莫大康：三星代工“壓路機”| 求是緣半導體聯盟

莫大康

2021年1月18日

全球在Covid19肆虐下，人們開始居家辦公，以及大量的商業活動急劇減少等，產業進入一個陌生的新環境，必定推動半導體業發生大的變革，進入一個新的階段。

在這場突如其來的變革中，各方都在爭奇斗艷，使出新招，在全球半導體代工業中表現得更為淋漓盡致。

根據TrendForce集邦咨詢的資料，預估2020年全球晶園代工產值將達846億美元，年增長23.7%，成長幅度突破近十年新高，并預測2021年，晶園代工可望再創新高，年增長近6%。

觀察全球代工業的態勢，不容置疑是臺積電走在前列，而且在它的支持下成就了蘋果，AMD及英偉達等眾多廠商。但是三星的表現也讓人敬佩，它如一臺前進中的“壓路機”，雖然步速不快，然而也是勢不可擋。

  先進工藝制程產能供不應求  

盡管臺積電的代工價格高，相比對手至少高出20%以上，據傳聞它的7納米代工價格每片近10,000美元，以及5納米價格高達每片17,000美元，但是它的產能仍是十分緊缺。反映定律仍具強大的指導意義。

它的5納米制程， 去年下半年為了華為曾趕制出貨了一批，如今空缺的產能已被蘋果、高通及聯發科等搶劫一空，導致臺積電將迅速擴大它的5納米月產能至約100,000片。

在7nm制程方面，最具爆發力的是AMD，為了搶在英特爾7nm芯片進展延遲的情況下更快占領處理器市場，AMD將加大對臺積電N7/N7+制程的下單數量，預計2021全年N7/N7+芯片的訂單增加到20萬片，與2020年相比增加約一倍，有望成為臺積電7nm芯片的最大客戶。

此外，英特爾和博通也將加大下單力度，據傳英特爾的Atom處理器芯片以及博通的HPC芯片，(它與Tesla合作)都將下注于7納米訂單，因此對于臺積電來說，2021年的7nm產能恐怕也是十分緊俏。

按照規劃臺積電的3nm將于2022年下半年量產。但是近期有消息稱，無論是臺積電的FinFET，還是三星的GAA，兩家巨頭在3nm制程工藝技術的開發中可能都遇到了“瓶頸”，至少要推遲一個季度。

臺積電的財報顯示，其2020年的第四季度，營收為126.76億美元，同比增長22%，環比增長4.4%。毛利率高達54%，高于上一季度的53.4%，也高于去年同期的50.2%。

  三星代工如同壓路機  

三星的代工業之前不太為業界知曉，一個方面是它的存儲器居全球首位，表現太突出，另一方面三星是一家包含許多終端產品的電子公司，它的邏輯芯片部分主要是自用。

業界稱它為“壓路機”是十分形象，表明只要臺積電不止步，似乎三星要超越的可能性不大，然而它又如同壓路機勢不可擋，始終不渝的前行。

據TrendForce的數據，在2020年第三季度，三星占據全球代工市場17.4%的份額，而臺積電占據市場份額高達53.9%。

近期三星宣布在2021年向半導體領域投資300億美元，而在2020年10月時表示，預計2020年對于半導體業務的投資總額約為265億美元，同比2019年增長28%，創歷史新高。加上去年10月三星的二號人物李在镕親自訪問ASML，雙方會談的主要內容是加快EUV光刻機的出貨及未來High NA EUV的優先供貨等問題。

三星為了與臺積電在代工領域中決個高低，它的最大動作是在2018年將它的邏輯代工部門獨立出來，進行單獨核算，僅此一招三星在代工中的營收由2017年的約40億美元，增加到2018年的約100億美元。據估計2020年三星的代工營收己上升至130-140億美元。

  未來三星代工策略思考  

只要努力及堅持，以三星的實力與風格，它的代工市場份額擴大是必然的，然而業界關切的是有多快，及能達到一個什么樣的高度。

三星電子未來在代工領域中可能釆用的策略如下：

• 持續加大投資，及搜羅優秀人材

• 在技術方面，只要能保持與臺積電幾乎同步

• 爭搶大客戶，如蘋果、高通及AMD等

• 由于臺積電一家獨大，從風險角度客戶需要考慮第二個訂單來源，三星占有先機

• 低價競爭

• 擴大代工市場份額，兼并是最為直接及有效

  結語  

全球半導體業在手機、5G、AI及物聯網等共同推動下，仍能持續地增長。

誰也無法料到去年全球代工會獨樹一幟，增長達23.7%，在一個新的環境下反映半導體制造業并未受到太大的影響，加上定律的指導性仍然有效，加速部分產品向先進工藝制程邁進。

前時期在代工業中格芯與聯電相繼放棄14納米及以下的追蹤，反映要繼續跟蹤定律的艱巨性及復雜性。現階段從邏輯芯片角度，全球只剩下三家，包括臺積電、三星及英特爾，它們仍矢志不渝的繼續投資，推動市場進步。

臺積電肯定是走在前列，而且是走得相當的穩健，三星是努力的追趕，氣勢不凡，但是由于臺積電實在太優秀，導致三星的追趕可能尚難見成效。這是全球代工業中兩強獨霸的格局呈現。

莫大康：浙江大學校友，求是緣半導體聯盟顧問。親歷50年中國半導體產業發展歷程的著名學者、行業評論家。

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