低軌衛(wèi)星發(fā)光，相關(guān)PCB供應(yīng)商當(dāng)紅

據(jù)工商時(shí)報(bào)今日(4日)報(bào)道，美國(guó)眾議院議長(zhǎng)裴洛西訪臺(tái)造成臺(tái)海緊張氣氛再度升溫，我國(guó)大陸當(dāng)局宣布解放軍將自4日起為期三日進(jìn)行繞臺(tái)軍演，軍工概念股蠢動(dòng)外，先前在俄烏戰(zhàn)爭(zhēng)大放異彩的低軌衛(wèi)星同樣作為國(guó)防戰(zhàn)略一環(huán)，相關(guān)概念股如建漢(3062)、華通(2313)人氣增溫。

低軌衛(wèi)星之于臺(tái)灣同時(shí)具備商業(yè)及戰(zhàn)略?xún)r(jià)值，臺(tái)灣對(duì)外聯(lián)系主要透過(guò)海纜與國(guó)際連結(jié)，一旦遭到破壞恐成孤島，因此臺(tái)灣領(lǐng)導(dǎo)人蔡英文所提的六大核心戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)中，除國(guó)艦國(guó)造、國(guó)機(jī)國(guó)造，更進(jìn)一步納入航空及太空產(chǎn)業(yè)，在2022年起實(shí)施《太空發(fā)展法》，正式進(jìn)入太空發(fā)展元年。

近期因臺(tái)海問(wèn)題，低軌衛(wèi)星題材重新匯聚人氣。網(wǎng)通廠建漢在去年完成重慶廠及越南廠的整合后，近期首個(gè)低軌衛(wèi)星產(chǎn)品也已小量送樣，力拚2023年開(kāi)始量產(chǎn)，第二季營(yíng)收暌違四個(gè)季度重返成長(zhǎng)正軌，單季營(yíng)收達(dá)11.75億元新臺(tái)幣，年成長(zhǎng)23.74％。

此外，HDI板龍頭華通(2313)作為SpaceX的星鏈(Starlink)的主要印刷電路板供應(yīng)商，憑藉成功經(jīng)驗(yàn)已與4～5家的衛(wèi)星客戶(hù)展開(kāi)合作，法人預(yù)估，華通今年在低軌道衛(wèi)星的營(yíng)收可望較去年翻倍成長(zhǎng)，整體營(yíng)收將挑戰(zhàn)歷史高峰。

華通上半年累計(jì)營(yíng)收達(dá)338.82億元新臺(tái)幣，年成長(zhǎng)31.51％，已創(chuàng)歷年同期新高，進(jìn)入下半年后，華通新產(chǎn)能陸續(xù)到位，在美系新品挹注，以及低軌衛(wèi)星穩(wěn)健貢獻(xiàn)下，配合穿戴式裝置、電動(dòng)車(chē)等發(fā)展商機(jī)，第三季業(yè)績(jī)表現(xiàn)備受期待。

華通董事長(zhǎng)江培琨6月9日在股東會(huì)上提到，目前天上兩、三千顆衛(wèi)星，和地面幾十萬(wàn)臺(tái)的接收設(shè)備用PCB，幾乎都是華通制造的，低軌衛(wèi)星LEO是個(gè)方興未艾的產(chǎn)業(yè)，華通將持續(xù)布局。

華通今年成長(zhǎng)動(dòng)能主要來(lái)自美系手機(jī)大廠新品以及衛(wèi)星通訊產(chǎn)品。展望第三季，進(jìn)入蘋(píng)果新機(jī)拉貨旺季， 華通PCB應(yīng)用在iPhone新機(jī)將于7月中下旬放量，華通也在第二季新增10-15%軟板產(chǎn)能、第三季新增10-15%的HDI產(chǎn)能，推動(dòng)第三季營(yíng)收向上。

此外，據(jù)業(yè)內(nèi)消息人士稱(chēng)，燿華(2637)印刷電路板的訂單可見(jiàn)性已延長(zhǎng)至10月，因?yàn)槠?/span>HDI板已進(jìn)入低地球軌道衛(wèi)星的供應(yīng)鏈。耀華提到，低軌衛(wèi)星產(chǎn)品6月已少量出貨，后續(xù)量能持續(xù)放大。

衛(wèi)星通訊產(chǎn)業(yè)中，包括天上發(fā)射的衛(wèi)星、地面接收的設(shè)備，PCB占了不小的產(chǎn)值，目前也有不少臺(tái)廠已經(jīng)做出實(shí)績(jī)，如：①.HDI大廠華通(2313)；②.PCB廠敬鵬(2355)、燿華(2367)；③.錫制品廠升貿(mào)(3305)；④.銅箔廠金居(8358)；⑤.CCL廠臺(tái)光電(2383)等。

市調(diào)機(jī)構(gòu)集邦科技(TrendForce)預(yù)測(cè)，2023年全球衛(wèi)星產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值將達(dá)3,083億美元，其中，全球地面設(shè)備產(chǎn)值最大，2021年約占51%的比重。

臺(tái)灣電路板產(chǎn)業(yè)協(xié)會(huì)日前也引用數(shù)據(jù)指出，全球四大低軌衛(wèi)星業(yè)者規(guī)劃的星系規(guī)模高達(dá)5萬(wàn)8,525顆，已度過(guò)高度不確定的時(shí)期，產(chǎn)業(yè)規(guī)模放大，意謂將讓更多供應(yīng)鏈廠商有機(jī)會(huì)參與，也是臺(tái)廠商機(jī)所在，未來(lái)幾年臺(tái)灣電路板相關(guān)產(chǎn)品產(chǎn)值有機(jī)會(huì)加速成長(zhǎng)。