9月12日，在毫無征兆的情況下美國商務部宣布將23家中國實體列入出口管制“實體清單”。涉及到半導體、生物制藥、航空航天以及商貿物流等，但核心還是半導體，其中復旦微電子和中芯國際影響最大。復旦微電子幾乎全部子公司都被列入實體清單，意味著復旦微在接下來的時間無法從外部獲得更多的技術和設備資源；而中芯國際的兩個供應鏈公司也被列入，這表明美國的管制政策盯上了國產半導體大廠的產業鏈，進一步從根上對中國半導體產業進行限制。顯然這是美國出口管制政策又一次升級，為此我們也不再慣著了。9月13日我國商務部宣布對原產于美國的進口相關模擬芯片發起反傾銷立案調查，就美國對華集成電路領域相關措施發起反歧視立案調查。從全球市場來看，模擬芯片行業周期正向上發展。2004-2024年全球模擬芯片市場規模年平均復合增長率為4.77%，2024年規模為796億美元（約為5700億人民幣），占半導體銷售額12.6%。同時，WSTS預測，2025年、2026年全球模擬芯片市場規模將分別增長3.3%、5.1%，達到822億美元、864億美元；折合人民大約6000億元。而根據市調機構Frost&Sullivan的數據，中國模擬芯片市場從2020年的1249億元增長到2024年的1953億元，復合年增長率為11.8%，預計2029年將達到3046億元。也就是說，以2024年數據為例，中國占據全球的市場份額超30%的比例，是全球最大的模擬芯片市場。而且，在全球模擬芯片競爭格局中，德州儀器（TI）、亞德諾（ADI）、博通、安森美等為代表的國際巨頭長期占據主導地位；尤其德州儀器是全球模擬芯片市場的絕對領導者，市場份額長期穩居榜首，約占20%市場份額。不僅擁有龐大的自有晶圓廠（如12英寸模擬晶圓產線），在成本控制和產能保障上具有極大優勢；而且其提供數萬種產品，覆蓋從電源管理、信號鏈到嵌入式處理器的幾乎所有應用領域，能夠為客戶提供“一站式”解決方案。
但近年來，在外部打壓和國產替代雙重推動下，本土企業迎來了高速發展的窗口期。中國模擬芯片公司，如圣邦微電子、思瑞浦、矽力杰、艾為電子等已成功在部分領域實現突破，特別是在中低端的電源管理和信號鏈芯片領域，國產化率逐步提升。根據2025年國產模擬芯片廠商財報，圣邦股份以18.18億元的營收位居榜首，納芯微、艾為電子、上海貝嶺、杰華特、思瑞浦分別為15.23億元、13.69億元、13.47億元、11.87億元和9.49億元。
這表明，隨著模擬芯片行業的整體復蘇，以及汽車電子等領域需求的增長，國產模擬芯片廠商取得了長足的進步。但由于企業大多集中在消費電子等中低端紅海市場，競爭激烈，利潤率較低。而且在汽車、工業、醫療等高可靠性、高精度要求的高端領域，國產產品的份額仍然極低，技術差距明顯。同時， 與TI、ADI數萬種產品的“百貨商店”模式相比，國內企業多為“專賣店”，抗風險能力和客戶綁定能力較弱。
因此，此次雙反調查直指美國模擬芯片巨頭的市場行為。根據江蘇省半導體行業協會提交的申請文件，涉案美國生產商包括德州儀器、ADI、博通、安森美等四大巨頭。這為國產模擬芯片企業迎來更多的市場空間，尤其高端領域可加快國產替代的進程，推動更多下游客戶嘗試使用國產模擬芯片。從產業格局而言，國內模擬芯片產業必將加速整合與發展：一方面，具有技術和資金優勢的頭部企業可進一步擴大生產規模、提升市場份額；另一方面，部分中小企業可能面臨更大的競爭壓力，或被整合、或在細分領域尋求差異化發展。
