IDM2.0戰(zhàn)略這步棋“盤活”英特爾

美股研究社 2023-07-20 21:01

作者 | Yiannis Zourmpanos

編譯 | 華爾街大事件


01

概述


英特爾公司(NASDAQ:INTC)退出基于芯片一代的開發(fā)組織及其改進的開發(fā)方法可能會加速推動下一代芯片創(chuàng)新。
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數(shù)據(jù)來自YCharts
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由于退出基于芯片代的開發(fā)組織,英特爾可能會加速推動下一代芯片的創(chuàng)新。在改進的開發(fā)方法中,英特爾根據(jù)晶體管、電源和信號線等技術模塊構建團隊。這可以減少技術推出的延遲。其RibbonFET的結構設計與臺積電的環(huán)柵晶體管類似,有助于縮短開關速度并實現(xiàn)小型化。
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英特爾可能是PowerVia的第一個采用者,它通過分離信號線和電源線來最大限度地減少信號噪聲和電源電壓下降。在經(jīng)歷了近年來技術進步的挫折之后,英特爾重返開發(fā)創(chuàng)新技術可能會推動芯片制造設備和材料供應商的銷售。
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英特爾計劃推出Intel20A作為Intel 3的下一代產(chǎn)品,因為它預計芯片世界將進入埃(十億分之一米)時代。Intel 20A 的目標是通過引入兩項新技術,使性能比 Intel 3 提高 15%:新設計的 Ribbon FET 晶體管結構和 Power Via、背面供電網(wǎng)絡。
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背面供電網(wǎng)絡是提高下一代芯片性能的一項重要技術,其商業(yè)推出正在迅速推進,并可能在 1-2 年內(nèi)實現(xiàn)。雖然三星電子有限公司和臺積電等其他全球主要芯片制造商也計劃采用 BS-PDN,但英特爾是推廣該技術最積極的公司之一。
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該集團計劃在計劃于 2024 年發(fā)布的采用 Intel20A 技術的處理器中采用 BS-PDN。臺積電和三星計劃在其 2 納米一代產(chǎn)品中采用 BS-PDN。最后,英特爾可以利用 BS-PDN(即背面供電網(wǎng)絡)來提高微處理器的電源效率和性能。BS-PDN 減少了傳輸過程中的功率損耗,優(yōu)化功率分配并最大限度地減少泄漏。
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為了降低同時推出兩種新技術的制造風險,英特爾計劃在制造 RibbonFET 晶體管之前將生產(chǎn)重點放在 PowerVia 上。英特爾預計到2024 年完成 Intel20A 量產(chǎn)的準備工作,然后推出代號為 Arrow Lake 的客戶端 PC 使用 20A 技術的 CPU。
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Intel 4年五代芯片技術發(fā)展路線圖的收官之作是Intel18A,其目標是比Intel20A性能提升10%。該公司計劃于 2025 年推出數(shù)據(jù)中心 CPU Clearwater Forest,并于 2H25 或 2026 年推出客戶端 PC CPU Lunar Lake,可能會采用其 18A 技術,預計將于 2024 年投入生產(chǎn)。
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鑒于英特爾計劃向使用其代工服務的客戶提供 18A 技術,掌握 18A 可能會影響該公司的 CPU 業(yè)務及其代工部門。芯片制造工具和材料供應商可能會發(fā)現(xiàn)臺積電在生產(chǎn)先進芯片方面的主導地位成為銷售增長的障礙。最后,臺積電、英特爾和三星之間的良性競爭可能會增加對先進芯片設備和材料的需求。
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英特爾 2023 年投資者網(wǎng)絡研討會
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02

