前正在三個(gè)城市運(yùn)營(yíng)，和他之前透露的“到2025年底一半美國(guó)人坐上Robotaxi”相去甚遠(yuǎn)。
特斯拉透露了“徐徐圖之”的原因：一個(gè)是受限于嚴(yán)格的安全驗(yàn)證，另一個(gè)是存在便利性問(wèn)題——車(chē)輛可能會(huì)因害怕過(guò)鐵路等過(guò)于謹(jǐn)慎的選擇而陷入困境。
馬斯克還公然“嘲笑”Waymo來(lái)驗(yàn)證自己的安全性：
之前發(fā)生過(guò)一件挺搞笑的事，在奧斯汀，一輛Waymo無(wú)人駕駛車(chē)撞上公交車(chē)，堵住了左轉(zhuǎn)車(chē)道，導(dǎo)致后方排起長(zhǎng)隊(duì)，全都被卡住無(wú)法前進(jìn)。
而在FSD之外，最讓馬斯克上心的大概就是人形機(jī)器人了，這是他口中“最重要的產(chǎn)品”。
目前，Optimus V3的設(shè)計(jì)工作已經(jīng)完成，預(yù)計(jì)在7月下旬或8月左右，開(kāi)始在美國(guó)弗里蒙特工廠生產(chǎn)。德克薩斯州的第二座Optimus工廠也在建設(shè)中，預(yù)計(jì)明年夏季左右投產(chǎn)。
Optimus將集成Grok來(lái)處理復(fù)雜對(duì)話和任務(wù)管理，讓日常操作無(wú)需持續(xù)監(jiān)督。
不過(guò)現(xiàn)在，特斯拉并不打算讓V3亮相，而是選擇接近量產(chǎn)的時(shí)候再展示。
公司給出的理由是：避免競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手逐幀分析，避免被抄襲。
— 聯(lián)系作者 —
— 完 —
【智能車(chē)參考】原創(chuàng)內(nèi)容，未經(jīng)賬號(hào)授權(quán)，禁止隨意轉(zhuǎn)載。
點(diǎn)這里??關(guān)注我，記得標(biāo)星，么么噠～
