汽車電子10月報：充電設施“三年倍增”方案落地，優質產業鏈龍頭盈利加速

原創華強電子產業研究所 2025-10-31 17:20

華潤微電子推出第五代高性能SGT MOS產品 4周搞定BLE/Wi?Fi/NFC，從選型到首例工程

核心觀點

汽車電子-10月報

10月作為汽車傳統銷售旺季，在國慶假期集客效應與年末政策預期的共同作用下，月初消費需求穩步釋放。但隨著各地以舊換新補貼政策陸續調整，其對整體市場的拉動作用有所減弱。據乘聯分會預測，10月狹義乘用車零售市場規模約220萬輛，同比下降2.0%；其中新能源乘用車零售預計達132萬輛，滲透率有望突破60%。

充電基礎設施的持續完善為市場注入強勁動力。從數據層面看，截至9月底，我國電動汽車充電基礎設施總數已達1806.3萬個，同比增長54.5%。政策層面，“三年倍增”方案正式落地，目標明確指向2800萬座充電設施，標志著充電設施建設迎來最大規模的基建浪潮。

產業鏈及車企方面，龍頭企業表現突出：寧德時代第三季度凈利潤達185億元，日均盈利約2億元，展現強大盈利能力；小鵬汽車出口量突破5000臺，同比增長79.4%，出海步伐穩健；均勝電子再獲50億元汽車智能化全球訂單，覆蓋智能駕駛域控制器、智能座艙等核心領域，進一步印證了中國企業在全球智能化轉型中競爭力的不斷提升。

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月報快覽

華強電子產業研究所

行業總量

10月1-26日，全國乘用車市場零售161.3萬輛，新能源車滲透率55.9%
預計10月狹義乘用車零售市場規模達220萬輛
9月汽車產銷同比依次增長17.1%、14.9%
9月份中國汽車經銷商庫存預警指數為54.5%
9月我國新能源乘用車出口21.7萬輛，同比增長1倍
我國電動汽車充電設施總數同比增長54.5%

汽車生產供應鏈

均勝電子再獲50億元汽車智能化全球訂單
寧德時代Q3凈利潤185億元，同比增41%，日賺2億元
安世半導體突遭荷蘭“凍結”，中國汽車“芯片命門”遭鎖喉
Stellantis聯手小馬智行，開發面向歐洲市場的L4級自動駕駛汽車
博世中階智能駕駛方案批量交付
特斯拉FSD V14發布
智能底盤首家獨角獸誕生：CATL時代智能完成首輪融資，估值超百億

整車企業風向標

賽力斯將于11月5日在港掛牌上市
特斯拉第三季度凈利潤下降37%
嵐圖汽車正式遞表港交所
小鵬汽車出口量突破5000臺

產業政策

“三年倍增”方案落地，目標直指2800萬座，充電迎最大基建潮
《節能與新能源汽車技術路線圖3.0》發布：提出2040年六大目標

行業總量

10月1-26日，全國乘用車市場零售161.3萬輛，新能源車滲透率55.9%

乘用車：9月全國乘用車市場零售224.1萬輛，同比增長6.3%；今年以來累計零售1700.5萬輛，同比增長9.2%。10月1-26日，全國乘用車市場零售161.3萬輛，同比去年同期下降7%；全國乘用車廠家批發187.1萬輛，同比去年同期下降1%。

新能源車：9月新能源乘用車市場零售129.6萬輛，同比增長15.5%；1-9月累計零售886.6萬輛，同比增長24.4%。10月1-26日，新能源車市場零售90.1萬輛，與去年同期持平，全國乘用車新能源零售滲透率55.9%；全國乘用車廠家新能源批發103.4萬輛，同比去年同期增長4%。

預計10月狹義乘用車零售市場規模達220萬輛

10月車市步入傳統“銀十”銷售旺季，國慶假期的集客效應與年末政策調整預期相疊加，共同推動月初消費需求的持續釋放。隨著各地以舊換新補貼政策陸續調整，其對整體市場的拉動效應有所減弱，預計月中后車市增長將面臨一定壓力。10月24日，乘聯分會發布報告稱，初步推算10月狹義乘用車零售市場規模達220萬輛，環比降低2.0%，其中新能源零售量預計為132萬左右，滲透率有望提升至60%左右，或創歷史新高。

9月汽車產銷同比依次增長17.1%、14.9%

中汽協數據顯示，9月，我國汽車產銷327.6萬輛、322.6萬輛，同比依次增長17.1%、14.9%。1-9月汽車產量2433.3萬輛，同比增長13.3%，增速較前8個月擴大0.6%，銷量2436.3萬輛，同比增長12.9%，增速較前8個月又擴大0.3%。

9月，新能源汽車產銷161.7萬輛、160.4萬輛，同比分別增長23.7%、24.6%。1-9月產銷1124.3萬輛、1122.8萬輛，同比增長35.2%、34.9%，新能源汽車新車銷量，已占到汽車新車總銷量的46.1%。

