作者 | 陳俊清
半導體領域再現一起并購。
3月12日晚間，華海誠科發布公告稱，擬以發行股份、可轉換公司債券及支付現金的方式購買紹興署輝貿易有限公司等13名股東持有的衡所華威電子有限公司（以下簡稱“衡所華威”）70%股權并募集配套資金。
本次交易價格為11.2億元。拆分來看，華海誠科將以56.35元/股的發行價格發行股份567.88萬股，支付股份對價3.2億元；發行可轉債479.99萬張（面值100元/張），支付對價4.8億元；另以現金支付3.2億元。
事實上，這并不是華海誠科第一次購買衡所華威股權。華海誠科曾于2024年11月13日公告稱，使用全部超募資金及其利息收入、理財收益和自有/自籌資金合計4.8億元認購衡所華威30%股權。由此計算，華海誠科總共花費約16億元收購衡所華威100%股權。
本次交易現金支付3.2億元來源于配套募資。具體來看，本次交易募集配套資金總額不超過8億元。資金用途方面，3.2億元用于支付本次交易的現金對價，其余資金投向芯片級封裝材料生產線技術改造、車規級芯片封裝材料智能化生產線建設、先進封裝用塑封料智能生產線建設、研發中心升級及補充流動資金等。
《科創板日報》記者注意到，本次交易中，華海誠科、衡所華威均從事半導體芯片封裝材料的研發、生產和銷售，主要產品均為環氧塑封料。華海誠科在公告中表示，本次交易系同行業并購整合，交易雙方在市場布局、產品矩陣、供應鏈整合、產線布局、研發資源、服務響應、聯合運輸、數據共享等多方面均有協同效應。
據介紹，衡所華威是一家從事半導體芯片封裝材料研發、生產和銷售的國家級專精特新“小巨人”企業。該公司及其前身已深耕半導體芯片封裝材料領域四十余年，系國內首家量產環氧塑封料的廠商。
關于本次重組在業務方面的影響，華海誠科表示，該公司所在半導體環氧塑封料領域的年產銷量有望突破2.5萬噸，穩居國內龍頭地位，躍居全球出貨量第二位。同時，整合雙方在先進封裝方面所積累的研發優勢，迅速推動高導熱塑封料、存儲芯片塑封料、顆粒狀塑封料（GMC）、FC用底部填充塑封料以及液體塑封料（LMC）等先進封裝材料的研發及量產進度，打破該領域“卡脖子”局面，逐步實現本土化發展，并將生產和銷售基地延伸至韓國、馬來西亞，成為國內外均有研發、生產和銷售基地的世界級半導體封裝材料企業。
市場拓展方面，華海誠科表示，標的公司所持有的Hysol品牌擁有數十年品牌積淀，積累了一批全球知名的半導體客戶，如：安世半導體、日月新、意法半導體等國際半導體領先企業，以及長電科技、通富微電、華天科技、華潤微等國內半導體封測龍頭企業，同時，打入英飛凌、力特、士蘭微等供應體系。本次交易如成功實施，有利于上市公司直接獲取上述客戶資源，快速提升國際市場份額，提高國產半導體封裝材料的國際市場競爭力。
此外，華海誠科還在公告中提及本次交易具有補強產品矩陣，提升客戶服務能力；供應鏈整合，優化采購與運輸成本；整合研發資源，提高高性能和先進封裝用環氧塑封料研發投入等多項影響。
《科創板日報》記者注意到，近期，半導體領域并購較為火熱，僅在今年3月便出現多起重磅交易。例如，北方華創于3月10日公告稱，公司董事會同意以現金為對價，協議受讓先進制造所持芯源微9.49%股份，交易金額16.87億元；3月10日，新相微公告，公司正籌劃以發行股份及支付現金的方式購買深圳市愛協生科技股份有限公司控制權并同時募集配套資金。
除此之外，今年3月以來，有研硅、英集芯、滬硅產業等多家上市公司均披露了并購計劃。
華西證券近日在研報中發布觀點稱，北方華創收購芯源微打響行業并購重組第一槍，半導體設備馬太效應強，海外成熟市場也是幾大設備巨頭共存，復盤其發展歷史均是不斷通過收并購完成整合。中長期看中國半導體設備大概率會參考海外市場，會是少數的龍頭企業加部分細分龍頭共存的格局，一級或者新進入者難度越來越大。
《科創板日報》記者注意到，盡管半導體領域收購事項頻發，但也出現部分告吹案例。其中，雙成藥業今年3月11日公告稱，該公司擬以發行股份及支付現金的方式跨界收購寧波奧拉半導體股份有限公司100%股份事項終止，原因為雙成藥業與部分交易對方仍未能就交易對價等商業條款達成一致意見而終止。
此外，奧康國際曾于2024年12月籌劃以發行股份及/或支付現金的方式購買聯和存儲科技（江蘇）有限公司股權，然而該交易也因最終條件未能達成一致在今年1月份被終止。
對此，中國城市發展研究院專家袁帥向《科創板日報》記者表示，從行業角度看，半導體行業的并購熱潮是技術進步和市場需求的共同結果。半導體產業的技術門檻和資金壁壘不斷提高，企業需要通過并購來整合資源、提升技術水平和市場競爭力。同時，市場對高性能、高品質半導體產品的需求也在不斷增長，推動了企業之間的合作與整合。
