作者 | 卞純
在“AI泡沫”擔憂揮之不去的當下，谷歌母公司Alphabet憑借其驚艷全球的Gemini 3大模型以及全棧AI能力，成為美股科技板塊中最耀眼的存在，近期股價一路高歌。
周二，Alphabet股價進一步上漲，市值距離晉升4萬億美元俱樂部僅剩一步之遙。本月以來，Alphabet股價已經(jīng)上漲約20%，而今年以來，累計漲幅約為70%，創(chuàng)下美股 “科技七巨頭” 之最。
顯然，Alphabet眼下已經(jīng)火得發(fā)燙，而一位頂級科技投資者日前又來“火上澆油”。
若必須從支撐整個市場的“美股科技七巨頭”中挑選一只持有，你會選哪只？
科技風投家、深水資產(chǎn)管理公司（Deepwater Asset Management）的創(chuàng)始人吉恩?蒙斯特（Gene Munster）給出的答案是Alphabet——至少未來一年如此。
蒙斯特認為，硅谷的權力格局正在重塑，谷歌毫無疑問是人工智能技術領域最具主導地位的公司之一。
這位基金經(jīng)理的看漲邏輯核心圍繞谷歌近期在人工智能領域的突破：周二有消息稱，谷歌的張量處理單元（TPU）最早可能在2027年為Meta的數(shù)據(jù)中心提供算力支持，受此影響，Alphabet 股價當日上漲，而英偉達股價回調(diào)。目前，Meta的AI基礎設施主要依賴英偉達的圖形處理器（GPU）。
蒙斯特認為，無論從長期還是短期來看，這對Alphabet股票而言都高度看漲。他指出，市場曾普遍擔憂谷歌無法在生成式人工智能市場立足，但該公司近期的進展已推翻了這一觀點。
“這表明，從大語言模型的角度來看，谷歌確實有實力與OpenAI正面抗衡。更讓投資者感到鼓舞的是，公司的競爭文化已重新被激活，” 蒙斯特在接受采訪時表示。
他補充道，聊天機器人市場是谷歌的重要機遇——目前僅約20%的谷歌用戶會經(jīng)常使用Gemini人工智能工具。谷歌近期對AI平臺的更新獲得了科技行業(yè)領軍人物的高度評價，例如Salesforce 首席執(zhí)行官Marc Benioff就公開稱贊Gemini優(yōu)于ChatGPT。
谷歌基于未來12個月預期收益的市盈率約為28倍。蒙斯特指出，這與其它七巨頭相近，谷歌如今同時躋身芯片和 AI 聊天機器人兩大賽道，這一全新定位使其有理由獲得更高的估值倍數(shù)。
在他看來，盡管ChatGPT給數(shù)字搜索生態(tài)系統(tǒng)帶來了顛覆性沖擊，但谷歌的核心優(yōu)勢始終在于其用戶觸達能力——能夠觸達比任何平臺都更多的用戶。
