本文經授權轉自《晚點LatePost》（ID：latepost）；作者：馬慧，編輯：程曼祺。
一個多年被巨頭把持的行業，現在出現了十幾家中國創業公司。這聽起來是一個激動人心的故事。過去 20 多年里，中國互聯網蓬勃發展，但卻鮮有國內初創公司涉足 CPU（Central Processing Unit，中央處理器）。它是數據中心中使用的大型計算機，即服務器；個人電腦；手機和平板等設備的核心部件；它向下調度硬件計算資源，向上承載軟件操作系統，是信息產業和互聯網的基石之一。這本是一個壁壘堅固、格局相對穩定的市場。英特爾和 AMD 多年來主導了服務器 CPU 和電腦 CPU；高通、聯發科則是手機 CPU 的主要玩家，二者的產品都基于 Arm IP。根據? IC Insights，去年全球 CPU 總銷售額超 830 億美元，由于 CPU 市場的寡頭特性，英特爾、AMD、高通等為數不多的公司分走了絕大部分蛋糕。但現在，一批中國創業公司試圖撕開一道口子。去年至今，中國市場上已涌現了十幾家 CPU 新公司，多數是做 Arm 架構的 CPU，包括啟靈芯、西芯、鴻鈞微、此芯、遇賢微等。其中部分頭部公司的估值為 2-3 億美元。這些公司的核心人員擁有華麗的職業履歷，吸引了高瓴資本、啟明創投、光速中國、云九資本、順為資本、元禾璞華等多家機構，其中善于融資者，在半年內已估值翻倍。去年 10 月，阿里旗下半導體公司平頭哥發布了用于數據中心的 Arm 架構服務器 CPU 倚天 710。這是這批 Arm CPU 公司誕生的扳機之一。差不多在倚天 710 發布的前后，多個阿里平頭哥背景的創業公司進入了投資人視野。《晚點 LatePost》獨家獲悉，去年下半年成立的啟靈芯已完成總計約 6 億元人民幣的天使輪和 A 輪融資。天使輪投資人包括矽力杰、世芯科技、韋爾股份、恒玄科技等多家半導體企業創始人，A 輪投資人包括光速中國。啟靈芯核心技術人員包括林葳（Wei.L），來自阿里平頭哥美研，為阿里 P10。他自 1997 年進入芯片行業，曾參與了英特爾安騰處理器（x86 架構服務器 CPU）和華為海思麒麟 CPU（Arm 架構手機 CPU）的開發，2019 年加入平頭哥。有阿里平頭哥背景的另一家公司是西芯。去年 10 月，西芯團隊已在接觸投資人，其核心人員也參與了倚天 710 的研發。該公司尚未公開亮相。去年 8 月成立的鴻鈞微的 CTO Daniel Chen 也參與倚天 710 的研發。他先后擔任過海思首席 CPU 架構師和阿里平頭哥 SoC 研發總監。鴻鈞微 CEO 沈榮則在英特爾工作過 20 年，后加入浪潮，任浪潮信息副總裁、服務器產品線總經理。浪潮是一家可追溯到 1945 年的歷史悠久的國企，目前是中國最大的服務器生產商，市占率超過 30% ，是服務器 CPU 的重要下游大客戶。鴻鈞微已于去年底宣布獲得天使輪融資，投資方為高瓴資本和成立近 3 年的 GPU 初創企業壁仞。壁仞目前估值接近 200 億元人民幣，主要產品是也用在數據中心的 GPU，壁仞創始人張文曾表示，要搭建 “CPU+GPU+DPU（Data Processing Unit 數據處理器）” 的數據中心系統級解決方案。這個組合由 GPU 巨頭英偉達創始人黃仁勛在 2020 年首次提出。壁仞是一家初創公司，但喜歡講高投入的生態協同故事。張文長于融資、資源整合和團隊招募，投資鴻鈞微 2 個月后，壁仞又投資了一家 DPU 公司云脈芯聯。