“月度報告
2025.3
華強電子產業研究所
HUA QIANG
核心觀點
作為傳統車市的銷售旺季，3月延續了2月底的市場熱度，整體氛圍保持活躍。“兩新”政策形成組合拳，進一步刺激終端需求的釋放。供給端各車企也開始發力，積極推出多樣化的方式來提升自身競爭力。新車型密集上市，產品迭代加速不斷增強消費者的購買欲。乘聯會初步推算3月狹義乘用車零售總市場規模約為185萬輛左右，同比去年增長9.1%，環比上月增長33.7%，其中新能源零售預計可達100萬，滲透率回升至54.1%。
美國總統特朗普當地時間3月26日在白宮簽署行政令，宣布對所有進口汽車征收25%關稅。相關措施將于4月2日生效。此舉進一步加劇了自他今年重返白宮以來引發的全球貿易戰。這一政策將波及全球汽車供應鏈，直接影響對美國的主要汽車出口國，同時間接沖擊我國車企及汽車零部件企業。
月報快覽
- 行業總量 -
3月狹義乘用車零售預計185萬輛，新能源預計100萬輛
3月我國汽車經銷商庫存預警指數為54.6%
2月中國汽車實現出口44萬輛
1-2月中國占全球汽車銷量份額34%
1-2月汽車以舊換新超過107萬輛，帶動新車銷售額達1165億元
今年新能源汽車銷量有望達到1700萬輛，整體市場增長約3%-4%
- 汽車生產供應鏈 -
特斯拉上海工廠首批Megapack儲能系統出口
麥格納與英偉達合作，推進不同等級自動駕駛技術落地
寶馬“牽手”阿里、嵐圖虛擬工程師“上崗”，人工智能+深度融合汽車全產業鏈
華為智能汽車業務首次盈利，引望完成工商信息變更
日本將向芯片制造商Rapidus提供8025億日元的額外補貼
- 整車企業風向標 -
3月新勢力交付量排名生變：零跑汽車摘得冠軍
理想將開源自研汽車操作系統理想星環OS
雷諾集團與日產宣布全新戰略合作項目
賽力斯2024年營收創新高，擬沖刺港股上市
長城汽車已與宇樹科技簽訂戰略協議
大眾將于上海車展發布三款全新概念車
- 產業政策 -
美總統特朗普宣布對所有進口汽車征收25%關稅
馬來西亞：東盟擬推區域電動車標準化政策
越南：注冊費全免政策延長至2027年
一批國家標準4月1日起實施，涉電動汽車等
行業總量
? 3月狹義乘用車零售預計185萬輛，新能源預計100萬輛
3月26日，據乘聯會數據，3月1-23日全國乘用車市場零售115.4萬輛，同比去年3月同期增長18%，較上月同期增長25%，今年以來累計零售433萬輛，同比增長5%；3月1-23日，全國乘用車廠商批發132.1萬輛，同比去年3月同期增長16%，較上月同期增長33%，今年以來累計批發518.6萬輛，同比增長13%。
新能源：3月1-23日，全國乘用車新能源市場零售62.2萬輛，同比去年3月同期增長30%，較上月同期增長40%，今年以來累計零售204.8萬輛，同比增長34%；3月1-23日，全國乘用車廠商新能源批發67萬輛，同比去年3月同期增長35%，較上月同期增長30%，今年以來累計批發238.9萬輛，同比增長44%。
乘聯會根據月度初步數據綜合預估，3月狹義乘用車零售總市場規模約為185萬輛左右，同比去年增長9.1%，環比上月增長33.7%，其中新能源零售預計可達100萬輛，滲透率回升至54.1%。
? 3月我國汽車經銷商庫存預警指數為54.6%
3月31日，中國汽車流通協會發布的最新一期“中國汽車經銷商庫存預警指數調查”VIA（Vehicle Inventory Alert Index）顯示，2025年3月中國汽車經銷商庫存預警指數為54.6%，同比下降3.7個百分點，環比下降2.3個百分點。盡管庫存預警指數仍位于榮枯線之上，汽車流通行業處在不景氣區間，但景氣狀況有所好轉。
數據來源：中汽協
? 2月中國汽車實現出口44萬輛
