中芯國際(688981.SH)在投資者關(guān)系活動(dòng)記錄表中稱，公司的產(chǎn)線實(shí)際上非常滿，三季度產(chǎn)能利用率都到95.8%了，這說明訂單很多，產(chǎn)線是供不應(yīng)求的狀態(tài)。四季度指引沒有大的躍升的原因之一是手機(jī)市場現(xiàn)在存儲(chǔ)器特別緊缺，價(jià)格也漲得非常厲害。客戶擔(dān)心，就算其他芯片都備齊了，萬一存儲(chǔ)器不夠，整機(jī)也組裝不起來。而且存儲(chǔ)器價(jià)格高，其他芯片的成本也需要控制。大家都在為這個(gè)事談判和觀望。
當(dāng)前客戶傾向于多備存儲(chǔ)器以配套成整機(jī)，但對(duì)來年一季度因供應(yīng)不確定性普遍謹(jǐn)慎，導(dǎo)致近期積極、遠(yuǎn)期觀望的局面。最后在急單方面，中芯國際承接了大量模擬、存儲(chǔ)包括 NOR/NAND Flash、MCU 等急單，為保障交付，主動(dòng)將部分非緊急手機(jī)訂單延后，這也使得手機(jī)業(yè)務(wù)占比短期有所下降。整體來看，存儲(chǔ)的影響是雙向的。對(duì)當(dāng)前是提拉訂單，對(duì)來年是看不清。
據(jù)我們的觀察，存儲(chǔ)供應(yīng)短缺或過剩5%就有可能給價(jià)格帶來成倍的影響。目前行業(yè)供應(yīng)存在缺口，預(yù)計(jì)高價(jià)位態(tài)勢將持續(xù)。此外，NOR Flash、NAND Flash及MCU等產(chǎn)品驗(yàn)證周期長、替代門檻高。即便有新廠商嘗試進(jìn)入，從流片到規(guī)模化量產(chǎn)也需至少16個(gè)月。這意味著在未來一段時(shí)間內(nèi)，現(xiàn)有供應(yīng)商的市場地位將保持穩(wěn)定，難以被快速替代。
