行業(yè)人士指出，美國(guó)正在試圖通過(guò)對(duì)特定領(lǐng)域的聚焦調(diào)查，“通過(guò)破壞性的調(diào)查和處理對(duì)中國(guó)施加壓力”。
據(jù)路透社最新報(bào)道，特朗普政府正醞釀對(duì)進(jìn)口多晶硅及相關(guān)產(chǎn)品設(shè)定最低價(jià)格并加征關(guān)稅，以保護(hù)美國(guó)本土產(chǎn)能。該政策預(yù)計(jì)于本月晚些時(shí)候正式公布，旨在將多晶硅這一太陽(yáng)能電池板與半導(dǎo)體芯片的關(guān)鍵基礎(chǔ)材料，打造成美國(guó)在人工智能與能源領(lǐng)域與中國(guó)博弈的核心籌碼。
這一被置于《貿(mào)易擴(kuò)展法》第232條國(guó)家安全調(diào)查框架下的政策，標(biāo)志著多晶硅——這一太陽(yáng)能電池板與半導(dǎo)體芯片制造不可或缺的基礎(chǔ)材料，已正式成為美國(guó)在人工智能（AI）與清潔能源領(lǐng)域與中國(guó)展開(kāi)正面博弈的核心籌碼。美國(guó)政府試圖通過(guò)設(shè)定價(jià)格下限和關(guān)稅壁壘，削弱外部供應(yīng)鏈的價(jià)格優(yōu)勢(shì)，從而重塑本土關(guān)鍵材料的制造能力。
不過(guò)，白宮官員在最終決定出臺(tái)前拒絕置評(píng)，美國(guó)商務(wù)部也未對(duì)置評(píng)請(qǐng)求作出回應(yīng)。
“最低價(jià)+關(guān)稅”組合拳出爐
根據(jù)路透社援引四位知情人士的消息，美國(guó)商務(wù)部依據(jù)1962年《貿(mào)易擴(kuò)展法》第232條對(duì)多晶硅展開(kāi)的國(guó)家安全調(diào)查已持續(xù)近一年。
該調(diào)查于2025年7月1日正式啟動(dòng)，并于7月14日對(duì)外公開(kāi)，公眾意見(jiàn)征集窗口在當(dāng)?shù)貢r(shí)間8月4日截止。按照法律程序，美國(guó)商務(wù)部長(zhǎng)需在調(diào)查啟動(dòng)后270天內(nèi)向總統(tǒng)提交調(diào)查結(jié)果。
太陽(yáng)能光伏 圖源：意法半導(dǎo)體
特朗普政府計(jì)劃在調(diào)查結(jié)果基礎(chǔ)上推行一種“混合制度”——將最低進(jìn)口價(jià)格與對(duì)多晶硅及其衍生產(chǎn)品的關(guān)稅相結(jié)合。這也是路透社首次披露該調(diào)查的具體政策細(xì)節(jié)。
“中國(guó)通過(guò)補(bǔ)貼和長(zhǎng)期產(chǎn)能過(guò)剩建立了其多晶硅領(lǐng)域的壟斷地位，這些措施將價(jià)格壓低到不可持續(xù)的水平，并削弱了競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，”無(wú)黨派智庫(kù)“保衛(wèi)民主基金會(huì)”高級(jí)研究員克雷格·辛格爾頓表示。“設(shè)定價(jià)格下限并加征關(guān)稅或許能給美國(guó)生產(chǎn)商留出生存空間，但這項(xiàng)政策需要謹(jǐn)慎調(diào)整，以確保在國(guó)內(nèi)晶圓和電池產(chǎn)能趕上之前，可靠的原材料供應(yīng)能夠持續(xù)。”
美國(guó)本土產(chǎn)能的“護(hù)城河”訴求
多晶硅是光伏產(chǎn)業(yè)鏈中能耗最高、也最關(guān)鍵的環(huán)節(jié)，需要將冶金級(jí)硅轉(zhuǎn)化為太陽(yáng)能電池所需的超純材料。在半導(dǎo)體領(lǐng)域，它是晶圓制造的基礎(chǔ)原材料；在光伏領(lǐng)域，它決定了太陽(yáng)能電池板的成本與供給。
目前，中國(guó)企業(yè)在全球多晶硅、硅片、電池三項(xiàng)產(chǎn)能占比均在九成以上，組件產(chǎn)能全球占比超八成。2024年12月，美國(guó)貿(mào)易代表辦公室已將自中國(guó)進(jìn)口的某些硅片和多晶硅關(guān)稅稅率提高至50%。而本輪232調(diào)查，則是從“國(guó)家安全”維度，試圖對(duì)多晶硅進(jìn)口構(gòu)建更系統(tǒng)的貿(mào)易壁壘。
