近日，天風(fēng)國際分析師郭明錤稍早指出，業(yè)成（GIS）獨(dú)家取得摺疊 iPhone與 iPad 的可摺疊式玻璃 UTG 后段加工訂單，預(yù)計自 2026 年起開始貢獻(xiàn)，并稱「GIS 最壞時期已過」。
（首圖來源：AI）
早先就有許多消息指出，蘋果預(yù)計將于明年推出首款摺疊產(chǎn)品（2026 年推摺疊
iPhone、2028 年推摺疊 iPad），對于摺疊產(chǎn)品來說，UTG 為關(guān)鍵零組件之一。郭明錤表示，現(xiàn)在業(yè)成與 iPhone UTG 原材獨(dú)家供應(yīng)商康寧合作，前者將負(fù)責(zé)
UTG 后段加工，詳細(xì)步驟包括切割、邊緣／邊角處理、檢測、內(nèi)／外包裝與出貨等。
郭明錤指出，UTG 對邊緣微裂、表面顆粒及應(yīng)力疲勞極為敏感，后段加工的難度顯著高于一般手機(jī)上蓋玻璃，成本約為后者的 2–4 倍。業(yè)成獨(dú)家取得摺疊 iPad UTG 后段加工訂單，預(yù)計于 2027 年底至 2028 年開始出貨。
完成后段加工的iPhone UTG 將由康寧出貨至下游切割廠（如藍(lán)思）并切割成符合摺疊 iPhone 規(guī)格的尺寸后，再交由面板廠（SDC）進(jìn)行貼合。
郭明錤進(jìn)一步指出，蘋果近期已上修摺疊iPhone 出貨量，2026 與 2027 年分別提升至 800–1,000 萬與 2,000–2,500 萬（原預(yù)估 600–800 萬與 1,000–1,500 萬），良率相對低的 UTG 之需求將因此顯著受惠。
預(yù)估2028 年摺疊 iPad 出貨量約 50–100 萬臺，因面積更大，UTG 單價將顯著高于摺疊 iPhone。
除了蘋果摺疊產(chǎn)品外，郭明錤也表示，業(yè)成也將維持蘋果低價Vision Pro（Vision Air）貼合的獨(dú)家供應(yīng)地位外，亦取代原有供應(yīng)商并成為 Pancake 獨(dú)家供應(yīng)商，有助于垂直整合與利潤提升，該業(yè)務(wù)預(yù)計自 2027 年開始貢獻(xiàn)。Vision Ai r出貨量有望于 2027 年達(dá)百萬臺級別（vs. 既有機(jī)種出貨量低于 40 萬部。
郭明錤表示，現(xiàn)行Vision Pro 與預(yù)計于 2H25 推出的 M5 版本，業(yè)成均僅負(fù)責(zé)貼合；而 Vision Air 的 Pancake 將由業(yè)成取代既有供應(yīng)商并獨(dú)供，與貼合業(yè)務(wù)垂直整合有利提升獲利。
郭明錤認(rèn)為，蘋果現(xiàn)在在AI 領(lǐng)域落后一線科技大廠，因危機(jī)意識升高，除積極追趕 AI 發(fā)展外，亦將自 2026 年起加速硬件創(chuàng)新，為供應(yīng)鏈帶來新一波成長動能。摺疊 iPhone／iPad與 Vision Air 即為具代表性的次世代產(chǎn)品。
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