作者 | 卞純
韓國央行在周一發布的一份報告中駁斥了投資者關于芯片周期已然見頂的擔憂。該行表示，全球半導體市場目前仍處于供不應求的狀態，由人工智能（AI）驅動的芯片超級周期預計還將持續一段時間。
“AI基礎設施投資大幅推高了半導體需求，但供應擴張步伐依然緩慢。” 韓國央行在向國會議員提交的報告中表示，并補充稱，半導體行業周期尚未出現放緩跡象。
韓國央行認為，本輪芯片周期與以往不同，其驅動力是各大企業競相投資，這些投資是基于對AI普及將引發產業生態系統根本性變革的預期。
“由于市場由定制產品（如高帶寬內存HBM）主導，供應擴張的步伐比以往受到更多制約，”韓國央行表示。“預計全球半導體市場的擴張趨勢將在相當長的一段時期內延續。”
在上述報告發布之際，由于市場愈發擔憂企業依靠舉債進行AI基建、行業估值處于高位，存儲芯片或將出現供給過剩，近期全球科技股遭到拋售。
在韓國，“存儲芯片雙雄”三星電子和SK海力士股價近期大幅下跌。單單7月2日，三星電子股價下跌逾9%，SK海力士下跌近15%。
而在上周二，三星電子公布了超預期的二季度初步業績——營業利潤接近90萬億韓元（約合599億美元），股價卻不漲反跌，當日三星電子大跌7%、SK海力士下跌6%。
“人工智能技術的普及速度、應用范圍以及盈利前景均存在不確定性，”韓國央行表示。“不過，包括摩根大通、高盛和摩根士丹利在內的主要投資銀行普遍預測，全球半導體市場至少到明年仍將保持強勁。”
周一，韓國KOSPI指數開盤下跌0.9%，在跌超1%后快速拉升轉漲，但目前又重回跌勢，截至發稿，跌幅擴大至7%。SK海力士跌超12%，三星電子跌近8%。
消息面上，周末中東緊張局勢進一步升級。伊朗和美國再次互襲，伊方再次宣布關閉霍爾木茲海峽。不過，對于霍爾木茲海峽的通航狀況，雙方表態存在分歧。美國總統特朗普周日表示，霍爾木茲海峽“仍然開放”。