9月份中國汽車經銷商庫存預警指數為54.5%

中國汽車流通協會發布：2025年9月中國汽車經銷商庫存預警指數為54.5%，同比上升0.5個百分點，環比下降2.5個百分點。庫存預警指數位于榮枯線之上，汽車流通行業景氣度有所下降。

9月我國新能源乘用車出口21.7萬輛，同比增長1倍

根據乘聯會數據，9月，我國新能源乘用車出口21.7萬輛，環比下降1.4%，同比增長1倍；1-9月我國新能源乘用車累計出口169.4萬輛，同比增長87.7%。新能源乘用車出口的主要國家包括比利時、英國和阿聯酋等。

我國電動汽車充電設施總數同比增長54.5%

10月20日，國家能源局數據顯示，截至2025年9月底，我國電動汽車充電基礎設施（槍）總數達到1806.3萬個，同比增長54.5%。其中，公共充電設施（槍）447.6萬個，同比增長40%，公共充電樁額定總功率達到1.99億千瓦，平均功率約為44.36千瓦。

汽車生產供應鏈

均勝電子再獲50億元汽車智能化全球訂單

10月21日，均勝電子宣布再次鎖定50億元訂單，覆蓋智能輔助駕駛域控制器、智能座艙等產品。而就在9月中旬，公司剛拿下兩家頭部車企150億元的汽車智能化產品訂單。短短一個月內，這家被稱為“全球第二”的AI獨角獸累計新簽合同金額高達200億元，約占其2024年總營收的36%。

200億元訂單覆蓋了智能輔助駕駛域控制器、智能座艙等前沿產品，特別是9月獲得的150億元訂單，更聚焦于跨域融合中央計算單元和智能網聯等高端技術。這些訂單預計從2026年底開始量產，將為均勝電子未來數年業績提供堅實保障。

寧德時代Q3凈利潤185億元，同比增41%，日賺2億元

10月20日，寧德時代發布2025年第三季度業績報告。財報顯示，2025年第三季度，公司營收1042億元，增長12.90%；凈利潤185億元，增長41.21%。以此簡單測算，寧德時代三季度平均每日凈利潤為2.05億元。

2025前三季度，公司營收2831億元，同比增長9.28%；凈利潤490億元，同比增長36.20%；扣非凈利潤436億元，增長35.56%。

安世半導體突遭荷蘭“凍結”，中國汽車“芯片命門”遭鎖喉

9月30日，荷蘭經濟事務部以“國家安全”為由，凍結安世半導體全球資產及業務調整，有效期一年；10月4日，中國商務部禁止安世半導體中國工廠出口特定芯片，直擊其80%產能依賴中國供應鏈的痛點；10月13日，聞泰科技發布公告，反對荷蘭政府對安世半導體實施全球運營凍結，稱將通過法律途徑維護股東權益；10月18日，歐盟汽車制造商協會警告荷蘭政府，安世半導體芯片斷供威脅歐洲汽車產業，要求盡快解決糾紛。

這場風波中，安世半導體無疑成為最大受害者。作為全球車規級分立器件龍頭，其業務遍及全球2.5萬家企業，每年推出超800款新產品。如今決策鏈條中斷、中美市場雙受沖擊，已有車企開始尋找替代供應商。對中國半導體產業而言，這是中資收購海外技術資產的一次警示——如何在地緣風險下平衡控制權與本地化運營，成為繞不開的課題。

Stellantis聯手小馬智行，開發面向歐洲市場的L4級自動駕駛汽車

10月17日，Stellantis集團與小馬智行宣布簽署諒解備忘錄，共同加速自動駕駛車輛解決方案在歐洲的開發和部署。雙方將合作開發和測試SAE-L4級自動駕駛車輛，結合Stellantis的AV-Ready平臺和小馬智行的自動駕駛技術。項目將首先聚焦在純電動中型廂式車，計劃幾個月在盧森堡部署基于標致e-Traveller車型，2026年逐步在歐洲城市推廣。

博世中階智能駕駛方案批量交付

10月17日，博世宣布其中階智能輔助駕駛方案迎來批量交付的關鍵節點。今年上半年，該方案已獲得捷途、東風、北汽等五家車企的十余款車型定點。經過數月的開發調試與測試，博世中階智能輔助駕駛方案已順利實現規模化交付。這是全國首款可適配燃油車型的中階智能輔助駕駛方案。

特斯拉FSD V14發布

10月9日，特斯拉正式推送了FSD V14版本，標志著智能汽車賽道的重要進展。技術上，FSD V14實現了千億級別參數模型落地，首次實現Robotaxi和量產車同源同架構，大模型通用自動駕駛邁出第一步。FSD V14.1的最大亮點是打通了各種停車、接駁功能和開放道路上的智能輔助駕駛體驗，能夠處理完整的door to door行程。

