內存漲價不休，何時才能回落？前三星芯片負責人給出了明確答案。
三星電子設備解決方案部門常任顧問、三星半導體（DS）部門前總裁慶桂顯（Kye-hyun Kyung）在首爾舉行的韓國工程院（NAEK）第285屆論壇上發表演講稱：“中國企業正在積極擴大產能，隨著存儲芯片供應量的激增，市場格局可能會在明年下半年或2028年上半年發生轉變?！?/span>
慶桂顯進一步預判，全球存儲晶圓產能規模將迎來快速攀升，預計到2027年底全球硅晶圓月產能將飆升至600萬片。供給端的集中釋放，最快將于明年下半年扭轉當前供不應求的局面，推動內存價格顯著回落。最晚在2028年上半年，整個半導體存儲行業的發展周期也會迎來深刻逆轉。
除了供給端的下行壓力，需求端同樣暗藏隱憂。他提醒，若亞馬遜、微軟、谷歌等全球科技巨頭在AI領域的資本支出回報率未達預期，勢必會階段性縮減投資規模。屆時不僅存儲芯片價格會出現大幅下跌，2028年后全球對存儲芯片的實質性需求本身，也有可能出現萎縮。
從當前市場行情來看，存儲芯片仍處于歷史高位區間。而持續的高價行情，也加速了國產存儲產業的崛起步伐。
就在5月17日，長鑫科技科創板IPO更新披露招股說明書，交出了一份超預期的業績答卷。2026年一季度實現營業收入508億元，同比大幅增長719.13%。
與此同時，國產DDR5顆粒已大批進入全球供應鏈，下游模組廠商全線拉滿產能，標志著國產DRAM正式從技術驗證階段邁入消費與企業級大規模商用時代。
根據Omdia數據，按2025年第四季度銷售額統計，長鑫科技全球市場份額已達7.67%，目前進一步提升至約10%，穩居全球第四大DRAM廠商，其營收、歸母凈利潤兩項核心財務數據在所有科創板公司中均居首位，徹底打破了韓系廠商長期壟斷的格局。
此外，慶桂顯還客觀剖析了韓國半導體產業的短板：盡管韓國占據全球DRAM市場70%的份額，但在芯片設計領域占比僅1.5%，且缺乏中國臺灣地區那樣完備的無晶圓廠產業體系，整體半導體生態抗風險能力偏弱。
他建議韓國應加大自研核心技術投入，補齊產業短板，才能在全球競爭中穩固優勢。
種種跡象表明，依托AI紅利支撐的存儲高價周期已接近尾聲。隨著國產產能的持續釋放，內存價格回歸理性已是大勢所趨，全球存儲產業也將迎來新一輪的格局重塑。
今年5月，德國市場DDR5內存均價環比上漲4%，較2025年7月的基準價格累計漲幅已達414%，裝機用戶實際支付成本約為漲價前的4倍。
從細分規格來看，32GB DDR5-6400套裝單月漲幅最大，達9%；2×32GB DDR5-6000套裝緊隨其后，上漲8%。
還有少數規格出現回落，32GB DDR5-5600套裝降幅為13%，但整體均價仍被高規格產品拉高。
這輪內存漲價潮已持續超過7個月，今年1至2月價格見頂后，3月曾出現短暫回落，但4月重新上漲2%，5月繼續攀升4%，市場并未出現實質性的緩解信號。
3D Center指出，AI算力需求持續擠壓消費級DRAM產能，是這輪漲價的核心原因。
以德國零售市場的數據為參照，全球消費級DDR5內存價格短期內回歸常態的可能性仍然很低，對于計劃裝機或升級內存的用戶而言，目前仍是近十年來購買DDR5內存成本最高的時期。
新一代DDR5內存在海外市場的流通價格最高被炒到了超過400%的溢價，背后核心原因是各大超大規模數據中心企業正在瘋狂掃貨吃下絕大部分產能。
這一波行情直接讓頭部內存廠商的利潤大幅飆升，也徹底扭轉了它們看待蘋果這類傳統消費電子大客戶的合作姿態。
在這一輪人工智能產業熱潮到來之前，蘋果長期被視作消費電子供應鏈里的頂級強勢甲方。
憑借iPhone和其他全品類硬件的龐大規模出貨量，它一向習慣通過鎖定百萬級別的超大訂單，從上游供應商手里拿到遠低于行業平均水平的采購價和優先級極高的供貨保障條件。
但隨著AI數據中心業務成為三星、SK海力士這類頭部內存廠商的核心營收搖錢樹，蘋果在整個內存供應體系里的相對話語權正在被持續稀釋。
蘋果CEO庫克此前在財報電話會上已經公開作出預警，公司當前能拿到的DRAM供應量正在呈現緩慢下滑的態勢，這也直接為未來包括iPhone在內的蘋果全系硬件產品出現價格上調埋下了伏筆。
多位半導體行業人士透露，如今頭部內存廠商和下游核心客戶簽署的長期供貨協議動輒長達五年，協議條款也比過去嚴苛得多。
一旦正式簽署幾乎沒有單方面調整撕毀的空間，這就讓包括蘋果在內的傳統終端廠商，再也沒法像過去那樣靈活調整采購策略、靠訂單量倒逼供應商降價讓利。
已經習慣了砍價到底拿到最優條件的蘋果，如今不得不直面一個全新的行業現實：在AI需求驅動形成的內存市場新秩序里，掌握核心產能和尖端技術的內存頭部廠商，加上財大氣粗的超級云計算客戶，正在徹底重塑整個產業鏈的話語權分配格局。
蘋果如果想要繼續保障旗下旗艦設備的頂級硬件體驗，只能接受以更高采購成本換取更穩定供貨份額的行業新常態。
