為保障產(chǎn)能供應，科技巨頭搶著給SK海力士“送錢”！

在全球AI熱潮推動下，存儲芯片正成為科技行業(yè)最稀缺的戰(zhàn)略資源。為了搶到足夠的“彈藥”，多家科技巨頭們做出了一個史無前例的舉動——主動找到頭部存儲芯片制造商，希望掏錢幫忙建廠、買設備，以鎖定未來產(chǎn)能支持。

路透社5月8日援引六位知情人士的消息報道，全球多家大型科技公司正在競相向韓國存儲芯片巨頭SK海力士發(fā)起“攻勢”，提出的一系列合作方案包括幫助其投資建設專用生產(chǎn)線，甚至愿意出資幫助購買ASML價值數(shù)億美元的極紫外（EUV）光刻機。

這些提議在向來以劇烈周期波動著稱的存儲芯片行業(yè)尚屬首次，凸顯出當前芯片短缺的嚴重程度。

“目前可用產(chǎn)能基本為零”

據(jù)知情人士透露，其中一項提議是資助SK海力士正在韓國龍仁市建設的大型晶圓廠第一期工程，該晶圓廠預計以DRAM生產(chǎn)為主。另一項方案則涉及為客戶建設專屬的存儲芯片生產(chǎn)線。

“無論哪種形式的提議，目前的可用產(chǎn)能基本上都是零。甚至連一小部分都無法劃撥給特定客戶。”一位知情人士直截了當?shù)卣f。

盡管客戶提出的條件優(yōu)渥，但目前資金充裕的SK海力士表現(xiàn)得出人意料的謹慎。兩位知情人士指出，SK海力士認為，接受這類財務承諾可能讓公司受制于特定買家，被迫以低價供應芯片以換取長期穩(wěn)定的收入保障。

SK海力士另一層顧慮則關乎競爭格局。一位消息人士透露，芯片供應商在分配稀缺產(chǎn)能時如履薄冰，生怕引發(fā)監(jiān)管審查或被認為偏袒某家客戶。“他們不想在AI競賽中‘押注某匹馬’，結果發(fā)現(xiàn)押錯了。”

長期合約怎么簽？限定價格區(qū)間+預付三成

除了直接投資提案，存儲芯片廠商與客戶之間的長期供貨合同談判也在同步推進，但定價機制仍是難題。

近期，SK海力士及其主要競爭對手三星電子和美光均表示，他們正在與客戶洽談多年供應合同，但尚未透露具體細節(jié)。

三星電子上月透露，其近期與部分客戶簽署的長期協(xié)議“具有約束力”，不同于以往，但未披露更多細節(jié)。

SK海力士則表示，客戶要求通過長期合同來確保芯片供應量的請求“正在急劇增加”。“我們正在全面審查不同于傳統(tǒng)長期協(xié)議的各種方法和結構性替代方案。”

存儲芯片大廠美光CEO Sanjay Mehrotra在3月18日的財報電話會上也介紹了其在長期協(xié)議上的突破：美光已經(jīng)簽署了首個五年期戰(zhàn)略客戶協(xié)議（Strategic Customer Agreement, SCA），這與過去通常為期一年的長期協(xié)議（LTA）截然不同。這些多年度協(xié)議包含了具體的產(chǎn)能/供應承諾，能夠為公司的業(yè)務模式提供更好的可見性和穩(wěn)定性，同時也讓客戶在供應極度緊張的環(huán)境下獲得保障。

存儲芯片大廠SanDisk（閃迪）在4月30日的最新一季財報會議上釋放了明確信號——大客戶正在以前所未有的長周期鎖定供應，最長已經(jīng)達到了5年，當季簽下的三份合同提供的最低合同收入高達約420億美元，存儲市場正從“隨行就市”走向“長協(xié)議鎖定”。

這些在行業(yè)歷史上從未出現(xiàn)過的5年長合約與客戶投資邀約，讓存儲芯片制造商更加確信，此輪上升周期并非短暫的狂歡。SK海力士與三星電子上月均表示，當前存儲芯片供應短缺將持續(xù)，因為AI需求屬于“結構性增長”，芯片制造商需要時間來建設產(chǎn)能。

據(jù)最新的報道，當前SK海力士討論中的一種結構是“價格區(qū)間機制”——為每年芯片價格設定上下限，從而取消按季度或按季節(jié)談價的慣例。另一種則是預付款模式，要求客戶預先支付30%至40%的貨款。

目前尚不清楚哪些全球科技巨頭向SK海力士提出了投資邀約。但值得注意的是，谷歌母公司Alphabet、Meta和微軟等美國科技巨頭均已公布增加AI基礎設施支出的計劃。微軟預計今年資本支出將攀升至1900億美元，其中250億美元用于應對芯片等零部件成本的上漲。Meta則表示正在“整個供應鏈中達成協(xié)議，以確保未來產(chǎn)能所需的必要組件”。

受AI投資熱潮提振，SK海力士今年股價已飆升150%，創(chuàng)下歷史新高，市值躍居亞洲第三，僅次于臺積電與三星電子。