Counterpoint Research報告顯示，折疊式智能手機顯示屏在2024年第三季度的同比出貨量首次出現下降，預計2025年的出貨量也將繼續下滑。市場采納率低于預期，主要原因包括三星的市場區域集中度較高、中國品牌逐步縮減布局，以及市場目前仍被華為和三星兩大品牌主導。盡管如此，未來仍有值得期待的因素。蘋果預計將在2026年下半年進入折疊屏市場，憑借其在旗艦智能機市場的主導地位，可能會為折疊屏手機市場帶來顯著增長。此外，2026年有望推出更多多折疊產品，而首款可滑動筆記本電腦預計將在2025年問世。
折疊智能手機面板出貨量
數據來源：DSCC 折疊/卷軸屏出貨量和技術季度報告
首先，市場領軍者三星的Galaxy Z Flip 6折疊屏手機以及其他舊款折疊機型的市場接受度低于預期。預計2024年Z Flip 6的面板出貨量將比2023年的Z Flip 5減少超過10%。需求依然高度集中在韓國和歐洲，而在美國和中國市場的表現乏力。
這一表現極大地影響了整體市場，因為Z Flip 6在2024年仍將是行業內最暢銷的折疊屏機型，正如Z Flip 5在2023年的表現一樣。盡管Z Fold 6預計在2024年的表現將比Z Fold 5增長個位數百分比，但三星整體的折疊屏面板采購量預計將下降超過20%，降至2021年以來的最低水平，同時舊款機型的表現也不理想。
事實上，如果三星沒有為了2025年即將推出的新機型而在2024年第四季度提前采購面板，那么其折疊屏面板的采購量下降幅度可能會比現在預計的更大。盡管如此，三星在2024年仍預計以40%的市場份額保持折疊屏智能手機面板采購的領先地位，但這一比例相比2023年的52%有所下降。2024年第三季度，三星在市場中的份額為51%，繼續穩居首位。
按品牌劃分的折疊智能手機顯示屏采購市場份額
來源：DSCC折疊/卷軸屏出貨量和技術季度報告
其次，目前還沒有其他品牌能夠與華為和三星抗衡。這兩家公司在2023年和2024年的面板采購市場中合計占據了70%的份額，而隨著一些中國品牌縮減其折疊屏業務，這一份額很可能在2025年進一步上升。摩托羅拉和榮耀則遠遠落后，僅占據不到10%的份額。此外，一些智能手機品牌因缺乏價格彈性、利潤空間有限、銷售表現平平以及過熱問題，已停止研發翻蓋式折疊屏產品。同時，也有品牌由于高價位導致需求不足而退出內折式市場?？紤]到在產品中整合AI功能所帶來的巨大潛力和市場機遇，一些品牌正將重心轉向這一領域，而非開發其他新型手機形態。
展望2025年，預計三星將重新奪回市場份額，增長超過20%，其份額將超過50%，但總體出貨量仍將低于2022年和2023年的水平。三星計劃在2025年推出第二款定價更具競爭力的翻蓋式折疊屏機型，以及一款更大的內折式折疊屏機型，類似于其近期發布的Z Fold 6特別版。另一方面，其他品牌也將在2025年減少產品型號。事實上，預計2025年將有32款不同的折疊屏手機發布，而2024年則為41款。
盡管市場已經處于緩慢增長狀態，并預計在2025年面板采購量將首次出現下降，但我們仍然有樂觀的理由。蘋果預計將在2026年下半年進入折疊屏市場，憑借其在旗艦智能機市場的主導地位，可能會為折疊屏手機市場帶來顯著增長。任何在形態、功能、應用場景、耐用性等方面的改進，都可能推動這一市場的新需求。因此，預計2026年將成為折疊屏手機的歷史最佳年，增長超過30%，2027年和2028年也將分別迎來超過20%的增長。此外，預計到2026年，至少有另一家品牌將采用三折疊屏設計，2025年首款可滑動筆記本電腦也將面世，更多類似產品將在2026年推出。
