作者 | 陳俊清
中芯國際今日（5月15日）召開2026年一季度業績溝通會。
業績會上，中芯國際聯合CEO趙海軍表示，當前人工智能應用爆發帶動配套芯片需求強勁，疊加產品漲價、客戶提前備貨、產業訂單回流等多重利好，公司訂單儲備飽滿、盈利水平穩步提升。本次漲價效應已于二季度顯著釋放，并將在三、四季度持續凸顯，公司對全年整體運營態勢保持樂觀。
業績數據顯示，中芯國際2026年第一季度實現營收176.17億元，同比增長8.1%；歸母凈利潤為13.61億元，同比增長0.4%。
對于市場需求現狀，趙海軍表示，下游客戶在電源管理、電源供應、數據傳輸和驅動部分需求增加，供不應求。中芯國際受限于自己的產能，目前正進行調動產能來支持上述部分；此外，由于端側人工智能爆發，邏輯電路的需求大量增加，對公司訂單情況產生積極影響。
針對市場定價與盈利趨勢，趙海軍表示，結合當前市場形勢，在供不應求的產品類別，公司與客戶協商上調定價，漲價效應逐步體現；加之部分客戶顧慮后續外部環境不確定性可能帶來供應不足或繼續推高供應鏈價格，提拉消費、IoT等產品備貨，使得公司在手訂單充足。數據顯示，中芯國際2026年一季度毛利率為20.1%，環比增加0.9個百分點。“漲價效應在第二季度得明顯體現，我們覺得在接下來第三季度和第四季度還會有更多體現。”趙海軍稱。
當前，中芯國際仍處于產能擴建，持續提升市占率的關鍵階段。據介紹，中芯國際將產能切換到邏輯、專用存儲、電源管理、AFE模擬平臺、高精度ADC轉換器、Micro OLED等持續迭代的產品領域。
AI產業的全面爆發，成為公司產能擴張與訂單增長的核心驅動力。趙海軍在業績會上表示，由于機器人、家電等人工智能應用對配套芯片需求強勁，中芯國際正持續擴充產能。與此同時，受全球數據中心投入持續加大，人工智能相關配套芯片需求持續旺盛，可能進一步的擠壓非人工智能部分的產能。
產能供需格局重構之下，行業呈現明顯的訂單回流趨勢。趙海軍分析稱，“我們觀察到今年和來年總的趨勢是大量的產品回流。AI產業快速發展階段，像手機、電腦、IoT和網通類的產能被砍。中國的產能建設很快也很多，可以接觸到很多回流的訂單。”
在存儲細分賽道，行業供需緊張格局尚未緩解。趙海軍透露，存儲大周期下，供需失衡的問題并未出現松動。“受行業產能擠壓影響，專用存儲器市場面臨緊缺格局。目前公司現有邏輯電路、MCU、功率器件等產品線產能均處于滿載狀態，無法直接抽調現有產能大規模轉產專用存儲器，只能依靠擴充整體總產量的方式，逐步分出部分產能投向專用存儲器。現階段專用存儲器整體仍處于供不應求狀態，短期內無法一次性滿足客戶全部需求。”
基于客戶需求和在手訂單情況，中芯國際對于今年的整體運營情況更加樂觀。該公司5月14日公告稱，二季度，公司給出的收入指引為環比增長14%到16%，毛利率指引為20%-22%，與上一季指引相比提升2個百分點。
趙海軍表示，上調二季度業績指引的主要原因包括五個方面：一是人工智能對配套芯片的強勁需求，直接推動公司電源管理芯片產能供不應求；二是人工智能海外“虹吸效應”使得消費、IoT等客戶在內地尋找產能、訂單回流；三是人工智能亦帶動ToF、電動汽車、機器人等新應用需求，本土公司積極開拓市場；四是產業鏈國產化訴求，推動國產邏輯、網通等芯片需求；五是漲價效應以及之前提到的客戶因擔憂供應不足而提前備貨。在市場環境變化的情況下，公司的技術儲備、平臺多元和產能轉換靈活性的優勢，支撐了公司接收訂單的能力。
