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6月29日晚間，覆銅板頭部企業(yè)南亞新材拋出重磅投資公告，斥資7.9億元新建千萬級高端覆銅板產(chǎn)線。

不止南亞新材，今年上半年生益科技、金安國紀(jì)、華正新材等國內(nèi)CCL龍頭接連落地大額擴產(chǎn)計劃，疊加臺光電子、斗山電子等海外廠商同步擴充高端產(chǎn)能，一輪由AI算力引爆的覆銅板行業(yè)高景氣周期，正在全面鋪開。

一、7.9億新增1400萬㎡產(chǎn)能，南亞新材布局高端高速板材

6月29日晚，南亞新材發(fā)布公告，公司全資子公司南亞新材料科技 (江西) 有限公司，將投資建設(shè)年產(chǎn)1400萬平方米高端覆銅板研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化項目，總投資額約7.9億元，項目建設(shè)周期2年。

本次新建項目主打中高階高速材料、高階HDI、高TG特種板材，產(chǎn)品覆蓋AI服務(wù)器、智能駕駛等高增長賽道。

對于擴產(chǎn)邏輯，南亞新材在公告中明確表示，當(dāng)前高端基材供給緊張，項目落地后將補齊高端產(chǎn)能短板，進一步搶占全球高端覆銅板市場份額。

二、全行業(yè)龍頭集體大手筆擴產(chǎn)，高端算力基材成為統(tǒng)一發(fā)力方向

南亞新材的擴產(chǎn)并非個案，2026年上半年，國內(nèi)頭部覆銅板企業(yè)密集發(fā)布大額產(chǎn)能規(guī)劃，全部聚焦AI、車載、高速通信等高附加值賽道：

1. 生益科技：
   4月23日公告投建東莞松山湖第二工廠高性能覆銅板項目，總投資高達52億元，規(guī)劃年產(chǎn)4800萬平方米高端覆銅板+1億米粘結(jié)片，主打M8/M9超低損耗碳?xì)浒宀模瑢９〢I服務(wù)器、高速光模塊、車載算力硬件，項目分兩期建設(shè)，一期預(yù)計2028年投產(chǎn)，是今年行業(yè)投資額最大的擴產(chǎn)項目。
2. 金安國紀(jì)：
   擬定增募資13億元落地年產(chǎn)4000萬平方米高等級覆銅板項目，聚焦高頻高速、高Tg無鹵板材，適配算力PCB與新能源汽車。
3. 華正新材：
   3月披露定增預(yù)案，擬募資10-12億元建設(shè)青山湖二期年產(chǎn)1200萬張高端覆銅板項目，布局Chiplet封裝基材、服務(wù)器低損耗板材，產(chǎn)能將于2026年下半年逐步釋放，切入算力與工控賽道增量市場。

放眼全球，行業(yè)競爭同步加劇：中國臺灣臺光電子、韓國斗山電子持續(xù)加碼AI 服務(wù)器專用超低損耗覆銅板產(chǎn)線，海內(nèi)外廠商同步擴充高端產(chǎn)能，爭搶全球算力基材長期訂單。

三、AI需求引爆供需缺口，覆銅板行業(yè)高景氣周期延續(xù)

一眾企業(yè)集中重金擴產(chǎn)，底層邏輯是2026年上半年覆銅板行業(yè)進入量價齊升的強景氣周期，市場呈現(xiàn) “板材漲價、交期拉長、高端基材一板難求” 的格局。

行業(yè)機構(gòu)普遍判斷，當(dāng)前由AI算力驅(qū)動的結(jié)構(gòu)性高景氣周期，有望持續(xù)至2027年下半年；2027-2028年才會迎來本輪集中擴產(chǎn)產(chǎn)能的大規(guī)模集中投放，在此之前高端基材緊俏格局難以扭轉(zhuǎn)。

來源：環(huán)氧樹脂網(wǎng)

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