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前言：聚焦行業賽道，追蹤市場趨勢。從牛股輩出的半導體到軟件即服務(SaaS)，從消費、電商和社交媒體等new money到金融、軍工等old money。精選熱點動態，洞察財報相關。
截至美東時間11月22日收盤，WISDOMTREE TRUST云計算FD(WCLD)重挫5.57%。個股方面，ASAN、DOCN暴跌超20%，SPT跌超15%，NET、MNDY跌超11%，普遍跌幅較大。僅有PANW推高1.8%，延續近期漲幅并創下52周新高。
今日重點關注
高成長性云軟件股因利率上升而重挫
Snowflake(SNOW)加入英特爾的Disruptor Initiative計劃
Zoom(ZM)計劃在研發、銷售人員方面投入更多資金
今日機構評級
前景光明：富國銀行給予微軟(MSFT)增持評級和400美元的目標價
公認具有挑戰性的“設置”：富國銀行開始對Zoom(ZM)進行報道，給予持股觀望評級
買入Adobe(ADBE)和Salesforce(CRM)：大西洋證券給予"增持"評級
【高成長性云軟件股因利率上升而重挫】
周一，隨著美國總統喬·拜登(Joe Biden)提名美聯儲(Federal Reserve Board)主席杰羅姆·鮑威爾(Jerome Powell)連任四年的消息傳出后，利率飆升，投資者紛紛拋售高價云軟件股票。
10年期美債收益率飆升至1.6%.上方，從上周五的1.549%升至1.624%。
更高的利率往往會引發對高增長科技股的拋售：利率越高，投資者就越不看重以當前美元計算的未來增長。這不是對美聯儲如何看待科技股的判斷，這都是關于數字。
今年早些時候，同樣的現象引發了成長型科技股的大幅拋售。
基于云的企業軟件公司往往增長率很高，而它們的股票的市盈率卻高得異乎尋常。周一，該行業遭到的破壞范圍很廣。專注于云的ETF，如globalk X Cloud Computing(CLU)、First Trust Cloud Computing(SKYY)和WisdomTree Cloud Computing Fund(WCLD)在下午晚些時候都遭受了3%或更多的損失。
云計算類股跌幅最大的股票包括Asana(Asan)，下跌18%；Snowflake(Snow)，下跌7%；Zscaler(ZS)，下跌6%。DocuSign、Okta和Fastly均下跌4%。投資者也繼續拋售遭受重創的在家工作股票，Chewy下跌9%，peloton Interactive(PTON)下跌5%，Teladox Health(TDOC)下跌6.5%，Wayfair(W)下跌4%。
投資者轉而轉向倍數較低的傳統科技公司。戴爾(Dell)、IBM、惠普(HP Inc.)、惠普企業(HP Enterprise)、思科、英特爾(Intel)、希捷科技(Seagate Technology)和甲骨文(Oracle)股價均走高。戴爾和惠普都將在周二收盤后公布財報。
【Snowflake(SNOW)加入英特爾的Disruptor Initiative計劃】
Snowflake(SNOW)和英特爾(INTC)已經達成合作，前者加入了英特爾的Disruptor Initiative計劃。
這項合作將結合Snowflake的數據云和英特爾的至強處理器以及基于至強的云實例。Snowflake的數據云在多個云基礎設施上運行，該公司將能夠在多個公有云的云服務提供商可用區域內利用英特爾實例，為客戶建立一個靈活的云解決方案。
英特爾和Snowflake將首先進行跨云和硬件實例的性能測試，將特定的Snowflake工作負載與性能最佳的基于英特爾的實例相匹配。測試的洞察力將使Snowflake能夠優化多個云供應商的實例。隨著時間的推移，英特爾的目標是利用這種合作來設計和生產具有處理器功能的芯片，使特定的工作負載受益。
英特爾的團隊正在尋找整個Snowflake的產品能力，以使共同的客戶受益。該公司的團隊正在為Snowflake的搜索引擎優化提供改進，作為測試和概念驗證工作的一部分。
Rosenblatt最近將Snowflake的評級從買入降至中性。
【Zoom(ZM)計劃在研發、銷售人員方面投入更多資金】
