我最近參加了幾個案子的路演，包括汽車電子和芯片的，了解了很多信息和大家分享一下。接下來3-5年內，汽車電子（電氣）這個市場里會有很多的公司出來。這里面有幾個背景：
（1）電氣化滲透率的快速提升：這一波電氣化率快速提升的速度是非常驚人的，在A00和B級兩個細分市場的帶領下，很多對于電動汽車的市場化挑戰被化解了。而這一波主體還是傳統自主和新造車兩個市場，可以想象下一波Tesla的降本過程，也是從原有的北美工程和采購團隊往國內更高效率的供應商轉移。這對中國的汽車電子供應商而言，有了直接與OEM客戶層對話的機會，原有密不透風的外資整車企業和外資零部件Tier1的搭配，在國內市場被打破了。
（2）缺芯這事也對這個行業帶來深刻的影響，我覺得會有以下幾方面：
- 第一個直觀的影響，是汽車電子供應商很快會有自然的分化，沒辦法建立可靠的芯片供應鏈的企業可能要趴下來，定點首要的責任是保供。所以這里對供應商的篩選有很強的馬太效應；
- 第二個直觀影響，原有外資芯片和外資Tier1的組合被打破了，在2021年Q3-2022年Q2，他們的優先級還是在海外市場（供應鏈被打亂帶來的影響可能會持續）。原本芯片和Tier1有牢固的優先開發和合作的模式，在這一輪的分化中，使得芯片企業的供應策略發生些許變化，會根據關鍵大客戶的調配原則來調整計劃，而且一定程度上也抵消了大規模集采芯片的優勢——反正都漲價；
- 第三個潛在影響，目前還看不出來。由于芯片緊缺是從2020年Q4開始的，已經斷斷續續持續了3個季度，對于車企的盈利和生產造成了深刻的影響。單車盈利較弱的企業，不得不從戰略角度來思考能否打造全面國產化的芯片，基于這些芯片來打造全國產芯片的ECU和汽車電子部件。這個問題在BMS、VCU甚至是電機控制器上面是全面開花的，這一波外資的Tier1即使愿意，速度也是慢的。如果這一輪真的順利，哪怕僅僅在A00-A0級別的純電上實現，也能孕育出中國的汽車電子大量Tier 1的機會，他們拿到了相似的BOM成本來干這個事情。
（3）還有一個更大的機會，是圍繞著電動汽車的推廣。汽車電子的方方面面是可以拓展到各個其他領域的。前段時間和一組想要做重型工程機械產品Pack和電驅動執行系統的企業做了一些交流，隨著碳排和自動化的需求，中國的汽車電子控制系統將來的前景是擁有了很多擴展機會。這塊原有的BMS、VCU和逆變器如果跳出乘用車的血海，找到新的差異化機會，會打開一個靠汽車電子跑量拉低價格，同時在各個領域享有低成本帶來的高毛利的新局面。
我真的覺得未來3-5年，需要給中國汽車電子企業和原有被低估汽車產業鏈一次價值重估的機會，我覺得我的工作也需要干一些更有意義的事情，愿意和大家一起探討和發展。
