2025年PC產業供應鏈正加速移轉東南亞

有鑒于中美貿易之間的不確定與風險，PC產業供應鏈早在2023年就開始外移中國的計劃，由美系PC品牌惠普(HP)與戴爾(Dell)領軍，偕同旗下OEM代工伙伴前進東南亞，仁寶是首位赴越南設新廠的代工廠，廣達則是利用泰國既有集團資源，進行PC整機代工廠的移轉與建置。2024年其它美系PC品牌，如蘋果(Apple)與微軟(Microsoft)也開始進行代工生產基地外移中國的計劃。為縮短新產線量產的時程，初期多數代工廠均已既有設備從中國廠區移轉到東南亞新廠區的方式，待逐步穩定量產后，再衡量客戶需求進行新設備機臺的添購。因此，2025年的關稅政策正式下令前，多數美系客戶在東南亞地區的PC OEM廠區皆已建置完成，未來銷往北美市場的PC機種，均有移轉到東南亞生產計劃。

根據Omdia最新《平板和筆記本顯示面板及OEM市場追蹤報告》分析報告指出，2025年前四大PC品牌會持續加大外移中國的OEM生產訂單，特別是前三大美系PC品牌客戶，可望拉高東南亞生產比重，從2024年各自占比15%左右的比重，2025年目標拉高到20~25%，顯示美國引領的關稅戰，逐漸對PC產業供應鏈板塊外移中國帶來影響。另外，2024年以前聯想(Lenovo)仍以中國生產為主軸，但他們預計于2025年第二季度起，與旗下聯寶等PC代工伙伴開始移轉部分中國產能到東南亞，估計今年將有10%左右的東南亞生產比重。

表: 2023~2025年全球前四大PC品牌客戶的OEM生產地區比重變化

來源：Omdia

在北美的關稅新政策下，未來PC產業供應鏈將切分為二，北美市場訂單的東南亞制造，以及其他市場的中國制造兩大塊，并用最后組裝地區作為關稅征課的條件。Omdia資深首席分析師林筱茹表示，現階段東南亞的PC產業供應鏈自給率仍然不足，大多數需仰賴中國出口零組件至當地組裝，品牌需共同負擔材料運費成本，雖然東南亞具有勞動工資便宜的優勢，但對比中國各方面均成熟且完整的PC產業供應鏈，東南亞新廠的制造成本短期內仍高于中國，因此，品牌初期僅將高價格敏感度的低階PC機種訂單快速移轉，未來將視產能提升與供應鏈的情況，逐步再拉高其他中高階PC機種在東南亞制造的比重。

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