作者 | 小K
7月14日，稀土多只概念股披露半年報(bào)預(yù)告，包括盛和資源、寧波韻升、華宏科技、中科三環(huán)、中國(guó)稀土。在此之前，廣晟有色及北方稀土已分別于7月12日和10日發(fā)布預(yù)告。
這些公司交出的預(yù)告成績(jī)都頗為亮眼，凈利潤(rùn)預(yù)告增速全部超過120%。最高為華宏科技（3047.48%-3721.94%），其次為北方稀土（1882.54%-2014.71%）。
華宏科技表示，業(yè)績(jī)提升主要得益于國(guó)內(nèi)主要稀土原料產(chǎn)品價(jià)格在國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策支持、市場(chǎng)供需格局改善及國(guó)際貿(mào)易環(huán)境變化推動(dòng)下企穩(wěn)回升；稀土永磁材料業(yè)務(wù)快速增長(zhǎng)。
北方稀土表示，業(yè)績(jī)預(yù)增主要原因包括強(qiáng)化生產(chǎn)體系管理，推動(dòng)產(chǎn)線聯(lián)動(dòng)及工藝升級(jí)，持續(xù)優(yōu)化原料和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)；降低冶煉分離及稀土金屬加工成本；冶煉分離、稀土金屬、稀土功能材料、永磁電機(jī)等主要產(chǎn)品產(chǎn)銷量實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)等。
盛和資源表示，受市場(chǎng)供需格局變化等因素影響，稀土主要產(chǎn)品價(jià)格錄得同比上漲。公司搶抓市場(chǎng)機(jī)遇，主要產(chǎn)品銷量同比上升，驅(qū)動(dòng)業(yè)績(jī)扭虧并實(shí)現(xiàn)預(yù)盈。
寧波韻升表示，公司深耕新能源汽車、消費(fèi)電子、工業(yè)和其他應(yīng)用領(lǐng)域，搶抓新項(xiàng)目機(jī)遇，優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)增速高于營(yíng)業(yè)收入增速。
在多家公司的預(yù)增公告中，都提到了稀土產(chǎn)品價(jià)格增長(zhǎng)。根據(jù)SMM數(shù)據(jù)，2025年上半年氧化鐠釹均價(jià)為42.1萬(wàn)元/噸，同比上漲13.06%；氧化鋱均價(jià)為660.4萬(wàn)元/噸，同比增長(zhǎng)12.9%。中信證券今日研報(bào)指出，在輕、重稀土價(jià)格上漲的帶動(dòng)下，稀土產(chǎn)業(yè)鏈公司盈利能力持續(xù)提升，預(yù)計(jì)稀土產(chǎn)業(yè)鏈公司半年度業(yè)績(jī)或超預(yù)期。
此外，就在7月10日，包鋼股份與北方稀土雙雙宣布上調(diào)2025年第三季度稀土精礦關(guān)聯(lián)交易價(jià)格。
包鋼股份稱，根據(jù)公司2022年年度股東大會(huì)審議通過的稀土精礦價(jià)格調(diào)整機(jī)制及計(jì)算公式，公司擬將2025年第三季度稀土精礦關(guān)聯(lián)交易價(jià)格調(diào)整為不含稅19109元/噸（干量，REO=50%），REO每增減1%、不含稅價(jià)格增減382.18元/噸。
北方稀土稱，根據(jù)稀土精礦定價(jià)方法及2025年第二季度稀土氧化物價(jià)格，經(jīng)測(cè)算并經(jīng)公司2025年第11次總經(jīng)理辦公會(huì)審議通過，2025年第三季度稀土精礦交易價(jià)格調(diào)整為不含稅19109元/噸（干量，REO=50%），REO每增減1%、不含稅價(jià)格增減382.18元/噸。
從下游需求端來(lái)看，國(guó)海證券認(rèn)為，近年來(lái)新能源車、風(fēng)電、家電等需求持續(xù)高增，短期內(nèi)人形機(jī)器人也或?qū)⒂瓉?lái)量產(chǎn)，全新的應(yīng)用場(chǎng)景將成為稀土磁材增長(zhǎng)新引擎，預(yù)計(jì)2025年和2026年全球氧化鐠釹需求分別為11.7萬(wàn)噸和12.69萬(wàn)噸，同比增速為9.7%和8.4%，未來(lái)行業(yè)將繼續(xù)維持供需緊平衡的狀態(tài)。后續(xù)稀土出口管制放松或?qū)r(jià)格上漲有助推作用，稀土板塊有望在估值提升之后再迎利潤(rùn)增厚的戴維斯雙擊。
