當國內乘用車市場遭遇11%的銷量下滑，當新能源滲透率突破60%卻無法阻擋整體大盤的萎縮——摩根士丹利這份2026年7月發布的《中國汽車與共享出行：汽車概覽》，用硬核的數據和冷靜的分析，撕開了中國車市冰火兩重天的真實圖景。
報告核心結論：中國汽車市場正在經歷一場結構性分化——內需疲軟，但出口和新能源正在成為增長的雙引擎。
報告五大核心看點：
1. 國內銷量暴跌，出口創歷史新高。 2026年國內乘用車批發銷量預計2141萬輛，同比下滑11%；而出口量預計達800萬輛，同比增長33%，其中56%來自新能源車。出口已成為消化國內產能過剩的核心通道。
2. 新能源滲透率突破60%，但純電增長放緩。 2026年新能源批發銷量預計1754萬輛，同比增長13%，滲透率達60%。但純電增速放緩，插混和增程成為新增長極，消費者續航焦慮緩解后，對充電便利性的要求反而更高。
3. 政策托底：以舊換新補貼+購置稅減免。 國家層面提供2萬元/輛的新能源車置換補貼，地方層面另加1.5萬元。購置稅減免延續至2027年但逐步退坡——2026年稅率從0%升至5%，每輛車仍有1.5萬元的免稅額度。政策窗口期正在收窄。
4. 中國品牌市占率逼近70%，自主主導格局形成。 中國品牌市場份額持續攀升，從2022年的47%升至2026年的約70%，合資品牌全面潰退。但份額增長的速度正在放緩，國內競爭從“增量爭奪”轉向“存量博弈”。
5. 自動駕駛加速商業化，Robotaxi萬億生態初現。 L3自動駕駛已開始商業化落地，L4 Robotaxi加速部署。報告預測，全球Robotaxi車隊規模到2035年將達250萬輛，催生超1萬億美元的生態系統，涵蓋出行平臺、芯片、傳感器、保險等全產業鏈。
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