據中汽協數據，2月汽車出口快速增長，汽車出口量達到44.1萬輛，環比降6.22%，同比增16.91%，乘用車出口37.1萬輛，環比降6.27%，同比增17.65%。1-2月，汽車累計出口91.14萬輛，同比增10.88%，其中乘用車出口76.6萬輛，同比增11.67%。
2月，新能源汽車出口13.1萬輛，環比降12.6%，同比增60.5%。1-2月，新能源汽車累計出口28.2萬輛，同比增54.5%。
? 1-2月中國占全球汽車銷量份額34%
2025年2月全球汽車銷量達到666萬輛，同比增6%。由于中國車市的2月走強，2025年2月較2018年2月峰值基本持平，處歷年的峰值水平。2025年1-2月全球汽車銷量1352萬輛，同比增長2%。中國2025年1-2月占到全球汽車銷量的33.7%的份額。
? 1-2月汽車以舊換新超過107萬輛，帶動新車銷售額達1165億元
4月1日，據國家發展改革委消息，1-2月，汽車以舊換新超過107萬輛，帶動新車銷售額達1165億元；國內乘用車零售量同比增長1.2%，其中2月份同比大幅增長26%。
? 今年新能源汽車銷量有望達到1700萬輛，整體市場增長約3%-4%
3月30日，在中國電動汽車百人會論壇2025上，國務院發展研究中心市場經濟研究所副所長王青表示，新能源汽車對燃油汽車以替代效應為主，去年國內替代效應約98%，今年新能源汽車銷量有望達到1700萬輛，國內新能源乘用車市場占有率將接近58%。綜合判斷，在不出現新擾動因素條件下，2025年我國汽車銷量大致增長3%-4%。
此外，王青認為，以舊換新政策仍有較明顯的政策效應，政策覆蓋約2500萬輛乘用車，將激發下沉市場和中西部地區市場潛力，預計將拉動汽車報廢、置換新增消費超過200萬輛；判斷今年尚無明顯的提前消費效應。2020年以來市場被抑制需求約270萬輛，今年仍有50-100萬輛被抑制需求待釋放，但明年仍需觀察。
整車生產供應鏈
? 特斯拉上海工廠首批Megapack儲能系統出口
3月21日消息，特斯拉上海儲能超級工廠首批Megapack儲能系統正式出口，首批產品將運往澳大利亞。Megapack是特斯拉專為公用事業規模儲能設計的超大型商用電化學儲能系統，每個單元可儲存約3.9兆瓦時的電能，能夠為電網穩定性和可再生能源整合提供高效解決方案。特斯拉目前在美國拉斯羅普和中國上海各設有一座儲能超級工廠，計劃年總產能達80吉瓦時，足以滿足1000萬戶家庭一年的電力需求。
? 麥格納與英偉達合作，推進不同等級自動駕駛技術落地
3月19日晚，麥格納官宣與英偉達達成深度戰略合作。根據協議，英偉達的NVIDIA DRIVE AGX平臺將深度融入麥格納下一代先進技術解決方案體系中。雙方的合作項目主要聚焦于解決在集成高級駕駛輔助系統（ADAS）、自動駕駛（AD）以及車內人工智能功能時，計算資源可用性與性能方面的復雜難題。
據報道，目前嵐圖正深入探索“人工智能+”在各業務領域的應用，如AI+營銷、AI+行政等，并已在AI+研發、AI+設計領域取得進展。此前一日，寶馬集團宣布正式在中國啟動360度全鏈AI戰略，該戰略以賦能數字化生產運營為基礎，提升全場景用戶智能體驗為中心，促進研發領域的開放創新為支點，旨在加速推進寶馬在中國360度全鏈AI融合，塑造人工智能時代的長期競爭優勢。
? 華為智能汽車業務首次盈利，引望完成工商信息變更
3月31日，華為2024年報顯示，智能汽車業務實現銷售收入263.53億元，同比增長474.4%，首次實現盈利。同日消息，華為引望已完成工商信息變更，華為持股比例由100%調整為80%，新增阿維塔科技和賽力斯兩大股東，分別持股10%。董事會方面，徐直軍任董事長，余承東和朱華榮任副董事長，白熠、靳玉志、卞紅林、張興海任董事。
