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比大部分人早一步看見未來
2026 年 2 月工信部發(fā)布的國家算力互聯(lián)互通節(jié)點建設(shè)通知，讓算力國網(wǎng)從概念變成了清晰可落地的頂層設(shè)計。這份文件搭建起 1+M+N 的三級算力節(jié)點體系，要把分散在全國各地的算力資源，像電網(wǎng)一樣納入統(tǒng)一調(diào)度框架，實現(xiàn)算力資源的標(biāo)準(zhǔn)化互聯(lián)和高效流動。
消息一出，市場立刻把目光聚焦到了三大運營商身上。作為國家算力網(wǎng)絡(luò)的核心建設(shè)者，三大運營商旗下的天翼云、移動云、聯(lián)通云，被很多人看作是這場算力基建重構(gòu)中最大的受益方。但政策紅利落地，是否就意味著運營商云能就此迎來真正的起飛，還需要更理性的拆解和分析。
先看算力國網(wǎng)到底改變了什么。過去十幾年，國內(nèi)算力建設(shè)走的是分散化路線，各大云廠商、數(shù)據(jù)中心各自建節(jié)點、搭平臺，形成了大量算力孤島。不同廠商的技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)不統(tǒng)一，算力資源跨區(qū)域、跨主體調(diào)度難度極大，東部算力供不應(yīng)求，西部算力閑置的問題始終存在。
算力國網(wǎng)的核心，就是用統(tǒng)一標(biāo)識、統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)、統(tǒng)一規(guī)則，打破這些壁壘。它借鑒了國家電網(wǎng)的調(diào)度模式，國家級節(jié)點負(fù)責(zé)根調(diào)度和全維度監(jiān)測，區(qū)域節(jié)點覆蓋各省算力需求，行業(yè)節(jié)點深耕垂直領(lǐng)域，最終讓算力能像電力一樣，實現(xiàn)全國范圍的隨用隨取、按需分配。這不是簡單的算力基建擴容，而是整個算力市場的游戲規(guī)則重構(gòu)。
在這場規(guī)則重構(gòu)里，三大運營商拿到了最核心的入場券。根據(jù)文件要求，國家級算力互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)節(jié)點，由中國信通院聯(lián)合三大運營商共同運營。這意味著運營商直接掌握了全國算力資源的統(tǒng)一注冊、根調(diào)度和監(jiān)測權(quán)限，站在了整個算力網(wǎng)絡(luò)的核心位置。
這種核心地位，不是憑空得來的，而是運營商多年積累的資源優(yōu)勢決定的。算力調(diào)度的根本是網(wǎng)絡(luò)，沒有覆蓋全國的骨干傳輸網(wǎng)，跨區(qū)域算力調(diào)度就是空談。三大運營商掌握著全國絕大多數(shù)的干線光纜資源，工信部圍繞八大算力樞紐規(guī)劃的 234 條干線光纜，也主要由運營商建設(shè)落地。這種網(wǎng)絡(luò)層面的絕對優(yōu)勢，是其他任何云廠商都無法比擬的。
同時，運營商已經(jīng)完成了全國范圍的算力資源布局。東數(shù)西算工程推進(jìn)三年多，八大樞紐節(jié)點的核心數(shù)據(jù)中心，大多都有運營商的深度參與。截至 2025 年，中國電信自有加接入的算力規(guī)模達(dá)到 77EFLOPS，中國移動智算總規(guī)模超過 61EFLOPS，中國聯(lián)通也建成了 300 多個算力資源池。這些遍布全國的算力節(jié)點，剛好和算力國網(wǎng)的三級體系形成完美匹配，讓運營商有現(xiàn)成的家底承接政策落地。
還有不可忽視的合規(guī)與信任優(yōu)勢。算力國網(wǎng)的核心應(yīng)用場景，集中在政務(wù)、金融、工業(yè)、醫(yī)療等關(guān)鍵領(lǐng)域，這些場景對數(shù)據(jù)安全和合規(guī)性的要求極高。運營商的國家隊身份，讓其在政企客戶中擁有天然的信任壁壘。這也是過去幾年，運營商云能在公有云市場快速突圍的核心原因。
