

12月1日,全球最大的半導體封測廠商日月光投控正式宣布,將其大陸四家工廠及業務以14.6億美元(約合人民幣93億元)出售給智路資本。這也是智路資本在半導體領域又一大手筆并購交易。

根據公告顯示,日月光投控將以14.6億美元之對價(加計各標的公司帳上現金并扣除負債金額)出售GAPT Holding Limited股份及直接或間接持有Global Advanced Packaging Test(Hong Kong)、日月光半導體(威海)有限公司、蘇州日月新半導體有限公司及日榮半導體(上海)有限公司、日月光半導體(昆山)有限公司等股權予智路資本或其指定之從屬公司。
根據本交易股權買賣協議約定,智路資本或其指定的從屬公司,應于交割日支付交割款約10.8億美元予日月光,并預計于交割日后屆滿六個月的次一營業日,支付尾款3.8億美元予日月光,日月光則應于交割日將各標的公司股權轉讓予智路資本或其指定的從屬公司。
本次交易,日月光預計認列處分凈利益6.3億美元。
需要指出的是,在此次出售之后,日月光投控旗下除了矽品在大陸仍有封測業務之外,原日月光集團在大陸的封測廠基本就所剩無幾了。
日月光指出,藉由完成本交易,日月光有望優化旗下封測事業在大陸市場戰略布局及資源有效運用,進而強化日月光在大陸市場的整體競爭實力。另一方面,日月光也強調,將持續強化在臺灣就高端技術研發及產能建設的資源投入,尋求以全球布局下的先進技術服務所有客戶。
外界有分析認為,日月光投控此次大舉拋售在大陸資產,并表態加強在臺灣投資,或許在一定程度上是受到了中美持續升級的科技戰以及臺灣當局鼓勵臺企回臺灣投資政策的影響。
智路資本的半導體布局
本次斥資14.6億美元收購日月光投控旗下四家大陸封測廠的是國內知名的半導體投資基金——智路資本。近年來,隨著國家對于半導體產業的重視,智路資本在半導體領域的并購也是動作頻頻,其中最知名的收購案當屬對于安世半導體的收購。
2016年,智路資本及建廣資產聯合主導了對恩智浦旗下的安世半導體收購。該筆交易金額高達27.5億美元(約合人民幣180億元),最終于次年2月完成交割,近年中國最大的海外半導體并購案。在這筆總價27.5億美元的并購資金中,智路資本和建廣資產各出資4.5億美元、16.3億美元,剩余資金為境外金融機構貸款。
隨后,A股上市公司聞泰科技自2019年開始,對安世半導體進行了分步收購。2019年12月,聞泰科技以268.54億元收購價持有安世半導體74.46%的股份,2020年6月證監會通過聞泰科技以63.34億元增持安世半導體股份至98.23%的方案。
僅在前兩輪,聞泰科技為收購安世半導體至少花了330億元。這意味著,單在安世半導體這個項目上,智路資本等投資人就獲得了合計約150億元的回報。
隨后在2018年,智路資本還與建廣資產、大唐電信、聯芯科技、高通等成立合資公司瓴盛科技。
2019年11月,智路資本還斥資3645萬美元與ams AG成立了MEMS傳感器合資公司睿感(濟南)傳感器。
2020年7月,智路資本與全球最大后端封裝設備供應商ASM PACIFIC共同出資2億美元成立了合資企業,該合資企業由智路資本控股。該合資公司將專注于為存儲器、模擬芯片、微控制器和汽車芯片等提供引線框架。
2020年7月28日,智路資本收購了西門子將旗下高端核心元器件制造企業——Huba Control(以下簡稱瑞士富巴)。根據協議,交易完成后,智路資本將擁有瑞士富巴的實際控制權。
今年3月底,韓國半導體廠商Magnachip Semiconductor(美格納半導體)宣布同意被私募股權投資公司智路資本以總價約14億美元收購。不過,目前這筆交易受到了美國方面的阻撓,至今該交易仍未獲得韓國政府的批準。
今年11月,智路資本宣布收購全球排名前四的半導體載具供應商——ePAK。半導體導體載具材料具有極高的技術要求,國內目前沒有成熟的半導體載具供應商,本次收購具有補齊國內載具短板,確保產業鏈安全可控的戰略性意義。
自去年以來,全球晶圓代工產能持續緊缺,同時封測產能也相對緊缺。這也推動了相關封測廠商營收及利潤大漲。比如日月光投控,今年以來受益于封測產能供不應求與價格上漲,帶動前三季獲利達329.92億新臺幣(約合人民幣75.8億元),較去年同期成長88%。
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