在ISC2026國際超算大會上，聯(lián)想給出判斷：內(nèi)存、存儲供應(yīng)緊張的局面短時間內(nèi)很難緩解。聯(lián)想現(xiàn)場演示時提到，內(nèi)存價格走勢和去年已經(jīng)完全不一樣，還圍繞《RAM末日生存五步指南》展開分享，點(diǎn)明當(dāng)下存儲市場行情已經(jīng)徹底變了。
聯(lián)想分析，2025年初內(nèi)存價格跌到了極不正常的低位。現(xiàn)在AI基礎(chǔ)設(shè)施需求一直在往上走，不管是DRAM、閃存還是相關(guān)配套元器件，想要再度跌到之前的低價，需要很長一段時間。
在聯(lián)想看來，內(nèi)存行業(yè)整體盈利模式已經(jīng)出現(xiàn)根本性轉(zhuǎn)變。就算到2028年前后行業(yè)有大量新產(chǎn)能投產(chǎn)，新增產(chǎn)能大部分也會被AI建設(shè)需求消化，DRAM和NAND閃存價格很難再跌回過去兩年的低點(diǎn)。
SK海力士此前規(guī)劃，到2034年將內(nèi)存產(chǎn)能提升至現(xiàn)有三倍。聯(lián)想認(rèn)為，如果存儲企業(yè)預(yù)判市場會重回2025年初利潤微薄、產(chǎn)能過剩的局面，企業(yè)不會下決心投入這么大資金擴(kuò)產(chǎn)。
放到服務(wù)器采購端，內(nèi)存大小的重要性越來越突出。以前硬件廠商推廣新平臺，大多主打整機(jī)最大可支持內(nèi)存容量；現(xiàn)在要把主板所有內(nèi)存插槽全部插滿，成本已經(jīng)明顯上漲。明年即將推出的新一代雙路服務(wù)器，單處理器搭載16個內(nèi)存通道，就算是基礎(chǔ)配置，想要跑滿帶寬性能，基本也要搭配1TB內(nèi)存才行。
行業(yè)其他頭部廠商也有類似判斷：美光早前預(yù)測，內(nèi)存供需緊張至少要持續(xù)到2027年，2028年行情才會慢慢好轉(zhuǎn)；SK海力士則提醒，AI基建持續(xù)占用晶圓產(chǎn)能，內(nèi)存緊缺狀態(tài)有可能延續(xù)到2030年左右。目前美光已經(jīng)和下游客戶簽下總額近千億美元的長期供貨合同，各大云廠商都在提前備貨，鎖定長期內(nèi)存貨源。
普通服務(wù)器內(nèi)存漲價之后，HBM對比DDR5、LPDDR5這類常規(guī)內(nèi)存的性價比也發(fā)生了變化。存儲廠商把更多產(chǎn)能投向利潤更高、適配AI加速芯片的HBM產(chǎn)品，進(jìn)一步擠壓了普通系統(tǒng)內(nèi)存的供貨量。HBM本身價格并沒有下調(diào)，但普通內(nèi)存大幅漲價，兩者之間的差價正在不斷縮小。
基于這一變化，聯(lián)想提到，不少應(yīng)用場景里采用GPU加速方案會更劃算。如果程序能把大部分運(yùn)算數(shù)據(jù)存放在GPU自帶的HBM顯存中，服務(wù)器主機(jī)就不用配置大容量DDR5內(nèi)存。眼下內(nèi)存成本在服務(wù)器整體采購成本里占比越來越高，適當(dāng)下調(diào)主機(jī)內(nèi)存規(guī)格，能大幅降低大規(guī)模算力集群的投入成本。
內(nèi)存價格本身向來有漲跌周期，不過當(dāng)前各大云廠商持續(xù)加碼AI基礎(chǔ)設(shè)施，存儲企業(yè)也更愿意把產(chǎn)能投向高利潤企業(yè)級產(chǎn)品。聯(lián)想就此判斷，2024年到2025年初DRAM、NAND閃存的低價行情只是短期特例，不會長期重現(xiàn)。
