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編輯 | 美股研究社
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截至美東時間11月18日收盤，費城半導體指數強勢收高1.79%，報3899.96點。個股方面，英偉達漲超8%，數據中心、游戲銷售為投資者增強信心；臺積電或將和蘋果汽車合作，收漲3.6%；格芯收漲2.5%，宣布和福特汽車合作造芯；AMD收漲2.4%。
應用材料盤后公布財報，供應鏈的困境刺激了盈利不達標和低指引，下跌5%，芯片設備制造商因此下挫。
今日重點關注
為什么英偉達(NVDA)今天上漲超8%？投資者看好其強勁勢頭
應用材料(AMAT)盤后下跌7%，因為供應鏈的困境刺激了盈利不達標和低指引
芯片設備制造商在應用材料(AMAT)失利后下挫
恩智浦半導體(NXPI)宣布派息
AMD(AMD)和高通(QCOM)或將成為三星3nm制程首批客戶
臺積電(TSM)與兩家銀行簽永續貸款，總金額達878億
聯發科針對安卓高端機市場推出新5G芯片
行業熱點追蹤
蘋果通過芯片的突破加速了完全自動駕駛汽車的計劃
蘋果造車來了，臺積電(TSM)會得到成為合作伙伴的召喚嗎？
通用汽車計劃整合車載芯片，將與七家半導體公司共同開發芯片
格芯(GFS)和福特汽車宣布建立半導體合作關系
市場趨勢洞察
半導體領導者的年收入增長率排名，AMD、聯發科、英偉達和高通取得領先地位
【為什么英偉達(NVDA)股價今天上漲超8%？】
英偉達(NASDAQ:NVDA)股價周四大漲超過8%，因為投資者和華爾街分析師在該芯片巨頭發布了好于預期的收益報告和展望之后，加大了對這家芯片巨頭的支持力度。
周三，英偉達(NVDA)報告了第三季度的收益，不包括一次性項目，每股1.17美元，收入為71億美元，而分析師預測該公司在截至10月31日的期間內將獲得每股1.08美元，收入為68.2億美元。英偉達也表示，它預計其第四季度收入將達到74.2億美元，上下浮動2%。
美國銀行證券公司的Vivek Arya說，特別是英偉達的數據中心業務正在顯示出實力，它在本季度所拿的29.4億美元的銷售額比一年前高出55%就是證明。Arya表示，由于客戶采用了該公司的Omniverse虛擬平臺和云客戶建立了人工智能工作負載，英偉達在2022年的數據中心銷售額將增長38%。
Arya說："英偉達處于一些最大和增長最快的科技市場的前沿，包括云計算、游戲、邊緣處理、元數據和先進的汽車。"他對英偉達的股票持有買入評級和每股375美元的目標價。
花旗銀行的分析師Atif Malik對Arya關于英偉達數據中心業務的評論表示贊同，他預計數據中心的增長將與該公司第三季度的業績相一致。馬利克補充說，英偉達的軟件和Omniverse的機會"一旦全面啟動，可以達到數十億美元的規模"。
馬利克指出，英偉達對其未來的產能需求進行了規劃，稱其在本季度進行了16億美元的供應預付款，并打算在未來再進行18億美元的供應預付款。馬利克維持他對英偉達股票350美元的目標價和買入評級。
瑞穗證券分析師Vijay Rakesh維持對英偉達的買入評級不變，但將其目標股價從235美元提高到335美元。"Rakesh說："[英偉達]在其GPU[圖形處理單元]路線圖和三個關鍵領域[游戲、數據中心和專業可視化]顯示出強大的執行力。我們看到英偉達未來在這些市場上繼續保持強勁勢頭。"
【應用材料(AMAT)盤后下跌7%，因為供應鏈的困境刺激了盈利不達標和低指引】
應用材料公司(NASDAQ:AMAT)在發布第四財季業績后下跌了7.2%，該公司的上下線業績均未達到預期，并對本季度的利潤數字作出了令人失望的指導。