從市場數(shù)據(jù)來看，運營商云已經(jīng)完成了初步的積累。IDC 發(fā)布的 2025 年二季度數(shù)據(jù)顯示，國內(nèi)公有云 IaaS 市場，天翼云以 12.3% 的份額位列第三，移動云以 9.4% 的份額位列第四，兩家合計份額已經(jīng)超過 22%，和第二名華為云的差距正在不斷縮小。2025 年上半年，移動云收入同比增長 11.3%，在頭部云廠商中保持著領(lǐng)先的增速。
但手握政策紅利和資源優(yōu)勢，不代表運營商云就能順理成章地起飛。想要真正在算力時代站穩(wěn)腳跟，運營商云還要跨過好幾道難關(guān)。
第一道難關(guān)，是技術(shù)和產(chǎn)品能力的短板。云服務(wù)的競爭，早已不是單純的基礎(chǔ)設(shè)施比拼，而是 IaaS、PaaS、SaaS 全棧能力的較量。過去運營商云的增長，大多來自政企客戶的 IaaS 項目，靠的是機架、帶寬等硬件資源和渠道優(yōu)勢。在平臺層和應(yīng)用層，尤其是 AI 大模型、行業(yè)深度解決方案、開發(fā)者生態(tài)這些領(lǐng)域，運營商云和阿里云、華為云等頭部廠商相比，還有明顯的差距。
算力國網(wǎng)的價值，不只是調(diào)度硬件算力，更要實現(xiàn)算力與應(yīng)用、場景的深度融合。如果不能補齊技術(shù)和產(chǎn)品短板，運營商最終可能還是只能做算力管道，賺底層硬件的錢，無法分享算力應(yīng)用層的更高價值。
第二道難關(guān)，是市場化運營能力的不足。運營商的體制機制，決定了其更擅長對接政務(wù)、國企等大客戶的定制化項目，而在面向中小企業(yè)和零售客戶的市場化運營上，靈活性和服務(wù)能力都有欠缺。過去幾年，運營商云的收入結(jié)構(gòu)里，政企項目占了絕大多數(shù)，市場化的零售客戶占比偏低。
算力國網(wǎng)的最終目標(biāo)，是實現(xiàn)算力的普惠化，讓中小企業(yè)也能低成本用算。這就要求運營商云必須建立起適配市場化需求的產(chǎn)品體系、服務(wù)體系和運營模式，而不是只靠傳統(tǒng)的項目制打法。如果不能完成市場化轉(zhuǎn)型，運營商云的增長天花板會非常明顯。
第三道難關(guān)，是日趨激烈的行業(yè)競爭。算力國網(wǎng)不是為運營商量身定制的避風(fēng)港，而是面向全行業(yè)開放的體系。華為云、阿里云等頭部廠商，都在積極參與區(qū)域節(jié)點和行業(yè)節(jié)點的申報。華為憑借國產(chǎn)算力芯片和全棧技術(shù)能力，在工業(yè)、能源等行業(yè)已經(jīng)建立了深厚的壁壘；阿里云依托 AI 技術(shù)積累，在互聯(lián)網(wǎng)、新興科技企業(yè)市場擁有絕對優(yōu)勢。這些廠商不會因為政策變化，就輕易讓出已經(jīng)占據(jù)的市場份額。
尤其是行業(yè)節(jié)點的爭奪，按照規(guī)劃每個行業(yè)原則上只設(shè)立一個行業(yè)節(jié)點，想要拿下金融、工業(yè)、AI 這些核心行業(yè)的節(jié)點運營權(quán)，運營商需要和行業(yè)頭部企業(yè)、科技廠商正面競爭，并沒有絕對的勝算。
第四道難關(guān)，是重資產(chǎn)投入的盈利壓力。算力基建是典型的重資產(chǎn)行業(yè)，三大運營商每年在算力領(lǐng)域的資本開支都達(dá)到數(shù)百億級別。雖然運營商云的收入規(guī)模在持續(xù)擴大，但云業(yè)務(wù)的利潤率，和頭部云廠商相比還有不小的差距。算力國網(wǎng)建設(shè)需要持續(xù)的大規(guī)模投入，如何在承擔(dān)國家基建任務(wù)的同時，實現(xiàn)業(yè)務(wù)的可持續(xù)盈利，是運營商必須解決的問題。
說到底，算力國網(wǎng)的到來，確實給三大運營商云打開了前所未有的發(fā)展空間。它讓運營商從過去的通信管道商，升級為國家算力網(wǎng)絡(luò)的核心運營者，拿到了算力時代的核心話語權(quán)。
但起飛與否，最終不取決于政策紅利，而取決于運營商自身的轉(zhuǎn)型成效。只有把資源優(yōu)勢轉(zhuǎn)化為技術(shù)能力、產(chǎn)品能力和市場化運營能力，真正為客戶創(chuàng)造差異化的價值，運營商云才能在算力時代真正實現(xiàn)騰飛。否則，再好的政策窗口，也只會是過眼云煙。