? 日本將向芯片制造商Rapidus提供8025億日元的額外補貼
3月31日，日本經濟產業省稱，決定在2025財年向芯片制造商Rapidus提供高達8025億日元的額外補貼。Rapidus是由豐田汽車、日本電氣、日本電裝、鎧俠和三菱日聯銀行等8家日企合資成立的一家高端芯片公司。
整車企業風向標
? 3月新勢力交付量排名生變：零跑汽車摘得冠軍
4月伊始，不少新能源車企就公布了3月的銷量成績。造車新勢力方面，零跑汽車摘得當月造車新勢力銷冠。4月1日，零跑汽車公布的數據顯示，其在3月的交付量為37095輛，同比增長超154%。其中，旗艦車型零跑C16還迎來了累計超5.5萬輛的交付。
3月，理想汽車交付新車36674輛，同比增長26.5%；小鵬汽車共交付新車33205輛，同比增長268%。小鵬汽車已連續第五個月交付量超過了3萬輛；小米SU7交付量超2.9萬輛；蔚來公司交付新車15039輛，同比增長26.7%。
? 理想將開源自研汽車操作系統理想星環OS
3月27日，理想汽車董事長李想在2025中關村論壇年會上表示，理想汽車將對自研車載操作系統理想星環OS進行開源，成為全球第一家將車載操作系統開源的車企。
? 雷諾集團與日產宣布全新戰略合作項目
4月1日，雷諾集團官方宣布通過收購日產目前持有的51%股權，雷諾集團將實現對RNAIPL的100%控股。此舉將成為雷諾集團拓展國際業務的關鍵機遇。日產將繼續深耕印度市場，專注于擴大市場覆蓋率。RNAIPL未來將繼續生產日產車型（包括全新日產MAGNITE），并成為該公司未來擴張計劃的重要支柱。
雷諾集團與日產簽署的框架協議涵蓋以下交易內容：雷諾集團將收購日產持有的RNAIPL 51%股權。交易完成后，雷諾集團將全資控股RNAIPL；雙方將繼續推進現有合作項目，并明確未來雷諾集團與日產在印度的合作關系；日產將繼續通過RNAIPL進行印度本地采購及出口；交易需通過常規監管審批，預計于2025年上半年完成。
? 賽力斯2024年營收創新高，擬沖刺港股上市
3月31日，賽力斯披露2024年年度報告顯示，2024年賽力斯實現營業收入1451.76億元，同比增長305.04%，創歷史新高，歸屬于上市公司股東凈利潤59.46億元。新能源汽車毛利率提升至26.21%。同日，賽力斯連發公司擬籌劃發行H股股票并上市、控股子公司賽力斯汽車擬引入戰投增資不超50億元及擬通過發行股份購買龍盛新能源100%股權等公告。
? 長城汽車已與宇樹科技簽訂戰略協議
在電動汽車百人會論壇采訪間，長城汽車CTO吳會肖透露，目前長城已經與宇樹科技簽訂戰略協議。其中，宇樹科技負責運動控制和本體，長城負責上層應用開發，主要應用在工廠和汽車等場景。
? 大眾將于上海車展發布三款全新概念車
4月1日，大眾汽車宣布將于4月開幕的上海車展上發布三款全新概念車。三款概念車分別隸屬于一汽-大眾、上汽大眾、大眾安徽。三款概念車將采用專屬設計語言，展現出清晰的差異化設計，并圍繞大眾汽車品牌全新中國設計和科技DNA而打造。據官方介紹，大眾汽車品牌本次將會針對一汽-大眾、上汽大眾、大眾安徽三家合資公司的特點，對全新中國DNA進行差異化詮釋。一汽-大眾圍繞家庭理念，打造充滿活力、年輕化的設計風格，營造溫馨而富有親和力的出行體驗。上汽大眾著力于高端美學格調，塑造大氣、沉穩且優雅的視覺語言。大眾安徽則聚焦個性表達與創新精神，以前衛設計不斷突破傳統設計界線。通過差異化的設計戰略，大眾汽車品牌將確保每一款新車都兼具實用與美學，精準契合中國用戶的多元需求。
產業政策
? 美總統特朗普宣布對所有進口汽車征收25%關稅
當地時間3月26日，美國總統特朗普在白宮簽署行政令，宣布對所有進口汽車征收25%關稅。相關措施將于4月2日生效。特朗普稱，汽車關稅將會是永久的。他表示，如果在美國制造汽車，則無需繳納關稅。此舉進一步加劇了自他今年重返白宮以來引發的全球貿易戰。
