作者 | 郭輝
科創板“十五五”主題集體業績說明會之數字芯片設計行業專場于今日（4月29日）舉行。
本期業績交流活動匯聚多家科創板優質芯片設計公司，參會企業陣容涵蓋樂鑫科技、海光信息、炬芯科技、安路科技、聚辰股份、源杰科技、力合微、泰凌微、恒玄科技、安凱微等細分領域龍頭標的。
會上，各企業高管圍繞企業過去一年經營成果、業務布局與發展歷程展開復盤，同時結合當下產業環境，研判半導體行業技術迭代、市場需求變化等未來發展趨勢，拆解產業政策、下游需求、產業國產化等核心變量，重點分享企業全新業務布局、技術研發突破、發展規劃及增長點培育等核心內容。
多家半導體企業業績會發聲 芯片賽道分化前行
泰凌微2025年實現營業收入10.15億元，同比增長20.26%；歸屬于母公司所有者的凈利潤1.27億元，同比增長30.66%，公司全年業績保持良好增長。
關于2025年第四季度及2026年第一季度單季度利潤的波動，泰凌微董事、總經理盛文軍在業績會上表示，核心原因在于費用端的階段性增長?！肮緸檫M一步鞏固技術領先性與市場競爭力，持續增加研發投入，研發團隊的擴張帶來的薪酬上漲疊加年末績效，以及并購磐啟微事項發生的中介費用等，也部分影響到公司2025年第四季度及2026年第一季度業績”。
盛文軍表示，當前宏觀經濟環境復雜，整體偏謹慎，對消費級藍牙通用芯片業務確實帶來一定壓力，但物聯網行業剛需韌性很強且公司產品線豐富，憑借產品迭代和高端化戰略，公司整體經營會保持穩健，影響可控。回顧一季度，高端藍牙音頻、帶AI算力的IoT低功耗芯片賽道需求旺盛、增長較好；低端通用藍牙、傳統2.4G大眾化產品，則由于市場競爭因素，增速相對一般。
海光信息董事、總經理沙超群在業績會上表示，AI算力需求爆發、數字基建升級帶動DCU產品需求放量，同時隨著國產化進程邁向商業化應用，該公司CPU與DCU雙產品線協同發力，推動業績持續高增長。
“深算三號已于2025年實現商用，獲得了市場的廣泛認可，已在科研、醫療、天文等多個領域形成多元化落地成果，全面覆蓋AI訓推、科學計算、金融風控等多個核心場景。下一代產品深算四號研發進展順利?！?/span>沙超群表示，公司堅持“銷售一代，驗證一代，研發一代”的產品研發策略，通過持續的研發創新，不斷推出更高性能、更低功耗、生態更開放的CPU及DCU產品，以滿足行業發展的多元需求。
針對投資者關于行業競爭及公司技術優勢問題，沙超群表示，相較于同業，海光DCU作為國產高端AI加速算力產品，是國內少數可同時支撐全精度、半精度AI訓練的GPGPU芯片，具備顯著稀缺性與差異化優勢。產品基于成熟GPGPU架構打造，深度兼容類CUDA開發環境及全球主流商用計算、AI軟件體系，軟硬件生態完善成熟。核心性能對標國際同級別高端產品，有效解決行業普遍面臨的生態適配難、替代成本高的痛點，可快速實現規?；虡I落地，廣泛適配各類AI訓練、推理及計算場景。
2025年，海光信息在營收大幅增長56.92%的基礎上，前五大客戶銷售占比由98.16%下降至90.28%，客戶集中度趨勢上有所改善，反映出客戶基礎更趨多元化，進一步提升經營韌性。
炬芯科技2025年實現營業收入9.2億元，同比增長41.5%，營收增長主要得益于芯片出貨量與銷售單價的雙重提升。據介紹，該公司2025年公司芯片銷售量約為1.44億顆，同比增長32.81%；芯片銷售單價約為6.37元，同比增長約6.67%。
炬芯科技董事長兼總經理周正宇表示，截至目前，搭載該公司存內計算技術的芯片已成功應用于多家頭部客戶的無線麥克風、無線電競耳機、Party音箱等產品，并實現上市發布。后續隨著客戶產品的持續導入及量產落地，搭載公司存內計算技術的芯片在公司整體營收中的占比將得到顯著提升。
“去年以來，NANDFlash、DRAM等存儲芯片價格漲幅非常顯著，對于消費電子市場整體產生不利影響?！敝苷畋硎?，公司生產經營過程中需對外采購的主要為小容量NORFlash存儲芯片，上游成本上漲對公司整體成本產生了一定程度的影響。后續，公司將持續與上下游合作伙伴保持積極溝通，協同應對存儲芯 片價格波動帶來的潛在影響，保障公司生產經營穩定。
聚辰股份副總經理兼財務總監楊翌在業績會上表示，受益于近年來持續完善在高附加值市場的產品布局，并不斷加強對新產品的推廣、銷售及綜合服務力度，2025年該公司DDR5 SPD芯片、汽車級EEPROM芯片和高性能工業級EEPROM芯片的出貨量較上年實現快速增長，光學防抖式（OIS）攝像頭馬達驅動芯片搭載在主流智能手機品牌的多款中高端機型實現商用，成為公司收入規模擴張和盈利能力提升的重要驅動力。
