偏光片市場邁入新階段，供應短缺引發廣泛關注

偏光片生產線重組及新生產線投資推遲

2024年是偏光片產能發生前所未有變化的一年。年初，由于偏光片產能的投資增加，而市場需求低于預期，市場一度普遍擔憂偏光片供過于求。然而，隨后新的投資計劃屢次推遲，現有生產線也在不斷重組。最終，偏光片行業目前正面臨供應短缺的局面。

2024年12月24日，住友化學（Sumitomo Chemical）宣布將其位于中國的偏光片生產線及切片加工生產線出售給中國偏光片制造商三利譜光電科技（Sunnypol）。這一聲明的發布僅在2024年9月SDI將其偏光片業務部門出售給另一家中國公司后的一個季度。

最初，住友計劃將其位于日本和韓國的生產線也納入此次出售計劃。然而，目前這些生產線被排除在交易之外，這一變動引發了行業的疑問。由于大部分偏光片生產已轉移至中國，這些生產線的運營可能難以獲得足夠的需求支撐。因此，偏光片行業現在密切關注住友將如何處理這些剩余的生產線。

與此同時，三利譜在收購住友的生產線之前，已計劃進行四項新的投資。然而，現在更有可能的是，這些收購的生產線將替代部分新投資計劃，這可能導致三利譜此前宣布的計劃被取消或推遲。

另一家主要生產商杉金光電（Shanjin）也已推遲了多個計劃中的投資項目，并關閉了一些生產線，以提升各生產基地的生產效率。由于2024年第四季度需求放緩以及此前預測中產能充足，大多數偏光片制造商專注于最大化現有生產線的生產效率，而非追求進一步的擴張。

圖1對比了2023年第四季度預測與2024年12月修訂的產能。2024年第三季度的偏光片產能預測被下調了13%，而第四季度和2025年第一季度產能預測分別被下調了20%和18%。

圖1：供應預測對比——2023年第四季度預測與2024年12月修訂版

來源：Omdia

偏光片供需預測

圖2顯示了基于修訂后的產能預測得出的偏光片供需情況。根據2023年第四季度的預測，市場在2024年第四季度預計將出現18%的供過于求，在2025年第一季度預計將達到25%。然而，根據2024年12月的最新預測，市場現在預計將出現供需緊張，2024年第四季度的供需過剩率僅為5%，2025年第一季度為7%。

此外，美國當選總統唐納德·特朗普關于關稅的最新言論導致偏光片需求增加，使得供應緊張的情況更加嚴重。最初，由于部分需求被拉動至上半年，預計2024年下半年偏光片整體需求將疲軟。偏光片及偏光片子膜制造商未預料到需求激增，一些子膜制造商甚至因計劃在2024年第四季度進行維護而對需求激增反應遲緩。結果，盡管偏光片及子膜制造商正忙于應對意外訂單，偏光片供應緊張的局面卻變得更加嚴重。

圖2：供需預測對比——2023年第四季度預測與2024年12月修訂版

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