作者 | 宋子喬
當地時間6月16日，英偉達宣布，其戰略投資的Coherent在美國得克薩斯州Sherman為擴建工廠奠基，聚焦6英寸磷化銦晶圓與光互連產能，支撐AI數據在機架間以光速傳輸。
Coherent的業務涵蓋數據中心高速光連接、工業激光和上游關鍵材料三大板塊，數據中心與通信業務為核心驅動力。此次擴建是基于2025年8月投產的晶圓廠，該工廠是全球首個實現量產的6英寸磷化銦晶圓廠。
2026年3月，英偉達向Coherent投資20億美元，并簽署長期采購與產能合作協議。本次工廠擴建奠基儀式上，黃仁勛與Coherent CEO吉姆?安德森一同出席活動。
另外，Sherman市市長肖恩?特曼和得克薩斯州經濟發展和旅游局執行董事阿德里亞娜?克魯茲也出席了儀式并發表了講話。
活動中，Coherent還宣布獲得5000萬美元的CHIPS法案（美國商務部通過的《芯片與科學法案》）撥款，該公司此前已獲得州CHIPS計劃和Sherman經濟發展公司的約1700萬美元支持。
磷化銦（InP）是一種復合半導體材料，具有將電信號與光信號相互轉換的特性，其光電轉換效率高，是光通信領域的關鍵材料，為光芯片的核心襯底。由于磷化銦襯底生產技術門檻頗高，因此已經成為光模塊廠商的“卡脖子”環節。
目前磷化銦80%以上的需求來自AI數據中心，磷化銦激光器市場將繼續增長，其中包括用于可插拔光模塊和CPO/NPO的CW激光器，以及用于相干光模塊的可調激光器和磷化銦PIC。根據LightCounting的數據，磷化銦為光芯片市場中最大的細分領域，2025年占總市場的58%，到2031年將占據46%（約69億美元）。
AI算力正在引爆磷化銦需求，但其擴產周期長、進入壁壘高，全球供需缺口將持續擴大。Coherent并非唯一擴產的磷化銦龍頭公司。
據日本媒體6月15日報道，全球磷化銦襯底巨頭之一的JX金屬計劃到2030財年前在日本投資1200億日元，以提高磷化銦襯底產能。結合已在進行中的擴產，整體目標是將產能較2025財年提高“7至10倍”。這也是JX金屬在半導體材料事業有史以來最大規模的投資。
另一襯底供應商AXT表示，其募資6.325億元將全部優先用于支持子公司北京通美擴大磷化銦（InP）襯底產能，計劃2026年底產能較2025年末翻倍，2027年再新建產線實現二次翻倍，最新數據顯示，公司當前InP襯底訂單積壓已超1億美元。
Lumentum已推進約40%的磷化銦擴產計劃，并預測到2030年，AI數據中心對磷化銦的需求年復合增長率將達到85%。
國盛證券表示，海外廠商的產能已接近滿負荷運行，且擴產周期長達2-3年，無法及時滿足快速增長的市場需求。當前磷化銦襯底的供需缺口大，頭部企業的在手訂單已排至2028年。在供需緊張和國產替代的雙重驅動下，國內磷化銦襯底企業將迎來重大發展機遇。而國內6英寸磷化銦襯底國產化率不足5%，國產替代進程有望加速。
開源證券認為，襯底材料磷化銦面臨擴產瓶頸，供需失衡驅動價格上行。隨著光通信市場景氣度持續提升，產業下游對磷化銦晶片的需求呈現快速增長的態勢，但由于工藝復雜行業擴產受限且良率普遍不高，其中單晶生長環節仍是核心瓶頸，單晶爐設備定制周期也較長，磷化銦供給缺口或長期存在。