安路科技2025年實現營業收入約5.20億元，同比下降20.22%，主要受部分終端行業客戶需求階段性波動的影響。不過自2025年第二季度起，該公司經營趨勢改善。盈利質量方面，安路科技2025年綜合毛利率提升至43%，同比大幅增加8.62個百分點。2026年一季度延續增長趨勢，已實現連續四個季度環比增長，公司營業收入穩步進入增長階段。
在數據中心服務器領域，受益于AI市場的蓬勃發展，安路科技在該領域的銷售收入實現倍數級增長，2025年，搭載公司芯片的產品成功導入多家頭部互聯網企業，發貨量突破數百萬片且保持增長態勢。隨著AI算力需求持續釋放，FPGA在數據中心服務器領域的應用空間將進一步擴大。
安路科技董事、總經理文華武表示，2025年，FPGA行業逐步走出周期性調整低谷，邁入結構性需求驅動的復蘇階段。盡管部分傳統應用市場需求低迷，但行業去庫存成效顯著，年末主要客戶庫存回落至合理水位。同時，人工智能技術深度滲透帶動新興市場FPGA需求強勁增長，疊加國產化政策紅利持續釋放，為FPGA行業中長期發展注入新動能。
AI算力及高端芯片打開增長空間
展望2026年，泰凌微董事、總經理盛文軍在業績會上表示，在持續深耕BLE傳統業務領域、鞏固現有市場優勢的基礎上，該公司將主動發力高潛力賽道，積極拓展汽車電子、高端無線游戲外設、醫療等新興領域業務，培育新的業務增長極，驅動公司銷售實現長期、穩定、高質量增長。同時，針對低端市場，公司會進一步補齊產品矩陣，提升低端市場的產品競爭力。在藍牙音頻產品線，公司將加大資源投入力度，持續優化產品性能、豐富產品形態，全力維持音頻業務的高速增長態勢；對于WiFi產品，將重點聚焦客戶需求挖掘，加快產品迭代升級步伐，持續提升產品競爭力，推動其逐步成長為公司下一個核心銷售增長點。
海光信息沙超群表示，國產化與擁抱AI浪潮并非兩條獨立路徑，而是相輔相成?！癆I應用的爆發式增長為國產算力芯片提供了更廣闊的商業落地場景，加速了國產CPU在商業市場的滲透，為長期擁抱AI變革提供堅實底座。”
沙超群認為，隨著AI Agent及AI推理需求增長，任務調度、邏輯推理、多業務協同等場景對通用計算需求顯著提升，計算任務趨向高并發、鏈式放大的任務型負載，天然拉高對CPU并發度與內存承載的需求，TrendForce預期CPU與GPU配比將從傳統比例向更高水平提升，公司CPU有望順勢提升在商業市場的滲透率。
炬芯科技周正宇表示，關于公司長遠的規劃，不會只局限于在消費類電子這一個市場上，接下來會在技術研發投入和產業投資兩個維度上進行布局，不斷外延我們的市場邊界。公司會持續保持新市場新方向的探索，不斷提升技術水平和業務體量，向更廣闊的市場進軍和發力?！肮镜脑妇笆?，持續深耕超低功耗、音視頻處理、無線互聯等核心技術，成為藍牙Soc領導者，進而成為低功耗端側AloT芯片全球領先供應商?！?/span>
周正宇表示，炬芯科技將堅定不移地實施“大市場、高品質、大客戶、高增長”的策略，實現業績快速增長。公司將抓住AI化的新機遇，基于AIoT音頻應用新生態的出現，緊跟行業技術發展前沿，積極推進大客戶戰略，持續提升公司智能無線音頻SoC芯片產品的市場份額，追求收入水平實現穩健增長；基于在音頻產品研發上多年的積累，公司將抓住AI驅動下的音頻芯片顛覆性創新，布局耕耘具備低功耗邊緣算力的AIoT終端領域應用，打造低功耗大算力的端側AI芯片；公司將積極拓展產品品類，進一步提升現有產品的市場占有率，同時大力研發新技術和產品，不斷拓展新的產品品類和領域。
安路科技文華武表示，2025年，公司28nm及先進工藝高性能FPGA已實現量產交付，目前已邁入以先進工藝為驅動的FPGA企業新階段，憑借公司當前中高端產品矩陣的加速放量，高價值產品已成為公司增長新引擎。“公司管理層對公司未來發展充滿信心，2026年公司將持續聚焦核心業務，優化運營效率，把握行業發展機遇，努力提升公司整體經營質量和盈利能力，以良好的業績回報廣大投資者的信任與支持?！?/span>
聚辰股份董事、總經理張建臣表示，公司未來將持續對現有產品線進行完善與升級并不斷拓展新的科研方向，加強對產品的推廣、銷售及綜合服務力度，提升企業的經營效率和盈利能力。為確保各項技術升級和產品研發目標的實現，增強企業的可持續發展能力，公司將繼續保持高強度的研發投入，著力健全和完善技術創新機制，調動研發人員的積極性，進一步提升研發投入的轉化率。
