區(qū)別于過往單點(diǎn)廠商、小眾料號(hào)的階段性調(diào)價(jià)，本輪漲價(jià)堪稱行業(yè)大型同步行動(dòng)，調(diào)價(jià)時(shí)間統(tǒng)一、漲價(jià)邏輯同源、品類高度聚焦——絕大多數(shù)廠商已是年內(nèi)第二次提價(jià)，不少企業(yè)更是開啟第三輪連續(xù)漲價(jià)模式。
當(dāng)然，本輪漲價(jià)并非“一刀切”，而是按照應(yīng)用賽道、產(chǎn)品壁壘、客戶類型形成差異化調(diào)價(jià)體系。
全球模擬行業(yè)龍頭德州儀器于5月7日下發(fā)正式調(diào)價(jià)通知，這是企業(yè)近12個(gè)月第四輪調(diào)價(jià)、2026年第二輪大規(guī)模漲價(jià)。調(diào)價(jià)梯度清晰，從AI服務(wù)器、數(shù)據(jù)中心專用電源管理芯片，再到高壓信號(hào)鏈模擬芯片漲幅15%—25%；工業(yè)自動(dòng)化、儲(chǔ)能隔離芯片漲幅10%—15%。5月底，英飛凌向客戶表示將自7月1日起調(diào)整部分產(chǎn)品價(jià)格，這是繼4月首輪提價(jià)之后的年內(nèi)第二次上調(diào)。意法半導(dǎo)體調(diào)價(jià)生效日為6月28日，時(shí)間臨近7月，供需與成本漲價(jià)邏輯與TI、英飛凌完全一致。
國內(nèi)企業(yè)緊隨其后。6月17日，珠海極海半導(dǎo)體發(fā)布調(diào)價(jià)函，原因?yàn)椤笆苌嫌卧牧铣杀敬蠓噬?、晶圓代工、封裝測(cè)試等成本遞增影響”。6月23日，揚(yáng)杰科技對(duì)全系列產(chǎn)品價(jià)格上調(diào)10%—15%。此外，輝芒微、希荻微、英集芯、士蘭微、必易微等國產(chǎn)芯片廠商今年先后宣布漲價(jià)。
模擬芯片漲價(jià)潮并非僅是原料成本上升那么簡單，供給端錯(cuò)配與收縮或是更主要的原因。電源管理、信號(hào)鏈、車規(guī)模擬芯片、低壓功率器件極大比例依托8英寸晶圓制程生產(chǎn)，而先進(jìn)制程產(chǎn)能無法向下兼容替代成熟制程產(chǎn)能。據(jù)TrendForce數(shù)據(jù)，2025年全球8英寸晶圓產(chǎn)能首次同比下滑0.3%，2026年同比降幅擴(kuò)大至2.4%。
臺(tái)積電自2025年起已啟動(dòng)8英寸產(chǎn)能削減計(jì)劃，部分工廠預(yù)計(jì)2027年完全退出；三星計(jì)劃關(guān)閉器興園區(qū)8英寸晶圓代工廠S7，月產(chǎn)能約5萬片。與此同時(shí)，全球前十晶圓廠8英寸產(chǎn)線平均稼動(dòng)率維持92%—96%，無富余產(chǎn)能承接新增訂單。
產(chǎn)能虹吸效應(yīng)進(jìn)一步加劇——AI配套模擬芯片毛利率遠(yuǎn)超傳統(tǒng)消費(fèi)芯片，代工廠優(yōu)先分配產(chǎn)能給算力、新能源訂單，進(jìn)一步擠壓家電、低端數(shù)碼模擬芯片產(chǎn)能。TrendForce預(yù)測(cè)，2026年全球8英寸晶圓廠平均開工率將攀升至85%—90%，部分代工廠計(jì)劃將代工價(jià)格上調(diào)5%至20%。
供應(yīng)端持續(xù)緊張，導(dǎo)致市場持續(xù)缺貨，更關(guān)鍵的是需求端同步爆發(fā)。
