希捷2026年產(chǎn)能已經(jīng)售罄，股價(jià)暴漲19.14%！

機(jī)械硬盤大廠希捷（Seagate）于1月27日盤后公布了2026會(huì)計(jì)年度第二季（截至2026年1月2日）財(cái)報(bào)，受益于 AI 熱潮驅(qū)動(dòng)的數(shù)據(jù)存儲(chǔ)需求的爆發(fā)，希捷的第二財(cái)季業(yè)績(jī)與第三財(cái)季的財(cái)測(cè)均超出市場(chǎng)預(yù)期，并且2026年產(chǎn)能已經(jīng)售罄，推動(dòng)1月28日股價(jià)大漲19.14%。

根據(jù)財(cái)報(bào)顯示，希捷第二財(cái)季營(yíng)收同比大漲21.5%至28.25億美元，環(huán)比增長(zhǎng)7%，高于此前預(yù)期的27.3億美元，也優(yōu)于分析師預(yù)期的27.3億美元；調(diào)整后（Non-GAAP）凈利潤(rùn)7.02億美元，同比大漲62.1%；調(diào)整后每股收益3.11美元，同比大漲53.3%，環(huán)比增長(zhǎng)19%，高于此前預(yù)期的2.79美元，也超出了分析師平均預(yù)期的2.81美元。Non-GAAP毛利率更是突破到了42.2%，環(huán)比增長(zhǎng)2.1個(gè)百分點(diǎn)、同比增長(zhǎng)6.7個(gè)百分點(diǎn)；Non-GAAP營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率達(dá)到31.9%，環(huán)比增長(zhǎng)2.9個(gè)百分點(diǎn)、同比增長(zhǎng)8.8個(gè)百分點(diǎn)。

從收入來(lái)源看，希捷第二財(cái)季的79%營(yíng)收仍來(lái)自于數(shù)據(jù)中心，達(dá)到了22億美元，環(huán)比增長(zhǎng)5%，同比增長(zhǎng)28%。邊緣物聯(lián)網(wǎng)市場(chǎng)占剩余21%的收入，達(dá)到6.01億美元。

希捷CEO Dave Mosley指出，進(jìn)入AI應(yīng)用時(shí)代，數(shù)據(jù)儲(chǔ)存越來(lái)越受到企業(yè)重視，現(xiàn)代數(shù)據(jù)中心的數(shù)據(jù)傳輸量已達(dá)EB級(jí)，需要兼顧能效與成本效益，高容量機(jī)械硬盤在大型語(yǔ)言模型訓(xùn)練與部署中仍為核心關(guān)鍵。在這種強(qiáng)勁的需求背景下，云端和企業(yè)客戶都在轉(zhuǎn)向容量更大的硬盤。

分析師預(yù)期，隨著數(shù)據(jù)量指數(shù)級(jí)增長(zhǎng)，未來(lái)幾年機(jī)械硬盤市場(chǎng)仍將維持“低雙位數(shù)”年均增長(zhǎng)率，盡管從長(zhǎng)期來(lái)看單位容量?jī)r(jià)格下跌，但出貨容量大幅增加仍能支撐希捷的整體營(yíng)收表現(xiàn)。

展望2026會(huì)計(jì)年度第三財(cái)季，希捷預(yù)估該財(cái)季營(yíng)收落在29億美元 （± 1億美元），高于華爾街分析師平均預(yù)期的27.7 億美元；調(diào)整后每股收益預(yù)計(jì)為3.40美元（± 0.20美元），也優(yōu)于華爾街分析師平均預(yù)期的2.96美元。

希捷還預(yù)計(jì)，2026財(cái)年全年?duì)I收和盈利能力將持續(xù)提升。公司不斷創(chuàng)新，專注于向單碟4TB硬盤轉(zhuǎn)型，并推進(jìn)面密度路線圖，最終實(shí)現(xiàn)單碟10TB的容量，這預(yù)示著其未來(lái)強(qiáng)勁的增長(zhǎng)前景。

希捷首席執(zhí)行官戴夫·莫斯利（Dave Mosley）強(qiáng)調(diào)：“2025年是希捷在各個(gè)方面都具有里程碑意義的一年：財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)、運(yùn)營(yíng)執(zhí)行和技術(shù)領(lǐng)先地位。”他強(qiáng)調(diào)，在人工智能應(yīng)用開始與傳統(tǒng)工作負(fù)載相輔相成的強(qiáng)勁市場(chǎng)需求推動(dòng)下，這一增長(zhǎng)勢(shì)頭將延續(xù)到2026年。

