?“?未來將面臨更多拋售壓力。?”
作者 | RichardSaintvilus
編譯 | 華爾街大事件
Palantir( NASDAQ: PLTR )最近的業(yè)績展示了其極佳的可擴展性和盈利能力的商業(yè)模式。然而，如果按照 40 法則進行評估，Palantir 的得分可能很快就會低于及格分數(shù)。然而，其 EV/銷售額比率比得分處于前四分之一的公司的歷史平均水平高出約 300%。這種差異表明市場過于樂觀，對不利因素準備不足。
從那時起，Palantir股票出現(xiàn)了一些新動向。持續(xù)的拋售壓力將成為主導(dǎo)力量，超過納斯達克納入帶來的潛在積極影響。因此，預(yù)計拋售將在不久的將來繼續(xù)（并可能加劇），并推動股價進一步下跌。
截至撰寫本文時，股價目前約為 65 美元，當(dāng)前價格已果斷跌破 20 日移動均線 75.21 美元，這是許多交易員心目中的關(guān)鍵支撐位。就 PLTR 而言，20 日移動均線也與最近累計交易量最大的價格區(qū)間相吻合（如綠色框所示），這增加了其作為關(guān)鍵支撐位的重要性和可信度。
最后，從圖表底部可以看到，相對強弱指數(shù)也已減弱。當(dāng)前 RSI 讀數(shù)為 38.85，接近超賣區(qū)域，表明在可能反彈之前價格還有進一步下跌的空間。
最后，看看其布林帶（BB）的走勢。如圖所示，該股價格已從 BB 的上限（12 月底觀察到）移動，目前正在測試 BB 的下限，表明其上行趨勢在短期內(nèi)結(jié)束。此外，請注意，自 12 月以來，BB 的寬度也明顯增加，表明近期波動性將加劇。根據(jù)上面討論的其他技術(shù)信號及其估值風(fēng)險（稍后會詳細介紹）判斷，未來波動性向下的可能性極大。
Palantir 最近被納入納斯達克 100 指數(shù)，這是一個積極的進展。此次納入標志著該股的一個重要里程碑，并且由于以下因素，此次納入可能成為積極的催化劑：
被納入納斯達克 100 指數(shù)對 Palantir 及其股東有何好處？成為納斯達克 100 指數(shù)成員意味著共同基金、交易所交易基金 (ETF) 和其他基于該指數(shù)的金融產(chǎn)品必須購買 Palantir 的股票。需求增加至少會對股價產(chǎn)生一些上行壓力。
從歷史上看，作為一個整體，加入主要指數(shù)的股票在隨后不久的表現(xiàn)優(yōu)于整體市場。但是，請注意，這些觀察是針對這些股票作為一個整體進行的。對每只股票的影響顯示出很大的差異。就Palantir而言，預(yù)計潛在收益無法克服上述分析的拋售壓力及其估值風(fēng)險，如下所述。
作為額外的上行風(fēng)險，該公司的業(yè)務(wù)模式具有高度可擴展性，并享有強大的長期支持。我們的經(jīng)濟正在發(fā)生根本性變化，軟件正在成為工業(yè)生產(chǎn)中的關(guān)鍵資產(chǎn)，逐漸取代固定資產(chǎn)過去所發(fā)揮的作用。軟件資產(chǎn)可實現(xiàn)自動化、數(shù)據(jù)分析、實時監(jiān)控和過程控制，這些都是現(xiàn)代制造和效率的關(guān)鍵方面。
相信Palantir完全有能力利用這一趨勢，因為公司和政府機構(gòu)越來越依賴軟件和人工智能來提高生產(chǎn)力和擴大利潤率。例如，Palantir的 Ontology 平臺極有希望主導(dǎo)這一領(lǐng)域，因為它使其客戶能夠在涵蓋安全、治理和數(shù)據(jù)穩(wěn)健性挑戰(zhàn)的廣泛應(yīng)用中部署 GAI（生成式人工智能）。作為這種強大長期支持的反映，以下普遍預(yù)期表明未來幾年的年收益增長率將超過 20%，如下表所示。然而，該股目前的市盈率已經(jīng)超過了這種潛在增長的定價。目前價格為 174 倍預(yù)期市盈率，假設(shè)市場共識完全實現(xiàn)，五年增長后倍數(shù)仍為 76 倍。
總結(jié)一下，當(dāng)前圍繞 PLTR 的參數(shù)在不久的將來代表著非常不利的回報/風(fēng)險狀況。該公司無疑是快速增長行業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)者，并擁有高度可擴展的模式。最近納斯達克 100 指數(shù)的納入是及時的承認。然而，這些催化劑更傾向于長期。在短期內(nèi)，預(yù)計股價將主要受市場情緒的影響。從交易模式及其高市盈率風(fēng)險來看，未來將面臨更多拋售壓力。
【如需和我們交流可后臺回復(fù)“進群”加社群】