去年底，張文還以董事長的身份推動成立了一家自動駕駛公司云驥智行，自動駕駛是數據中心之外， GPU 的另一重要應用場景。一位芯片領域投資人告訴《晚點 LatePost》，阿里平頭哥出來的 CPU 項目不止啟靈芯和西芯。這兩家的核心團隊來自阿里美研，不受競業限制。但部分從平頭哥中國部門出來的團隊由于競業等原因還在水下。另一位芯片投資人分析，平頭哥之所以出走這么多人，主要是此刻創業不缺早期投資，如果做成，創始團隊的最終收益會遠高于 “在平頭哥打工”，且阿里整體風格仍偏互聯網軟件公司，需要在更短時間內出成果，內部對芯片的需求也有很多變化，一些芯片從業者并不適應；這些人員的流失，可能會影響阿里的后續產品迭代。倚天 710 的影響之外，加入 CPU 創業大潮的還有一些其他背景的玩家。這包括在 2020 年 10 月成立的遇賢微。它由兆芯前副總經理羅勇創辦。兆芯是一家成立于 2013 年的國產 CPU 公司，主要面向信創市場。遇賢微創始團隊中，亦有成員來自 Arm 和英特爾。去年 10 月，遇賢微獲得了創新工場領投、常春藤資本和東方嘉富跟投的數億天使輪融資。除創新工場外，其它 2 個投資機構都為人民幣基金，其中，東方富嘉是浙江國有金控上市平臺東方金控旗下基金。啟靈芯、西芯、鴻鈞微和遇賢微，都瞄準服務器 CPU 市場，另一家獲得融資的公司此芯，則瞄準電腦 CPU 市場。它由 AMD 前客戶定制部門中國區負責人孫文劍于去年 10 月創立，其 CTO 劉芳先后擔任過 Meta（Facebook）首席 SoC 架構師、AMD SoC 架構師和蘋果核心架構師，有 11 年的 iPhone/iPad 開發經驗，曾參與研發蘋果 M1。此芯已宣布完成總計數億元的三輪天使輪融資，天使輪投資方為聯想創投；天使 + 輪領投方為啟明創投，跟投方為元禾璞華、云九資本、云岫資本；天使 ++ 輪由順為資本領投，啟明創投、云九資本跟投。《晚點 LatePost》還了解到，此芯剛剛完成了新一輪，即 Pre A 輪融資，由某車企領投。此芯第一輪估值約 9000 萬美元，在新一輪融資前，估值已達 2 億美元，半年左右翻了一倍多。在獲得聯想創投的投資后，此芯將業務方向確定為電腦 CPU 芯片，對標劉芳曾參與的蘋果 M1。聯想去年賣出了 8190 萬臺個人電腦，全球市占率 23.5%，中國（大陸）市占率近 40%，均為第一。對想做電腦 CPU 的此芯來說，聯想是一個重要的戰略投資方。以往，CPU 市場涇渭分明，一邊是需要多核、高性能的服務器、電腦 CPU，一邊是追求低功耗的手機、平板等移動設備 CPU。前者由 x86 架構主導，后者由 Arm 架構主導。而近年的新技術趨勢是，Arm 架構正在進軍服務器和電腦市場，奠定這一形勢的是兩個自研能力強大的芯片客戶：亞馬遜和蘋果。作為全球云計算市場開創者，亞馬遜 AWS 是服務器 CPU 的大買家。2018 年，亞馬遜推出了基于 Arm 的自研服務器 CPU Graviton，證明 Arm 架構可以成功應用于服務器場景，動搖了 x86 的壟斷。各云計算公司也跟進了這一趨勢：華為 2019 年推出的鯤鵬 920、阿里去年發布的倚天 710 都是 Arm 服務器芯片。去年底有報道稱，谷歌也將基于 Arm 自研服務器 CPU。服務器 CPU 正是這批 CPU 新公司最主流的方向。啟靈芯、西芯、鴻鈞微等公司的核心技術人員均參與了阿里倚天 710 的開發 ，再往上回溯，這些人也多有在華為開發 CPU 的經歷。