全球半導(dǎo)體復(fù)興的曙光已現(xiàn)——分析Q2關(guān)鍵數(shù)據(jù)

集微網(wǎng)消息，8月，WSTS藍(lán)皮書顯示，2023年第二季度銷售強(qiáng)勁反彈，較第一季度增長4.2%，預(yù)示著經(jīng)濟(jì)低迷期的結(jié)束，也為陷入困境的芯片行業(yè)帶來了好消息。對此，多次接受過“集微訪談”欄目采訪的英國半導(dǎo)體資深分析師Malcom Penn做了分析。

他認(rèn)為，真正的好消息是，經(jīng)濟(jì)下滑觸底的時(shí)間比之前預(yù)計(jì)的早了一個(gè)季度。雖然這一拉動只為第二季度2440億美元的銷售額增加了110億美元，但這足以使第二季度的增長率從負(fù) 5.0%上升到正4.2%。

年初數(shù)據(jù)發(fā)生微小變化就會對季度增長率產(chǎn)生巨大影響，進(jìn)而影響最終的同比增長率。

亞太地區(qū)發(fā)生巨大變化，推動了市場好轉(zhuǎn)，月環(huán)比增長5.4%，其次是美國（增長3.5%）、日本（增長2.1%）和歐洲（增長1.8%）。

按年計(jì)算，2023年第二季度同比下降17.3%，其中亞太地區(qū)下降22.6%，美國下降17.9%，日本下降3.5%，而歐洲是唯一一個(gè)年同比增長的地區(qū)，增長7.6%。

受庫存消耗的積極影響、全球經(jīng)濟(jì)（尤其是美國）比預(yù)期更強(qiáng)的韌性以及新興人工智能市場看似強(qiáng)勁需求的推動，近期市場前景開始變得更加強(qiáng)勁。

展望今年下半年，整個(gè)行業(yè)達(dá)成共識，現(xiàn)在（大部分）都承認(rèn)2023年可能出現(xiàn)兩位數(shù)的下降，而去年這個(gè)時(shí)候預(yù)測的是“正增長”。

分析師還指出，長期擔(dān)憂是經(jīng)濟(jì)前景仍不明朗和資本支出過剩，尚未顯示出減弱的跡象。產(chǎn)能過剩是這個(gè)行業(yè)的頭號敵人，它壓低了平均售價(jià)，并使該行業(yè)陷入了低美元價(jià)值增長的困境。經(jīng)濟(jì)放緩會把任何復(fù)蘇扼殺在萌芽狀態(tài)。

隨著四個(gè)行業(yè)基本要素中的兩個(gè)——單位銷量和平均售價(jià)——正在緩慢但穩(wěn)步地恢復(fù)平衡，先前由供應(yīng)短缺引發(fā)的市場繁榮所造成的浩劫和不可避免的后果現(xiàn)在開始消退。如今，行業(yè)已具備恢復(fù)增長的條件，但基數(shù)已大大降低。

經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的規(guī)模和形態(tài)將取決于產(chǎn)能（過度投資）和需求（經(jīng)濟(jì)）可能造成的脫軌影響，前者看起來并不健康，而后者充斥著混雜的信號和不確定性。

話雖如此，2023年無疑將成為分水嶺；2024年顯然會更好。經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇有了良好的開端，但其速度和形式還有待確定。