AI正從GPU、HBM等核心算力環(huán)節(jié)，向電源管理、信號(hào)鏈等模擬IC環(huán)節(jié)持續(xù)擴(kuò)散。AI服務(wù)器功耗急劇提升，帶動(dòng)電源管理IC、功率器件需求數(shù)倍增長。伯恩斯坦指出，AI服務(wù)器搶占產(chǎn)能、晶圓代工提價(jià)及能源物流成本上升，共同推動(dòng)行業(yè)供需趨緊。
業(yè)績數(shù)據(jù)給出了最直接的佐證。德州儀器2026年第一季度營收達(dá)48.3億美元，同比增長19%。其中模擬芯片部門營收39.24億美元，同比增長22%，營業(yè)利潤同比增長36%。公司披露的業(yè)績驅(qū)動(dòng)因素主要由工業(yè)和數(shù)據(jù)中心市場驅(qū)動(dòng)。
意法半導(dǎo)體一季度實(shí)現(xiàn)營收31億美元，同比增長23%，并將2026年數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)收入目標(biāo)上調(diào)至約10億美元。英飛凌一季度營收36.62億歐元，預(yù)計(jì)二季度將進(jìn)一步增長。
新能源車、光伏儲(chǔ)能是另外一個(gè)需求的主力，疊加全球制造業(yè)自動(dòng)化改造提速，下游車企、工控Tier1主動(dòng)將安全庫存從4周提升至12周，渠道主動(dòng)補(bǔ)庫進(jìn)一步放大訂單缺口。
因而，在供應(yīng)短缺，需求持續(xù)放大的背景之下，全球模擬芯片的產(chǎn)業(yè)格局也正在起變化之中。
海外龍頭依舊掌握行業(yè)定價(jià)主動(dòng)權(quán)。德州儀器、英飛凌5月率先發(fā)布調(diào)價(jià)方案，依托長期晶圓鎖價(jià)資源，最先預(yù)判產(chǎn)能緊缺與成本上行趨勢(shì)。國內(nèi)模擬企業(yè)晶圓采購議價(jià)能力偏弱，需等待海外調(diào)價(jià)落地后同步跟進(jìn)，屬于被動(dòng)跟隨式漲價(jià)。
但對(duì)于國產(chǎn)廠商來說利好是實(shí)實(shí)在在的。海外料號(hào)漲價(jià)、交期拉長，下游終端主動(dòng)開啟雙供應(yīng)鏈布局，大批量導(dǎo)入國產(chǎn)替代料號(hào)。同規(guī)格國產(chǎn)模擬芯片同步漲價(jià)后，性價(jià)比優(yōu)勢(shì)進(jìn)一步凸顯。中信建投指出，海外龍頭的密集提價(jià)不僅為行業(yè)打開了價(jià)格空間，也有效緩解了國內(nèi)廠商此前因低價(jià)競爭帶來的盈利壓力，推動(dòng)行業(yè)毛利率水平企穩(wěn)回升。
對(duì)于擁有自有8英寸產(chǎn)線的士蘭微、揚(yáng)杰科技，相較純?cè)O(shè)計(jì)廠商，代工成本更低、供貨穩(wěn)定性更強(qiáng)，在本輪漲價(jià)周期中競爭優(yōu)勢(shì)進(jìn)一步放大。
因此，在經(jīng)歷了2023至2024年模擬全產(chǎn)業(yè)鏈去庫存周期之后，當(dāng)前庫存已來到低位。更重要的是，本輪連續(xù)漲價(jià)打破了海外模擬企業(yè)長期低價(jià)壟斷中端市場的格局，抬高下游更換供應(yīng)商意愿，這為國產(chǎn)模擬芯片廠商突破認(rèn)證、提升市場份額提供了千載難逢的機(jī)遇，也是國產(chǎn)模擬芯片廠商難得的周期紅利！
