全球DRAM內(nèi)存供應持續(xù)吃緊，三星、SK海力士和美光等傳統(tǒng)巨頭產(chǎn)能趨于飽和。各大PC廠商正爭相轉向國產(chǎn)內(nèi)存制造商長鑫存儲尋求合作。
由于需求過于強勁，長鑫存儲的產(chǎn)能已被預訂一空，訂單排期延伸至2027年年底。
戴爾、惠普、聯(lián)想和蘋果等頭部PC品牌均已完成與長鑫存儲的產(chǎn)品測試。這些大廠憑借更大的采購量和更強的談判籌碼，已成功鎖定優(yōu)先拿貨權。
大廠愿意簽下更大的合同，即便采購價格遠高于歷史平均水平。蘋果此前已因內(nèi)存價格上漲上調(diào)了Mac和iPad售價。
開辟長鑫這一新供應渠道，既能保障供應鏈安全，也能在與三星、SK海力士、美光談判時獲得更多議價權。
目前主要廠商均已完成測試，但能否獲得供貨完全取決于優(yōu)先次序。
相比之下，中小型PC品牌商基本無法獲得產(chǎn)能分配。有評論認為，DIY市場將失去替代供應商，消費者仍將面對PC及零部件的高價。
小型廠商基本無緣獲得產(chǎn)能，這一局面將進一步拉大PC廠商之間的差距。
長鑫存儲的崛起速度驚人。預計到2026年底，其DRAM月產(chǎn)量將達到約35萬片晶圓，與美光同期的37.5萬片產(chǎn)能幾乎比肩。
另外長鑫在潔凈室建設方面僅用約12個月，比行業(yè)普遍的21至24個月領先近一年。
現(xiàn)階段的長鑫存儲，暫時還沒法靠定價策略對國際頭部存儲巨頭的市場格局形成明顯擾動，目前它也確實沒有足夠的體量支撐直接發(fā)動價格戰(zhàn)，不過靠著全力拉升產(chǎn)能搶占市場份額，是完全具備可行性的發(fā)展路徑。
根據(jù)Citrini Research發(fā)布的最新行業(yè)報告，過去幾年間長鑫存儲的DRAM產(chǎn)能實現(xiàn)了跨越式的增長，整體生產(chǎn)能力正在快速向美國內(nèi)存巨頭美光科技的現(xiàn)有規(guī)模靠攏。
公開統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，長鑫存儲在2020年的時候，DRAM月產(chǎn)能僅為4萬片晶圓，產(chǎn)品線也基本聚焦在DDR4品類，整體體量在全球市場占比極低。到2025年底，它的季度總產(chǎn)能就已經(jīng)沖到了72萬片晶圓，產(chǎn)能擴張速度遠超行業(yè)此前的普遍預期。
按照當前的產(chǎn)線落地進度推演，預計到2026年底，長鑫存儲的月產(chǎn)能將進一步提升至35萬到37.5萬片晶圓的區(qū)間。如果這個產(chǎn)能目標能夠順利落地，它的整體生產(chǎn)規(guī)模將完全有資格和美光科技實現(xiàn)同臺競技，正式進入全球存儲行業(yè)的第一梯隊。
Citrini的研究人員明確指出，長鑫存儲能實現(xiàn)如此夸張的產(chǎn)能擴張速度，核心的支撐動力來自近年AI產(chǎn)業(yè)爆發(fā)拉動的存儲芯片價格上漲，源源不斷的正向營收流，讓資金不再是限制這家本土存儲廠商爬坡的首要阻礙，有足夠的資源持續(xù)投入新產(chǎn)線建設。
目前長鑫存儲發(fā)展路上最核心的掣肘點，在于獲取先進半導體制造設備的難度持續(xù)提升，尤其是對應設備從歐盟面向中國出口被施加了嚴格限制的大背景下，產(chǎn)線迭代的進度多少會受到外部因素的干擾。
盡管現(xiàn)階段長鑫存儲尚不具備量產(chǎn)高帶寬內(nèi)存HBM，或是面向極端超頻場景的頂級高端DDR5模塊的能力，但是它的主流消費級產(chǎn)品在海外市場的滲透率，正在以遠超預期的速度快速抬升。
包括美商海盜船Corsair在內(nèi)的多家海外硬件品牌，都已經(jīng)開始提升對長鑫存儲芯片的采購占比，這也給常年受國際三巨頭聯(lián)合控價、頻繁遭遇價格劇烈波動的消費級存儲市場，提供了此前稀缺的穩(wěn)定替代選項。
行業(yè)分析觀點認為，AI驅動的存儲芯片強勁需求，已經(jīng)導致過去兩年消費類電子產(chǎn)品的定價持續(xù)走高，長鑫存儲的快速崛起，大概率能在一定程度上緩解當前行業(yè)的供需矛盾，也給追求高性價比存儲產(chǎn)品的普通消費者帶來了新的選擇空間。
從更長期的發(fā)展維度來看，Citrini機構預測長鑫存儲的月產(chǎn)能有望在2030年進一步擴大到95萬片晶圓。
到那個時間節(jié)點，它不僅會成為國內(nèi)規(guī)模最大的內(nèi)存制造商，更大概率躋身全球頂級內(nèi)存生產(chǎn)商行列，最終對現(xiàn)有的全球DRAM市場長期穩(wěn)定的三足壟斷格局，產(chǎn)生極為深遠的顛覆性影響。
據(jù)媒體報道，長鑫科技于7月16日晚間披露首次公開發(fā)行股票網(wǎng)上中簽結果。本次中簽號碼共有7702207個，每個中簽號碼可認購500股長鑫科技A股股票。
發(fā)行定價方面，本次發(fā)行價格為8.66元/股。網(wǎng)上發(fā)行有效申購戶數(shù)為9428778戶，有效申購股數(shù)合計8169.20億股。按此計算，網(wǎng)上發(fā)行初步中簽率為0.40995452%。在啟動回撥機制后，最終網(wǎng)上發(fā)行中簽率調(diào)整為0.47141739%。
長鑫科技成立于2016年，總部位于安徽合肥，是國內(nèi)規(guī)模最大、技術實力最強、業(yè)務布局最完整的DRAM（動態(tài)隨機存取存儲器）研發(fā)設計制造一體化企業(yè)。
根據(jù)市場研究機構Omdia數(shù)據(jù)，按產(chǎn)能、出貨量及銷售額綜合統(tǒng)計，長鑫科技已位居中國第一、全球第四大DRAM廠商。2025年，其全球市場份額約為7.7%，同期三星電子、SK海力士和美光三家合計占比超過90%。
招股書顯示，本次募集資金凈額將重點投向三大板塊：存儲器晶圓制造量產(chǎn)線升級項目，總投資75億元，全額使用募資；DRAM存儲器技術升級項目，總投資180億元，其中募資投入130億元；前瞻技術研發(fā)項目，總投資90億元，全額使用募資。三大項目合計總投資345億元，擬使用募資總額295億元。
