2023上半年超200家科創板公司被外資機構調研生物醫藥和電子是重點|數據

原創科創板日報 2023-07-02 21:52

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數據顯示，上半年有超200家科創板公司被外資機構調研，機械設備、電子、生物醫藥領域是重點。生物醫藥中，華大智造、百克生物、澳華內鏡、海爾生物、愛博醫療、聯影醫療等被調研最多；電子板塊中，華潤微、東芯股份、盛美上海、唯捷創芯等受關注。

記者?|?陳美

2023年以來，A股震蕩不斷。不過，科創板的硬科技公司仍然吸引著不少外資機構前往調研。

據星礦數據統計，上半年有超200家科創板公司被外資機構調研，其中，機械設備、電子、生物醫藥領域是重點。

以6月為例，科創板公司就迎來超500家外資機構調研，包括摩根、景林資產、新加坡政府投資，以及禮來亞洲等。分月份來看，5月外資機構調研家數多達到1039家。

▌全球化業務布局被外資機構問及

從頻率來看，生物醫藥和電子類公司是外資機構調研最多的行業，其次是機械設備。

生物醫藥中，華大智造、海泰新光、百克生物、澳華內鏡、海爾生物、迪哲醫藥、奧浦邁、愛博醫療、聯影醫療、百濟神州、艾力斯等被調研最多。

電子板塊中，華潤微、帝奧微、普冉股份、東芯股份、瑞可達、盛美上海、唯捷創芯、希荻微、芯原股份、中微公司、華峰測控、恒玄科技、傳音控股等受到關注。

于2021年11月上市科創板的澳華內鏡，今年被79家外資機構調研，涉及野村東方國際證券、3W Fund Management、HSBC Global（花旗全球）等。調研時間集中在今年1月17日和4月28日，內容主要為AQ-300在臨床端試用情況的反饋，預期海外市場增速以及市占率預期等。

對這些問題，澳華內鏡表示，AQ-300臨床試用反饋不錯，尤其是圖像端的表現，但考評維度還有操作性能、耐用性、可靠性等。“預計半年左右時間把AQ-300打磨到臨床更加滿意狀態，下半年進入裝機高峰期。”

海外市場規劃上，澳華內鏡稱，未來幾年仍以國內市場為主，海外市場將采取多元化措施，即多產品、多渠道、多品類。比如，海外市場以AQ-100、VME系列、AC-1多產品為主，后續逐漸導入中、高端產品；海外市場仍是主打歐洲，其他地區采取代理方式，考慮復制德國子公司模式。

澳華內鏡之外，華大智造、聯影醫療、百克生物等公司同樣被外資機構問到了全球化業務布局、研發投入以及未來產品方向、新產品性能和成本等問題。

一位投資人告訴《科創板日報》記者，生物醫療公司出海和產品成本，以及未來布局方向是機構普遍關注的重點。“因為行業始終要解決商業化落地問題，技術迭代下，新產品更是關系著公司未來業績的增長和爆發點。在國內市場存量現狀下，如何尋求海外增量，一些生物醫療公司重點的打法，機構們都會關心。”

電子板塊方面，外資機構較多關注明星公司，比如中微公司、唯捷創芯、芯原股份、華峰測控、傳音控股、華潤微等。這些公司中，設備研發以及行業客戶情況最受關注。

在今年3月中微公司的調研中，薄膜沉積的研發布局和戰略規劃多被問及，刻蝕設備的新簽訂單情況和趨勢也是重要問題之一。

值得一提的是，刻蝕設備作為半導體產業重要一環，中微公司是否培養國產零部件供應體系，也被機構詢問。

對此，中微公司稱，目前刻蝕機有約60%的零部件國產化率，MOCVD有約80%的零部件國產化率。

▌生物醫藥公司走勢不佳，電子板塊表現分化

盡管生物醫藥和電子板塊公司被外資機構頻繁調研，但上半年上述領域類公司股價表現并不佳。

以華大智造、百克生物、聯影醫療、百濟神州為例，這些公司均是外資機構青睞的對象，歷史上也多次被調研，但今年股價波動較大。其中，華大智造從最高124元的價位，下跌到目前的88元附近。4月，最低觸及到71元的低點。

百克生物亦是從1月最高的74元，下跌到3月的53元，4月雖然出現過一波漲幅，但現在股價又回到60元以下。聯影醫療上市后，更是開啟下跌模式。截至目前股價跌至130元，而今年1月股價最高為190元。

一位生物醫藥領域投資人對《科創板日報》記者表示，生物醫藥公司中，醫療器械公司估值比制藥公司低，是行業共識。但今年以來，制藥公司估值持續回調。“這一方面來自于中國制藥公司在醫保或者其他商保之下，是否能在這種市場中得到足夠回饋；另一方面歐洲、美國在創新藥能力方面經歷了幾十年歷程，中國企業在這方面構建體系和系統化能力時，需要考慮有沒有一些方法突破，在速度上超過歐美。”該投資人談到。

該投資人表示，中國制藥企業在國際化發展上，“這對不管是生物制藥還是生物科技公司，都對提出了更大要求。”

與生物醫藥一樣，有些電子板塊公司上半年走勢不佳。比如，希荻微、華潤微、帝奧微、瑞可達等，這些公司上半年股價呈現下跌態勢。以跌幅較大的瑞可達為例，上半年股價直接從1月最高的80元，跌至目前的47元，跌幅超25%。

但也有部分公司表現亮眼，如傳音控股、盛美上海、唯捷創芯。特別是傳音控股，上半年公司股價從1月最低的73元，漲到現在最高的132元，漲幅幾乎翻番，而這家公司一直受外資機構關注。此外，盛美上海、唯捷創芯也走勢強勁。

星礦數據顯示，上半年傳音控股被109家外資機構調研，主要問題涉及銷售模式、手機業務發展空間、非洲消費者需求以及非洲移動互聯業務發展前景等。

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