IDM 2.0 模型

代工模型投資者網(wǎng)絡研討會主要解釋了新 IDM 模型會計的內(nèi)部運作(從 2024 年第一季度開始),并將任何英特爾代工服務客戶公告留到今年晚些時候的另一場網(wǎng)絡研討會上。該公司強調(diào),18A 的英特爾 PDK 仍然是他們所希望的。
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在新的IDM 2.0模式下,業(yè)務部門將像無晶圓廠公司一樣與IFS互動。他們將按照市場價格支付各種服務的費用,包括晶圓、加急、樣品和測試。這種方法旨在促使業(yè)務部門減少不必要的成本,例如加急成本,加急成本的發(fā)生率高于同行,導致晶圓廠生產(chǎn)力下降 8-10%。
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該網(wǎng)絡研討會提出了多項年度成本節(jié)約機會,包括通過加急節(jié)省 5 億至 10 億美元、通過測試和分類時間節(jié)省 5 億美元或更多、通過坡道成本節(jié)省 5 億至 10 億美元、通過產(chǎn)品架構節(jié)省 10 億美元以上、通過 5 億至 10 億美元節(jié)省成本樣品,以及容量和工具利用率方面的額外節(jié)省。這些節(jié)省依賴于重新分配費用和減少業(yè)務部門內(nèi)的低效行為。
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與IDM 2.0模型最初的解釋相反,據(jù)透露,BU將按市場價格而不是實際生產(chǎn)價格收費。這會激勵各業(yè)務單元繼續(xù)使用 IFS,并減輕其產(chǎn)量較低或利用率不足的負擔,這有助于維持 IFS 進行外部競爭所需的內(nèi)部容量。
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2023 年內(nèi)部代工廠投資者網(wǎng)絡研討會
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03

通過 IFS 提高競爭力

英特爾內(nèi)部代工模式的成功也將使外部代工客戶受益。該公司正在通過IDM 2.0戰(zhàn)略積極推進其領先的技術路線圖,目標是在四年內(nèi)提供五個節(jié)點以保持競爭力。通過首先將其內(nèi)部 CPU 產(chǎn)品部署在下一代技術制造上,英特爾可以降低制造流程的風險,并為外部客戶提高產(chǎn)量和成本效率。我們還采取強有力的措施來保護客戶數(shù)據(jù)和知識產(chǎn)權,同時確保供應保證。
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英特爾有望在今年下半年宣布其 18A“2nm”工藝的客戶,盡管產(chǎn)品預計在 2025 年末或 2026 年開始量產(chǎn)??傮w而言,該團隊將繼續(xù)探索創(chuàng)新方法來推動營收增長增長和利潤率改善。然而,值得注意的是,代工建設仍處于早期階段,代工服務可能不會對未來 5-10 年的收入產(chǎn)生重大影響。因此,實現(xiàn)技術平價/領先并成功提高新平臺的量產(chǎn)將是成功的關鍵指標。
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04

節(jié)省成本

英特爾制定了到 2025 年底實現(xiàn)成本節(jié)省 8-100 億美元的戰(zhàn)略。實現(xiàn)這一目標的關鍵因素之一是過渡到內(nèi)部代工模式,這將提高成本效率并增加長期毛利率和營業(yè)利潤率。
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為了實現(xiàn)這一目標,該公司計劃單獨報告其內(nèi)部代工模式的損益,而不是將成本分配給其業(yè)務部門。這種方法旨在提高透明度、問責制和針對競爭對手的基準,促使制造組織和業(yè)務部門優(yōu)先考慮成本效率并做出更好的經(jīng)濟決策。內(nèi)部代工模式還將通過其內(nèi)部CPU引領NextGen技術的開發(fā),從而降低外部客戶的風險。
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為內(nèi)部鑄造模型實施可報告損益部分將鼓勵改進業(yè)務部門和制造部門之間的經(jīng)濟決策。以前,業(yè)務部門可以向制造組織請求加急服務,而無需過多考慮成本。雖然這種加快的工作流程通過加快設計流程使業(yè)務部門受益,但它給制造運營帶來了 8-10% 的負擔。
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通過建立獨立的業(yè)務組,制造組織將能夠對加急請求收取正常價格 1.5-3 倍的費用,從而增強問責制并減少此類請求的總數(shù)。其他確定的成本節(jié)省領域包括減少測試分類時間、調(diào)整斜坡率、優(yōu)化產(chǎn)品架構和管理樣品生產(chǎn)。最后,隨著時間的推移,這些舉措預計將節(jié)省 4-50 億美元的成本。
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數(shù)據(jù)來自YCharts
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05

結論


英特爾通過退出基于芯片一代的開發(fā)團隊、專注于技術模塊以及采用 RibbonFET 和 PowerVia 等突破性技術,展現(xiàn)了其致力于推動半導體創(chuàng)新的決心。這些舉措加上 IDM 2.0 戰(zhàn)略和成本削減措施,使英特爾能夠有效競爭、吸引外部客戶并刺激半導體行業(yè)的未來增長。

END

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