銷售額增長了31%，達到61.2億美元——是公司指引的低端，低于分析師的預期，該公司將此歸咎于供應鏈的挑戰。但這是今年創紀錄的230.6億美元(增長34%)收入的高潮。
毛利率達到48.1%，高于去年同期的45.4%，營業利潤率從27.4%上升到32.9%。
營業收入為20.3億美元(占凈銷售額的33.1%)。而凈收入(非美國通用會計準則)從去年同期的11.5億美元上升到17.6億美元。
然而，該公司指導第一季度的銷售額為59.1億美元-64.1億美元，低于64.6億美元的預期。
"隨著疫情加速經濟的數字化轉型，對半導體和設備的需求繼續增長，目前，我們的供應鏈無法跟上。"總裁兼CEO加里·迪克森說。
"我們預計某些硅元件的供應短缺將在短期內持續存在，與我們的供應商和芯片制造商合作管理這些限制是我們的首要任務。"他繼續說道。
按部門劃分的收入，半導體系統，43.1億美元(增長40.3%)；應用全球服務，13.7億美元(增長23.8%)；顯示器和鄰近市場，4.17億美元(下降14%)。
來自運營的現金為11.5億美元；公司向股東回報17.2億美元(包括15億美元的回購和2.16億美元的股息)。
【芯片設備制造商在應用材料(AMAT)失利后下挫】
應用材料公司(NASDAQ:AMAT)在第四財季未達華爾街目標，且第一財季收入低于預期后，盤后下跌5.3%，半導體設備制造商對其表示同情。
應用材料公司稱，"我們的供應鏈跟不上"，以解釋銷售的失望，盡管該公司在本財年仍以創紀錄的230.6億美元的收入結束。
供應鏈的擔憂顯然是今晚半導體投資者關注的焦點。
拉姆研究(LRCX)在應用材料的報告發布后，盤后下跌1.7%，同行科磊(KLAC)下跌1.6%。泰瑞達(TER)下跌1.2%。
【恩智浦半導體(NXPI)宣布派息】
恩智浦半導體(NXPI)宣布每股季度股息為 0.5625 美元，與之前一致。遠期收益率1.02%。
1月6日支付；12月15日登記；12月14日除權。
【AMD(AMD)和高通(QCOM)或將成為三星3nm制程首批客戶】
根據媒體DIGITIMES報道，AMD和高通或將成為三星3nm芯片制程工藝的首批客戶。
DIGITIMES通過業內相關人士獲悉，由于臺積電和蘋果的關系密切，臺積電被外界普遍認為會允許蘋果優先購買并使用臺積電采用最新制程工藝制造的芯片，此舉會引發其它廠商及企業的不滿，AMD和高通很可能也會因此轉向三星，并成為三星3nm芯片制程工藝的首批客戶。
【臺積電(TSM)與兩家銀行簽永續貸款，總金額達878億】
晶圓代工龍頭臺積電與星展銀行、渣打銀行簽下永續連結貸款，總貸款金額約達新臺幣878億元。渣打認為，此筆是目前渣打銀行全球提供永續績效連結貸款中規模最大。
【聯發科針對安卓高端機市場推出新5G芯片】
聯發科周四發布了一款新的5G智能手機芯片，該公司期望該芯片將被用于高價安卓智能手機，目前這一市場由高通(QCOM.US)所主導。
聯發科表示，其新的芯片dimension 9000將是世界上首個使用其制造合作伙伴臺積電(TSM.US)“N4”芯片制造工藝的芯片。該工藝有助于使芯片更小、更快。聯發科表示，這也將是第一款擁有Arm公司強大的新計算核心Cortex X2的智能手機芯片。
高通、三星電子和聯發科是世界上僅有的三家生產5G智能手機芯片的公司之一。第四大廠商華為由于美國的制裁被迫退出市場。
華為的退出推動了安卓智能手機制造商爭奪華為空出來的市場份額。聯發科已經占據了很大部分華為空出來的市場份額，接洽小米、Oppo和Vivo成為其客戶，但這些品牌中的多數只在中低端設備上使用聯發科芯片，在高端設備上則依賴高通。