這一政策將導致美國進口汽車車價上漲并阻礙進口汽車的生產和供應，直接影響對美國的主要汽車出口國，包括墨西哥、加拿大、韓國、日本和德國。中國雖然對美國的汽車和汽車零部件直接出口較少，但該政策對中國汽車也存在較大的間接影響。
汽車新增關稅政策內容如下：
1）所有非美國國內生產的汽車加征25%的關稅。
2）發動機和變速箱等關鍵零部件也成為加征關稅的對象。
3）符合USMCA標準（美國-墨西哥-加拿大協定）的汽車零部件將保持免關稅。
4）25%的新關稅將于4月2日生效，并疊加現有關稅。
在5月3日之前，美國將完成對所有汽車零部件進口豁免關稅的認證。
? 馬來西亞：東盟擬推區域電動車標準化政策
東盟擬于2025年5月召開的東盟峰會（ASEAN Summit）上推出電動車標準化政策框架，推動區域內電動車普及、協同發展及低碳轉型。該政策將統一電池技術標準、跨境充電設施規范，并制定具體實施時間表，旨在提升東盟電動車產業的國際競爭力。馬來西亞投資、貿易與工業部長Tengku Zafrul表示，東盟各國的領導人目前已針對標準化的電動車政策展開討論，政策框架將強化成員國間技術互操作性，通過整合資源降低產業鏈成本，吸引全球投資。
? 越南：注冊費全免政策延長至2027年
越南政府決定延長電動汽車注冊費全免至2027年，此舉將顯著刺激汽車消費市場。政策將鼓勵消費者采用電動汽車，電動汽車首次注冊量從2022年4,040輛躍升至2024年79,781輛，單月注冊量突破6,600輛。可為消費者節省1,970萬至6億越南盾（約合人民幣5,595至170,400元）。同時還將促進市場競爭，本土VinFast主導市場，特斯拉、比亞迪等加速布局，倒逼車企優化產品與服務鏈。據報道，Omoda & Jaecoo越南將聯合EBOOST、EV Power等五家企業，在越南全國部署30-360kW快速充電站，覆蓋城市、高速等區域，配套智能APP實現充電查詢與支付。此外，其投資8億美元（約合人民幣57億元）的太平省汽車組裝廠2026年投產后，將強化越南汽車產業鏈競爭力。
? 一批國家標準4月1日起實施，涉電動汽車等
3月31日消息，從4月1日起，一批重要國家標準開始實施。其中，《能源互聯網與電動汽車互動規范》等國家標準，規定了能源互聯網系統參考架構、能源轉換和信息交互、多類能源協同互動等技術要求。《電動汽車交流充電樁電能計量》、《電動汽車非車載充電機電能計量》國家標準，規定了電動汽車充電設備電能計量的技術要求、試驗方法和檢驗規則。《電動汽車用動力蓄電池電性能要求及試驗方法》國家標準，規定了電動汽車用動力蓄電池單體的電性能要求和對應的試驗方法。
1 /?Earth Hour
? 華強電子產業研究所（HQ Research）成立于2012年，是深圳華強（000062）旗下專注于電子產業鏈研究和科技創新賦能的第三方行業智庫。
華強電子產業研究所設有國際科技創新賦能中心、電子產業成果轉化與技術轉移服務平臺、專精特新加速器平臺、產業研究咨詢中心四大服務主體，主要開展科技創新賦能和產業研究咨詢兩大核心服務，助推電子產業高質量發展。
? 深圳華強實業股份有限公司（簡稱“深圳華強”）于1994年成立，1997年1月在深圳證券交易所上市（股票代碼000062.SZ），在電子信息產業深耕三十余年，打造了中國本土最大的綜合性電子元器件交易及服務平臺，既是國內電子元器件授權分銷龍頭企業（主品牌為“華強半導體集團”），也是電子元器件長尾交易數字化、智能化變革的先行者，并擁有全球最大的電子專業市場“華強電子世界”和全球知名的電子元器件B2B信息服務網站“華強電子網”。