在隨后的財(cái)報(bào)電話會(huì)議上，戴夫·莫斯利還介紹了希捷在當(dāng)前全球存儲(chǔ)器持續(xù)緊缺狀態(tài)下的生產(chǎn)策略、HAMR技術(shù)產(chǎn)品進(jìn)展以及價(jià)格策略。

戴夫·莫斯利指出，在去年12月季度，看到全球云數(shù)據(jù)中心對(duì)我們高容量 Nearline（近線）硬盤的需求持續(xù)增長(zhǎng)，企業(yè)邊緣的需求也持續(xù)改善。在截至12月的季度，希捷的平均近線硬盤容量同比增長(zhǎng)22%，接近23TB，而銷售給云端客戶的平均容量顯著更高。基于希捷目前的訂單生產(chǎn)計(jì)劃，希捷預(yù)計(jì)這種積極的需求趨勢(shì)將持續(xù)一段時(shí)間。

“我們的近線硬盤產(chǎn)能已全部售罄至2026年，預(yù)計(jì)將在未來(lái)幾個(gè)月開始接受2027年上半年的訂單。”戴夫·莫斯利表示，“展望未來(lái)，基于與主要云客戶簽訂的長(zhǎng)期協(xié)議（有效期至2027年），需求前景更加明朗。此外，多家云客戶正在討論其2028年的需求增長(zhǎng)預(yù)測(cè)，這表明供應(yīng)保障仍然是他們的首要任務(wù)。我們將繼續(xù)通過(guò)保持供應(yīng)紀(jì)律的戰(zhàn)略來(lái)滿足不斷增長(zhǎng)的需求，并通過(guò)提高面密度和技術(shù)進(jìn)步來(lái)滿足EB級(jí)增長(zhǎng)的需求，而無(wú)需增加單位產(chǎn)量。”

顯然，希捷并不準(zhǔn)備通過(guò)擴(kuò)大產(chǎn)能來(lái)應(yīng)對(duì)當(dāng)前的全球存儲(chǔ)器緊缺的問題，而是希望通過(guò)增加單個(gè)機(jī)械硬盤的容量來(lái)進(jìn)行應(yīng)對(duì)。其中，HAMR 技術(shù)則是希捷作為應(yīng)對(duì)海量存儲(chǔ)長(zhǎng)期需求的關(guān)鍵技術(shù)。

據(jù)介紹，截至2025年底，希捷已經(jīng)向首位 CSP 客戶交付了基于 Mozaic 技術(shù)的 3TB 單盤 HAMR 產(chǎn)品，并實(shí)現(xiàn)了單季度出貨超 150 萬(wàn)臺(tái)，并且持續(xù)增長(zhǎng)。其中，Mozaic 3 HAMR 硬盤現(xiàn)已獲得所有美國(guó)主要 CSP 客戶的認(rèn)證，并有望在2026年上半年完成所有全球CSP的認(rèn)證。此外，希捷第二代Mozaic 4產(chǎn)品的認(rèn)證工作進(jìn)展順利。預(yù)計(jì)將于本季度晚些時(shí)候開始逐步交付Mozaic 4，并在未來(lái)幾個(gè)月內(nèi)按計(jì)劃完成多家CSP的認(rèn)證。

“這些進(jìn)展與我們長(zhǎng)期的面密度路線圖相符，該路線圖的目標(biāo)是實(shí)現(xiàn) 10TB 單盤，我們預(yù)計(jì)將在下一個(gè)十年初實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)。我要感謝希捷全球團(tuán)隊(duì)，他們超越了我們的預(yù)期，為全球客戶創(chuàng)造了卓越的價(jià)值。我們持續(xù)在強(qiáng)勁的市場(chǎng)需求環(huán)境下運(yùn)營(yíng)，尤其是在數(shù)據(jù)中心終端市場(chǎng)。”戴夫·莫斯利說(shuō)道。

對(duì)于未來(lái)的產(chǎn)品價(jià)格策略，戴夫·莫斯利指出，預(yù)計(jì)價(jià)格將保持平穩(wěn)或略有上漲，強(qiáng)勁的需求前景將持續(xù)到2027年和2028年。公司仍將專注于通過(guò)提高面密度來(lái)實(shí)現(xiàn)EB級(jí)增長(zhǎng)，從而鞏固希捷在數(shù)據(jù)存儲(chǔ)市場(chǎng)的領(lǐng)先地位。

受出色的業(yè)績(jī)和財(cái)測(cè)指引影響，希捷股價(jià)在1月28日交易中大漲19.14%至442.93美元/股，市值965.59億美元。

編輯：芯智訊-浪客劍