聯發科首席財務官David Ku表示，9000是一系列芯片中的第一個，這些芯片旨在說服這些客戶在其旗艦設備中使用聯發科。
聯發科去年營收首次達到100億美元，David Ku預計今年營收將達到170億美元。David Ku稱，4G智能手機芯片有時售價10美元，但5G芯片可以賣到30美元甚至50美元。David Ku指出:“首要驅動因素是，由于4G向5G的過渡，(平均售價)要高得多。”
【蘋果通過芯片的突破加速了完全自動駕駛汽車的計劃】
蘋果公司(AAPL)正在撼動電動汽車領域，彭博社的一份報告顯示，該公司已經達到了一個重要的里程碑，為沒有方向盤或踏板的自動駕駛汽車開發了一個處理器。
值得注意的是，彭博社提示，蘋果汽車芯片是庫比蒂諾公司內部開發的最先進組件，其神經處理器可以處理自動駕駛所需的人工智能負載。
目前還不清楚蘋果公司是否會很快宣布自動駕駛汽車項目的生產伙伴，但已經確定了在2025年前生產完全自動駕駛汽車的目標。
雖然多年來蘋果汽車的頭條新聞已經引起了漣漪，但這家科技巨頭對完全自動駕駛汽車的關注還是新的。
這種競爭性發展可能會影響電動汽車股票的估值，如特斯拉(TSLA)、菲斯科(FSR)、Rivian Automotive(RIVN)、Lucid Motors(LCID)，甚至通用汽車(GM)通過其Cruise資產。Canoo (GOEV)特別引人關注，據說蘋果(AAPL)以類似于電動車新貴的方式為其車輛建模。Uber(UBER)和Waymo(GOOG)也是自動駕駛競賽中的大玩家。
【蘋果造車來了，臺積電(TSM)會得到成為合作伙伴的召喚嗎？】
彭博社報道稱，蘋果公司(AAPL)重新成為電動汽車領域的話題中心，這家科技巨頭的目標是在四年內推出一輛自動駕駛汽車。
蘋果公司(NASDAQ:AAPL)在開發主要由神經處理器組成的芯片方面取得的進展，可以處理自動駕駛所需的人工智能，是推動蘋果汽車項目再次前進的動力。
之前的報道顯示，臺積電(TSM)很可能為蘋果公司制造自主芯片。該公司還與當代安培科技公司和比亞迪公司(OTCPK:BYDDF)就電池方案進行了討論。
關于這一舉措的普遍共識是，蘋果(AAPL)將尋找一個制造伙伴。但是是誰呢？
Wedbush Securities認為，蘋果(AAPL)很可能在明年宣布一項戰略合作，為進入自動駕駛汽車領域奠定必要的基礎。分析師Dan Ives在他的更新中提到現代汽車(OTCPK:HYMTF)、特斯拉(TSLA)、通用汽車(GM)、福特汽車(F)和大眾汽車(OTCPK:VLKAF)是潛在的合作伙伴，同時指出合作可能包括小鵬(XPEV)或蔚來(NIO)。其他在華爾街被稱為AAPL潛在合作伙伴的公司包括麥格納國際(MGA)、Stellantis(STLA)和富士康(OTC:FXCOF)。
蘋果自動駕駛汽車的消息使許多汽車股的股價在已經處于負值區域后略微下跌。
【通用汽車計劃整合車載芯片，將與七家半導體公司共同開發芯片】
通用汽車公司(NYSE:GM)正在尋找更接近國內的方法，以應對已經持續了一年的供應鏈問題，該問題已經影響到汽車中使用的半導體的供應。
周四在巴克萊投資會議上，通用汽車公司總裁Mark Reuss表示，該底特律汽車公司正在尋求在北美制造的芯片設計，以此來確保更多、更好地獲得微控制器和其他汽車芯片組。
據路透社報道，Reuss表示，通用汽車將與供應商伙伴高通(QCOM)、意法半導體(STM)、瑞薩(OTCPK:RNECF)、恩智浦(NXPI)、安森美(ON)、英飛凌和臺積電(TSM)合作開發三種新的微控制器設計，將使未來通用(GM)汽車使用的芯片數量減少95%。
Reuss說，通用汽車(GM)在微控制器方面的大部分投資"將流向美國和加拿大"，該公司認為其對半導體的需求"在新的幾年里會增加一倍以上"。
