作者 | Tech Stock Pros
編譯 | 華爾街大事件
Salesforce ( NYSE: CRM ) 2023年第三季度收入為 87.2 億美元，同比增長 11%，高于上季度的 86億美元；該公司調(diào)整后每股收益為 2.11 美元，而市場普遍預(yù)期為 2.06 美元。隨著企業(yè)優(yōu)化周期的完成，Salesforce 的訂閱和支持收入約占總銷售額的 93%，在 2024年將實(shí)現(xiàn)更高的兩位數(shù)增長。
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自9 月中旬以來，該股的表現(xiàn)優(yōu)于標(biāo)準(zhǔn)普爾 500 指數(shù)約 14% 。過去六個(gè)月，該股上漲了 23%，跑贏標(biāo)準(zhǔn)普爾 500 指數(shù)約 17%。雖然我們了解 Salesforce 在競爭激烈的企業(yè)軟件市場中運(yùn)營，競爭對手包括微軟和甲骨文，但我們認(rèn)為該公司已經(jīng)建立了足夠的經(jīng)濟(jì)護(hù)城河，即使在當(dāng)前 IT 支出疲軟的周期中也能獲得吸引力和市場份額。
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Salesforce的交易價(jià)格為 EV/C2024 銷售額的 6.4 倍，而同行平均水平為 8.2 倍。按市盈率計(jì)算，該股的交易價(jià)格為 2024 年每股收益 9.43 美元的 27.1 倍，而同行平均水平為 73.4 倍。該股的交易價(jià)格低于 SaaS 同行的同行平均水平。我們認(rèn)為當(dāng)前水平具有吸引力的切入點(diǎn)，并建議投資者開始探索切入點(diǎn)，因?yàn)槲覀兛吹?Salesforce 在 Salesforce AI 路線圖的推動下在2024年第一季度表現(xiàn)出色。
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華爾街與我們一樣看好該股。在研究該股的 48 名分析師中，32 名給予買入評級，15 名給予持有評級，其余給予賣出評級。該股目前定價(jià)為每股 255 美元。賣方目標(biāo)價(jià)中位數(shù)為 275 美元，平均值為 273 美元，潛在上漲 7-8%。
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在 8 月份的價(jià)格上漲和 Salesforce AI 路線圖之后，該公司在盈利增長和抵御宏觀不確定性方面處于更有利的位置。管理層本季度繼續(xù)上調(diào) 2024 年指引；我們認(rèn)為，提高的指引增強(qiáng)了投資者對該股的信心，并推高了股價(jià)。我們看到了有吸引力的切入點(diǎn)，可以在 2024 年之前抓住企業(yè)支出的上升趨勢。
END
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