正是在 Arm 進攻服務器市場的潮流中，他們積累了關鍵的研發經驗，在融資時更能獲得投資人青睞：當技術實力難辨時，一個簡單邏輯是，看誰曾做出過類似的東西。蘋果則引領了 Arm CPU 進入電腦市場的潮流。蘋果的 Mac 產品線的臺式機和筆記本電腦曾長期使用英特爾的 x86 CPU。但 2020 年，蘋果推出了基于 Arm IP 自研的 M1，并陸續用到了多個 Mac 產品上。搭載 M1 芯片的 MacBook，待機時間更長，在限定功耗內，性能高于英特爾過去的產品。這證明了 Arm CPU 在電腦市場的前景。技術變化帶來的機會是全球性的，不限于中國，不限于初創公司。在亞馬遜和蘋果的成功產品前，試圖把 Arm 用到服務器和電腦上的嘗試已有多年，參與者包括高通、AMD、Marvell 等。Griviton 和 M1 這兩個里程碑產品出現后，市場重燃了對 Arm 進軍服務器和電腦桌面的信心。高通在去年 5 月和微軟達成合作，開發支持 Windows 系統的 Arm CPU，得到操作系統支持是電腦 CPU 成功的關鍵。今年 4 月，高通又以 14 億美元收購了一家做 Arm 電腦 CPU 的企業 Nuvia，這是一家成立于 2019 年的新公司。稍早的 2018 年，英特爾前總裁 Renee James 創立了 Ampere Computing，主營 Arm 服務器 CPU，這家公司在去年宣布，它已與微軟云和騰訊云簽約。在中國市場，CPU 新公司成批涌現，還和中美科技競爭有關。它給 CPU 等大芯片的創投活動帶來了政策利好、資本熱情、人才和最重要的市場需求。從 1990 年代中期起，中國就在嘗試開發自己的 CPU，參與者多為高?；驀?。20 多年里誕生了龍芯、飛騰、兆芯、海光等公司，它們主要服務信創市場，規模并不大。飛騰 2021 年營收為 22 億元人民幣。而英特爾和高通 2021 財年的營收分別為 747 億美元和 334 億美元。但 2018 年后，中美科技競爭逐步升級，一批中國的云計算、手機和電腦公司開始想要扶持本土芯片供應鏈，這是一個不同于信創市場的廣闊空間。美國對華為的嚴厲制裁，又使華為海思多年培養的高端芯片人員不得不另謀出路。這給大芯片創業注入了人才。同期，中國政府開始大力支持硬科技創業，在 2017 年成立了總金額超 3000 億元的集成電路大基金；在 2018 年宣布設立科創板。這有利于科技公司獲得資本回報。去年以來，互聯網平臺經濟受到反壟斷和一些行業新規影響，不再有大把投資機會。本來投這些領域的美元基金、互聯網大公司的戰投，也流到了硬科技行業。火熱的 GPU（Graphics Processing Unit，圖像處理器） 融資是一個例證。和 CPU 類似，GPU 本來是一個巨頭林立、格局相對穩定的領域，英偉達和 AMD 兩家公司八二開，占據了絕大部分市場。但中美產業鏈分叉讓市場相信，中國可能會長出自己的大體量 GPU 公司。去年一年，五家主要的 GPU 初創企業：壁仞、摩爾線程、沐曦、天數智芯、登臨總融資超過 40 億元。一位去年起就看過多個 Arm CPU 項目的投資人稱，他們最終決定一家都不投，他認為這些公司都基于 Arm IP 公版來開發，很難做出差異化。一位芯片領域投資人這樣描述這批公司開發出產品后的情形：“2、3 年后，芯片做出來了，你擺一個，我擺一個，他擺一個，這樣能賺到錢嗎？最后只能拼價格，沒有核心競爭力。” 