其他幾家芯片制造商，包括英特爾(INTC)和英偉達(NVDA)已經將汽車行業作為未來增長的主要目標。
【格芯(GFS)和福特汽車宣布建立半導體合作關系】
福特汽車公司(F)和GlobalFoundries(GFS)宣布開展戰略合作，旨在推動美國境內的半導體制造和技術發展。
兩家公司已經簽署了一份不具約束力的協議，為GlobalFoundries(GFS)打開了大門，為福特目前的汽車陣容創造進一步的半導體供應，并進行聯合研究和開發，以滿足對功能豐富的芯片不斷增長的需求，支持汽車行業。新的芯片可能包括用于ADAS、電池管理系統和車內網絡的解決方案。
兩家公司計劃廣泛探索擴大半導體制造機會，以支持汽車行業。這項戰略合作不涉及彼此之間的任何交叉所有權。
【半導體領導者的年收入增長率排名，AMD、聯發科、英偉達和高通取得領先地位】
麥克林報告的11 月更新中包括IC Insights對按銷售增長率排名的前25家半導體供應商的預測排名。人工智能、機器學習、5G 基礎設施的大幅增長為今年 AMD、聯發科、英偉達和高通的銷售增長提供了強勁動力，而英特爾下降。
由于疫情引起的習慣改變以及隨后的經濟在2021年反彈，預計今年半導體市場將增長23%。半導體單位出貨量強勁增長20%，加上3%總半導體平均銷售價格(ASP)正在推動這一增長。23%的增長將是自2010年以來全球半導體市場的最大漲幅。
以 AMD、聯發科、英偉達和高通為首的絕大多數半導體公司今年都在強勁的市場增長浪潮中乘風破浪。這四家無晶圓廠公司在為人工智能和機器學習應用程序以及5G智能手機和基礎設施系統提供領先IC解決方案的競爭中取得領先地位。
數據顯示，AMD今年有望以65%的銷售額增長位居榜首。該公司一直在全力以赴，并在許多領域取得了市場份額的增長，尤其是在數據中心服務器中使用的處理器方面，它已成為這個蓬勃發展的市場中的領先供應商。此外，AMD 還為消費者PC和游戲機的大眾市場提供服務。
IC Insights認為，無晶圓廠聯發科今年有望實現60%的收入增長。聯發科的芯片可用于一些最大品牌的智能手機、電視和語音助手，以及Chromebook、健身設備、Wi-Fi路由器和許多其他系統。聯發科通過在其芯片中為這些應用提供基于4nm的5G技術，確立了自己的領先地位。整個2021年，聯發科增加了網絡IC的產量，以滿足強勁的市場需求，并幫助抵消2021年第4季度移動SoC銷量下降的影響。
英偉達預計2021年的收入將增長54%。英偉達是圖形處理單元或GPU的先驅，它使視頻游戲更加逼真。從那時起，該公司已擴展到用于超級計算機、數據中心、藥物開發、天氣和長期氣候變化預測以及無人駕駛汽車的人工智能芯片。同時其芯片也廣泛用于比特幣挖礦應用。2021年第四季度，其處理器再次出現新的增長動力——元宇宙，一種沉浸式的下一代互聯網平臺。
高通是最大的智能手機芯片制造商。IC Insights 預測其2021年IC銷售額將增長 51%。盡管高通是全球領先的智能手機 IC 供應商，但它正在努力減少對智能手機的依賴，并轉向汽車、無線家庭寬帶和工業應用領域的更高增長機會。在這些新市場增長的推動下，高通在其最近的季度收益展望中給出了未來幾年的樂觀銷售預測。
預計這四大成長型公司的銷售額將從2020年的548億美元增加到2021年的854億美元，增長56%。這四家公司今年預計的合并銷售額將增長 306 億美元，占今年全球IC市場總銷售額974億美元的31%。此外，預計為無晶圓廠公司生產IC的主要代工廠(臺積電、聯電、格芯和中芯國際)今年也將錄得強勁的銷售增長。
然而，令人驚訝的是，在全球半導體銷售額預計將增長23%的一年中，全球第二大半導體供應商英特爾的半導體收入預計將下降 1%。
