最新全球TOP15車規芯片供應商上半年業績大PK

2021Q1以來車規芯片廠商平均營收和凈利潤走勢

資料來源：各公司財報、芯八哥整理

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汽車芯片廠商增長預期看，智能座艙SoC、CIS傳感器和汽車存儲增長強勁，SiC功率產品增長潛力巨大，MCU需求維持穩定，汽車模擬芯片持續下降。

Infineon、NXP和ST等汽車MCU廠商預計下半年汽車MCU需求增長穩定；座艙SoC龍頭Qualcomm預計2024Q4汽車營收保持穩定，全年SoC等汽車營收同比增長約40%，展望2026年公司該領域營收有望超40 億美元；onsemi和ST等SiC為代表的汽車分立器件品類增長較快；TI和ADI為代表的汽車模擬龍頭均表示下半年汽車模擬需求持續下降，庫存去化持續；Bosch 和ST傳感器業務增長穩定，韋爾股份為代表的汽車CIS需求增長強勁；Micron表示汽車對存儲需求繼續強勁，分銷商庫存和訂單可見性均有改善，預計2024H2汽車存儲業務恢復增長。

根據芯八哥對頭部廠商財報梳理，ADAS和智能座艙等相關汽車電子需求是未來汽車尤其是電車市場主要增長點，其需求也將帶動一批MCU/MPU/SoC、傳感器等產品需求增長。

其中，Infineon認為，展望下半年及未來市場增長，ADAS的結構性增長機會巨大，其對于高性能計算處理、傳感器及其他芯片產品需求拉動明顯。

NXP財報提及，由于汽車行業行業庫存消化周期長于公司預期，下半年公司增長主要受雷達等ADAS業務驅動增長。

onsemi表示，公司在ADAS汽車市場CIS傳感器中占有很大的市場份額，隨著ADAS滲透率提升公司ASP增長和預期樂觀。

高通最新財報表示，公司最新與全球汽車制造商簽訂了10多項新設計合同，主要包括智能座艙和ADAS自動駕駛等，公司擁有Snapdragon Ride Flex 解決方案，將數字駕駛艙和ADAS 結合在單個SoC上。未來汽車增長的驅動力包括 Gen AI體驗、軟件定義的汽車轉型、中央計算取代微控制器、擴展到兩輪車以及汽車到云服務等。

韋爾股份財報表示，包括ADAS、駕駛室內部監控、電子后視鏡、儀表盤攝像頭、后視和全景影像等領域是公司CIS主要增長點，未來市場份額有望持續提升。

聞泰科技財報顯示，汽車領域包括電車仍是公司半導體收入來源的主要方向，驅動系統、電源系統、電控系統、智能座艙系等主要應用領域未來增長空間巨大。

資料來源：各公司財報、芯八哥整理

2024年以來，全球整車市場增長趨緩，但汽車智能化與電動化趨勢明確，以中國為代表的區域市場成為汽車半導體市場重要驅動力。在成為全球車規芯片廠商競爭焦點同時，中國市場競爭日趨激烈。

Infineon財報提及，受益于中國新能源車輛的普及仍在繼續，中國汽車市場表現優于全球，2023年公司在中國市場營收實現25%的增長，公司有信心在未來幾年繼續發展以MCU為代表的中國汽車芯片業務，但中國廠商通過競爭將會獲得一些市場份額；NXP同樣表示中國在汽車領域較其他地區表現優異，中國本土MCU企業正在崛起并逐步進入汽車領域；TI表示過去幾年中國市場競爭愈演愈烈，中國廠商逐漸進入汽車模擬芯片等中高端應用市場。

芯八哥認為，以韋爾科技CIS和聞泰科技功率器件為代表的中國廠商在汽車領域競爭力優勢明顯，MCU和模擬芯片方面雖然突破較快但仍以中低端應用為主。其中，聞泰科技汽車領域占比從2021年44%增長至2023年63.8%，2024H1達63%；韋爾股份CIS在全球汽車CIS市場份額僅次于onsemi位居全球第二，但市場增速遠超onsemi。

安世半導體公司產品在汽車應用情況

資料來源：聞泰科技財報

綜上，短期內，隨著歐美電車增長陷入低迷，全球車規芯片需求不可避免進入“減速階段”。長期看，以中國市場為代表的電動汽車需求增長維持高景氣度，疊加ADAS和智能座艙等智能化應用快速升級，未來車規級芯片需求潛力巨大，本土化增長機遇下國產廠商迎來利好。

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