智能底盤首家獨角獸誕生：CATL時代智能完成首輪融資，估值超百億

10月10日消息，寧德時代旗下智能滑板底盤產品技術服務商——寧德時代（上海）智能科技有限公司（簡稱“CATL時代智能”）完成首次對外融資，投資方包括知名市場化機構博裕投資、國泰君安，產業資本北汽產投，國有資本上海科創、孚騰資本等，本輪融資總額超20億元，資金將主要用于寧德時代磐石底盤車型量產落地，以及下一代磐石底盤技術研發。此次融資完成后，CATL時代智能估值超百億，成為智能底盤領域首個獨角獸企業。資料顯示，CATL時代智能成立于2021年，是寧德時代旗下專注滑板底盤技術研發與產業化的子公司。

整車企業風向標

賽力斯將于11月5日在港掛牌上市

10月27日，賽力斯在港交所發布公告稱，公司擬全球發售1.002億股H股，發售價將不高于每股H股131.50港元，預期股份將于2025年11月5日在香港聯交所掛牌上市。此次發行規模約17億美元，其中49%已由22家基石投資者認購。此次募資凈額的70%將用于技術研發，20%投入海外銷售網絡及充電設施建設，10%補充營運資金。此外，賽力斯計劃2026年前在歐洲、中東等地設立100家體驗中心，并與華為共建超充網絡，目標覆蓋主要國際市場80%的高速公路。

特斯拉第三季度凈利潤下降37%

10月22日，特斯拉發布的最新財報顯示，受美國消費者在聯邦電動汽車稅收抵免到期前集中購車的推動，公司第三季度營收增長12%，達到281億美元，全球總交付量為497099輛。不過與去年同期相比，特斯拉今年第三季度凈利潤下降37%，至13.9億美元，總毛利率從去年同期的19.8%降至18%。

嵐圖汽車正式遞表港交所

10月2日，嵐圖汽車科技股份有限公司向港交所主板提交上市申請，擬以介紹上市方式登陸香港資本市場，中金公司為獨家保薦人，東風集團股份將同步完成私有化退市。

嵐圖汽車是央企東風公司旗下高端智慧新能源汽車品牌，也是首個達成20萬輛整車下線的央國企高端新能源汽車品牌，2022年至2024年在中國高端新能源汽車品牌的銷量增速排名前三。

小鵬汽車出口量突破5000臺

10月16日，小鵬汽車稱，2025年9月，小鵬汽車出口量突破5000臺，環比增長65.8%，同比增長79.4%；2025年1-9月，小鵬汽車出口量超29723輛，同比增長125.2%。小鵬汽車董事長CEO何小鵬透露，小鵬明年計劃真正量產飛行汽車，它的成長速度一定高過汽車，它未來的市場份額也將高過汽車。

產業政策

“三年倍增”方案落地，目標直指2800萬座，充電迎最大基建潮

10月15日，國家發改委等部門印發《電動汽車充電設施服務能力“三年倍增”行動方案（2025-2027年）》的通知，到2027年底，在全國范圍內建成2800萬個充電設施，提供超3億千瓦的公共充電容量，滿足超過8000萬輛電動汽車充電需求，實現充電服務能力的翻倍增長。

除此之外，將充電設施接入需求納入配電網規劃，重點圍繞城市核心區、高速公路服務區、交通樞紐、鄉鎮聚集區以及老舊小區，針對網架結構薄弱、供電能力偏低等問題開展配電網架優化、臺區增容等建設改造。推廣應用智能有序充電，提升高滲透率充電負荷場景下的電網承載能力和調節能力。

《節能與新能源汽車技術路線圖3.0》發布：提出2040年六大目標

10月22日，由工信部指導、中國汽車工程學會組織修訂編制的《節能與新能源汽車技術路線圖3.0》正式發布。《技術路線圖3.0》提出了面向2040年我國汽車產業發展的六大目標：汽車產業碳排放總量將于2028年先于國家碳減排承諾提前達峰，至2040年碳排放總量較峰值下降60%以上；以智能網聯新能源汽車為主體的交通體系朝著“零事故、零傷亡、高效率”發展；新能源汽車滲透率達80%以上，加快推進汽車產業全面電動化進程；車路云一體化智能網聯汽車基礎設施生態體系成熟健全，高級別自動駕駛汽車產品實現大規模應用；汽車科技創新實現教育、科技、人才協同融合發展，中國成為全球汽車科技原始創新策源地，原始創新能力引領全球；建成創新引領、數據驅動、協同高效、韌性安全、低碳可持續的現代化汽車產業集群，實現高端化、智能化、綠色化發展；中國品牌全球競爭力大幅提升，關鍵零部件企業與全球產業體系深度融合，進入世界汽車強國前列。

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