作者 | 張真
今日上午，半導(dǎo)體設(shè)備板塊震蕩走強(qiáng)。截至發(fā)稿，華興源創(chuàng)20CM漲停，盛美上海漲超15%，拓荊科技漲超12%，北方華創(chuàng)、中微公司等均上漲。
消息面上，國(guó)內(nèi)存儲(chǔ)芯片龍頭資本化進(jìn)程加速，半導(dǎo)體設(shè)備訂單確定性愈發(fā)凸顯。長(zhǎng)鑫科技科創(chuàng)板IPO已定將于5月27日上會(huì)，長(zhǎng)江存儲(chǔ)也于日前啟動(dòng)IPO輔導(dǎo)，擬登陸科創(chuàng)板。
資料顯示，長(zhǎng)鑫存儲(chǔ)與長(zhǎng)江存儲(chǔ)擴(kuò)產(chǎn)節(jié)奏明確。前者2026年二季度正式開(kāi)啟招投標(biāo)，全年計(jì)劃擴(kuò)產(chǎn)5-6萬(wàn)片，設(shè)備采購(gòu)需求達(dá)50-60億美元；后者2號(hào)廠(chǎng)房機(jī)臺(tái)工藝設(shè)備管線(xiàn)購(gòu)裝項(xiàng)目已于5月14日啟動(dòng)招標(biāo)。
國(guó)金證券指出，AI算力爆發(fā)持續(xù)拉動(dòng)HBM、高端DRAM及企業(yè)級(jí)SSD需求，全球存儲(chǔ)市場(chǎng)規(guī)模快速擴(kuò)張。全球存儲(chǔ)市場(chǎng)由國(guó)際巨頭主導(dǎo)，國(guó)產(chǎn)存儲(chǔ)市占率僅約5%。對(duì)標(biāo)國(guó)內(nèi)30%-35%需求占比，國(guó)產(chǎn)NAND/DRAM實(shí)現(xiàn)自給均有近4倍擴(kuò)產(chǎn)空間。大基金三期持續(xù)加碼，新建產(chǎn)線(xiàn)國(guó)產(chǎn)設(shè)備要求提高，國(guó)內(nèi)龍頭加速導(dǎo)入，訂單與份額同步提升。
不止存儲(chǔ)，機(jī)構(gòu)分析稱(chēng)，中芯國(guó)際與華虹半導(dǎo)體產(chǎn)能已逼近滿(mǎn)載。兩者2026年資本開(kāi)支計(jì)劃均有不同程度提升，設(shè)備國(guó)產(chǎn)化率要求進(jìn)一步提高。國(guó)泰海通證券認(rèn)為，半導(dǎo)體代工企業(yè)積極擴(kuò)產(chǎn)，利好上游設(shè)備等產(chǎn)業(yè)鏈。
根據(jù)SEMI數(shù)據(jù)，2025年全球半導(dǎo)體制造設(shè)備銷(xiāo)售額已達(dá)1351億美元，連續(xù)三年創(chuàng)歷史新高。SEMI預(yù)測(cè)，全球半導(dǎo)體設(shè)備銷(xiāo)售額將在2026年和2027年繼續(xù)增長(zhǎng)，分別達(dá)到1450億美元和1560億美元，連續(xù)三年刷新歷史紀(jì)錄。
在上述機(jī)構(gòu)看來(lái)，除了半導(dǎo)體擴(kuò)產(chǎn)，半導(dǎo)體設(shè)備增長(zhǎng)的核心驅(qū)動(dòng)力在于臺(tái)積電CoWoS、三星I-Cube等封裝技術(shù)的產(chǎn)能擴(kuò)張將帶動(dòng)相關(guān)設(shè)備需求。東方金誠(chéng)分析師判斷，先進(jìn)封裝核心技術(shù)融合前后道工序，2.5D/3D相較于平面型封裝主要新增了TSV制造，需要使用光刻、深刻蝕、PVD、CVD、電鍍銅、清洗等設(shè)備，半導(dǎo)體設(shè)備廠(chǎng)商國(guó)產(chǎn)化空間廣闊。
與此同時(shí)，半導(dǎo)體設(shè)備工藝隨芯片技術(shù)演進(jìn)而持續(xù)迭代。
今年第二季度，北方華創(chuàng)、中微公司等紛紛發(fā)布新一代半導(dǎo)體設(shè)備北方華創(chuàng)表示，全球算力與存儲(chǔ)芯片需求的爆發(fā)，帶動(dòng)半導(dǎo)體設(shè)備市場(chǎng)持續(xù)增長(zhǎng)。其設(shè)備聚焦先進(jìn)邏輯與先進(jìn)存儲(chǔ)領(lǐng)域關(guān)鍵刻蝕工藝需求，可滿(mǎn)足更先進(jìn)節(jié)點(diǎn)的芯片制造要求。
中原證券表示，國(guó)內(nèi)半導(dǎo)體設(shè)備廠(chǎng)商不斷提升工藝覆蓋度及突破先進(jìn)制程，隨著國(guó)內(nèi)主要晶圓廠(chǎng)加速擴(kuò)產(chǎn)，國(guó)內(nèi)半導(dǎo)體設(shè)備廠(chǎng)商國(guó)產(chǎn)替代有望持續(xù)加速推進(jìn)，建議關(guān)注國(guó)內(nèi)半導(dǎo)體設(shè)備及零部件廠(chǎng)商投資機(jī)會(huì)。