美東時間11月22日周一美股盤后，總部位于加利福尼亞州的通信技術公司Zoom公布，在截至9月30日的2022財年第三財季，收入和盈利均高于華爾街預期。但上季度銷售增長放緩，原因是對遠程工作和視頻會議應用的額外需求有所緩解，同時新冠肺炎疫情有所回落。
盤后股價漲幅從5.48%擴大至8.14%，而后轉跌，從盤后最高點暴跌11%。
自上季度發布業績以來，Zoom的股價已經下跌了28%，這反映出投資者越來越擔心視頻會議領域的增長放緩以及來自其他公司(尤其是微軟的Microsoft Teams)的競爭加劇。
Zoom Video Communications Inc.首席財務官凱利·斯特克爾伯格(Kelly Steckelberg)周一表示，該公司計劃在研發方面投入更多資金，占銷售額的比例。斯特克爾伯格說，這家以視頻會議和其他通訊工具聞名的公司打算在下一財年將營收的約10%用于研發，高于之前的約6.4%。
該公司周一表示，截至10月31日的三個月銷售額較上年同期增長35%，至10.5億美元。“問題不在于資金，而在于找到合適的人才，”Steckelberg說，Zoom還在投資擴大其數據中心和增加銷售人員，并補充說，該公司正在開發一種新的企業資源規劃系統，將于明年推出。
Steckelberg說，Zoom收購云呼叫中心公司Five9 Inc.的交易在9月份破裂，該公司仍在尋找潛在目標。但這筆交易還面臨美國司法部牽頭的一項調查。
由于核心視頻會議業務面臨壓力，Zoom一直在更積極地進軍新領域，特別是該公司基于云的電話業務Zoom Phone。但這個市場的競爭仍然很激烈，來自RingCentral和其他公司。與此同時，有人擔心，隨著學校和企業重新開學，核心Zoom服務的使用率正在下降，從而減少了全天參加Zoom會議的需要。
【前景光明：富國銀行給予微軟(MSFT)增持評級和400美元的目標價】
富國銀行分析師Micahel Turrin啟動了對微軟(MSFT)的報道，并給予了增持評級和400美元的目標價。Turrin在一份研究報告中告訴投資者，即使成為地球上最大的公司之一，微軟仍然有一個"光明的未來"。
這位分析師補充說，該公司在IT支出的"巨大類別"中擁有持續的增長機會，有能力進一步將其在多個終端市場的強大定位貨幣化，并且其財務狀況繼續表現出持久的增長和利潤率擴張。他喜歡Azure的增長、微軟的"生產力的普遍性"和其"令人印象深刻"的利潤率狀況。
【公認具有挑戰性的“設置”：富國銀行開始對Zoom(ZM)進行報道，給予持股觀望評級】
富國銀行分析師Michael Turrin開始對Zoom Video (ZM)進行報道，給予同等權重評級，目標價275美元。盡管Zoom在過去18個月里實現了廣泛的普遍性和創紀錄的經營業績，但該分析師認為該股未來將面臨"公認的挑戰"。
由于該公司之前取得了一些特殊的業績，Turrin認為投資者的討論將繼續集中在Zoom的未來增長前景和未來的杠桿上。
雖然Five9(FIVN)的解體使人們的注意力回到了有力的Zoom上，但該分析師認為，這也表明近期的增長狀況可能出現空檔。
Turrin認為，這些挑戰，再加上未來幾個季度的一系列艱難的競爭，可能會使股價保持在更大的范圍內。
【買入Adobe(ADBE)和Salesforce(CRM)：大西洋證券給予"增持"評級】
大西洋證券分析師Peter Sazel將Adobe(ADBE)的評級從"中性"上調至"增持"，目標價從600美元上調至820美元。Sazel告訴投資者，Adobe在創意云業務中擁有"主導地位"，具有較高的進入壁壘和定價權，他預計該公司將保持其市場份額，并實現中等規模的收入增長和利潤擴張。
他還對數字體驗部門有一個"差異化的看法"，由于他對該部門的新領導層有積極的看法，所以他的預測高于共識。
Sazel還對Salesforce(CRM)進行了報道，給予了"增持"評級和360美元的目標價，他在一份研究報告中告訴投資者，他認為該股是"對軟件行業增長的低風險、高流動性的游戲"。
這位分析師還認為有三個獨特的特征使Salesforce受益，"這將是很難復制的"，即它從應用開發者和第三方軟件供應商的生態系統中獲得的有益的網絡效應，Salesforce的投資部門對建立在平臺之上的團隊的投資，以及該公司對企業文化、"利益相關者資本主義"和慈善事業的獨特做法。
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