他認為，鯤鵬 920/930 和倚天 710 的開發過程培養了一批能做 Arm 服務器 CPU 的人，在國內至少能找出 “十個團隊”，“太多了”。一些創業者賭自己能做出來，別人做不出來，他認為這是僥幸心理。這位投資人說，他們仍會在 CPU 領域出手，但需要仔細挑選團隊，找到在架構、軟硬件搭配或內核優化方面有特殊競爭力的公司。CPU 也是一個巨頭不會放棄的市場，加入戰局的大公司數量有增無減，投入也越發激進。在電腦 CPU 市場，如上文提及，高通已與微軟達成合作，由高通操盤類似蘋果 M1 的 Arm CPU 芯片，服務使用 Windows 操作系統的電腦。這對手機 CPU 領導者高通來說是一個新的增長點，新入局的高通與原本的擂主英特爾和市場份額持續上升的 AMD 將會在這一領域展開較量。在服務器 CPU 市場，本以 GPU 見長的英偉達，也在謀劃推出 CPU，以實現黃仁勛設想的 “CPU+GPU+DPU” 的數據中心整體方案。英偉達曾想花 660 億美元收購 Arm，以補充自己在 CPU 上的技術和產品能力。雖然這一交易因遭到多國政府和大部分芯片公司反對已在今年 2 月中止，但英偉達已經宣稱，它會在 2023 年前進入 CPU 市場。兼有 CPU 和 GPU 產品線的 AMD，也在極力擴大自己的差異化優勢，它們的服務器 CPU 可與自家服務器 GPU 一起優化，提升整體表現。根據 Mercury Research 的報告， 到今年 1 季度為止，AMD 在服務器 CPU 市場已實現連續 12 季度的市場份額增長。對所有芯片公司來說，服務器市場的更大挑戰在于，大買家之一的云計算巨頭紛紛自研 CPU。這包括亞馬遜 AWS 和后續跟進的華為、阿里與谷歌。上述四家云計算公司去年的全球市場總份額超過 60%。如果各公司的自研產品能滿足自用，這意味著超過 6 成的云計算服務器市場不會向第三方芯片公司開放。更壞的情況是，它們也有可能對外出售 CPU，成為芯片公司的潛在競爭者，就像三星既把芯片用在自家手機上，也對外售賣一樣。這批新的中國 CPU 公司，都處在尚未開發出產品的極早期階段。行業的第一個洗牌點，會出現在第一批 CPU 流片后，送給目標客戶測試、驗證的階段。在這道坎兒上，能獲得量產訂單的公司會直接入圍后續比賽，不能成功獲得客戶的公司中，只有極少數有錢試第二次。這批新公司大多在去年底今年初開始投入研發，按正常節奏，洗牌最早會發生在 2024 年下半年。為了闖過這第一道關卡，各公司正在以前所未有的高薪資招兵買馬。招聘信息顯示，此芯給資深 IC 驗證工程師開出了 3-6 萬的月薪，啟靈芯給出了 6-9 萬。一位工作 3-5 年的 CPU/SoC 性能建模工程師在啟靈芯最少能拿到 112 萬年薪。這比芯片熱潮前的行業水平至少高出 3 倍。過去的 CPU 市場格局是贏家通吃，第一名可能吃掉 7 至 8 成的份額，第二名有生存空間，再往下的公司要么消亡，要么被收購。但贏家的獎勵也格外誘人。英特爾、AMD、高通都是市值超過 1000 億美元的科技巨人。一位出手了某家 Arm CPU 公司的投資人告訴《晚點 LatePost》，包括 CPU、GPU 在內的大芯片領域，沒投的人會覺得巨頭林立、市場化周期長，投了的人會認為國產替代勢不可擋，這都有道理。越是大機會，就越有爭議性，越是小機會，反而越容易達成共識?！翱萍及l展史，幾十年都是這樣，最后結果會說話。” 他說。推薦閱讀
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