政策的核心受益方是美國(guó)本土多晶硅工廠(chǎng)——密歇根州的Hemlock Semiconductor（康寧與日本信越半導(dǎo)體的合資企業(yè)）與田納西州的Wacker Chemie工廠(chǎng)。瓦克公司在聲明中強(qiáng)調(diào)：“如果沒(méi)有多晶硅，價(jià)值鏈的下一步（晶圓和芯片或晶圓和太陽(yáng)能電池）就不可能實(shí)現(xiàn)。”
值得一提的是，美國(guó)太陽(yáng)能制造商協(xié)會(huì)和兩黨議員在向商務(wù)部提交的評(píng)論中指出，即便征收關(guān)稅，在本土多晶硅、晶圓和電池產(chǎn)能擴(kuò)大之前，行業(yè)仍需從韓國(guó)OCI控股（在馬來(lái)西亞設(shè)廠(chǎng)）、德國(guó)瓦克（在德國(guó)和馬來(lái)西亞設(shè)廠(chǎng)）等非中國(guó)生產(chǎn)商進(jìn)口太陽(yáng)能產(chǎn)品。
美國(guó)本土光伏制造業(yè)的“阿喀琉斯之踵”
自美國(guó)國(guó)會(huì)2022年出臺(tái)稅收優(yōu)惠政策以來(lái)，美國(guó)太陽(yáng)能制造業(yè)有所擴(kuò)張，但增長(zhǎng)主要集中在面板組裝環(huán)節(jié)，硅片和電池片等上游環(huán)節(jié)仍高度依賴(lài)進(jìn)口，而這些環(huán)節(jié)需要更長(zhǎng)的投資周期。
包括Toyo、Qcells、康寧、加拿大太陽(yáng)能和T1 Energy等在內(nèi)的幾家公司已宣布或啟動(dòng)位于太陽(yáng)能供應(yīng)鏈上游的設(shè)施，部分原因是滿(mǎn)足與聯(lián)邦清潔能源補(bǔ)貼相關(guān)的嚴(yán)格“美國(guó)制造”要求。但產(chǎn)能爬坡需要時(shí)間。
美國(guó)政策的兩難在于：政府必須在支持國(guó)內(nèi)生產(chǎn)商和推高芯片和太陽(yáng)能電池板成本之間找到平衡點(diǎn)——而在人工智能數(shù)據(jù)中心蓬勃發(fā)展的當(dāng)下，這兩類(lèi)產(chǎn)品恰恰需求量巨大。
代表太陽(yáng)能開(kāi)發(fā)商和半導(dǎo)體買(mǎi)家的行業(yè)團(tuán)體已向政府發(fā)出警告：關(guān)稅可能會(huì)提高太陽(yáng)能發(fā)電廠(chǎng)的成本，并推高包括消費(fèi)電子產(chǎn)品和汽車(chē)在內(nèi)的產(chǎn)品的價(jià)格。
甚至一些制造商也擔(dān)心這會(huì)對(duì)需求產(chǎn)生連鎖沖擊。“如果成本過(guò)高，市場(chǎng)上的項(xiàng)目可能會(huì)開(kāi)始倒閉，”面板制造商Heliene的首席執(zhí)行官馬丁·波赫塔魯克直言。Heliene在明尼蘇達(dá)州設(shè)有工廠(chǎng)。他稱(chēng)太陽(yáng)能行業(yè)在以芯片為中心的貿(mào)易調(diào)查中扮演的角色是“附帶損害”。
“232關(guān)稅版圖”加速擴(kuò)張
除了多晶硅，特朗普政府已經(jīng)完成了對(duì)汽車(chē)、鋼鐵、鋁、銅和木材的232調(diào)查并加征關(guān)稅，預(yù)計(jì)很快將公布對(duì)進(jìn)口無(wú)人機(jī)和工業(yè)機(jī)器人的調(diào)查結(jié)果。此外，美國(guó)政府還在繼續(xù)對(duì)半導(dǎo)體、藥品、關(guān)鍵礦產(chǎn)和風(fēng)力渦輪機(jī)等備受關(guān)注的領(lǐng)域進(jìn)行調(diào)查，意圖重建其全球關(guān)稅體系。
行業(yè)人士指出，美國(guó)正在試圖通過(guò)對(duì)特定領(lǐng)域的聚焦調(diào)查，“通過(guò)破壞性的調(diào)查和處理對(duì)中國(guó)施加壓力”。本次調(diào)查顯示出美國(guó)232條款調(diào)查已從產(chǎn)業(yè)鏈上游的基礎(chǔ)材料延伸至下游的高科技應(yīng)用及衍生品，需引起警惕。
從全球格局看，非中國(guó)多晶硅供應(yīng)本就捉襟見(jiàn)肘。研究數(shù)據(jù)顯示，2025年中國(guó)以外的多晶硅總產(chǎn)能約為19.9萬(wàn)噸，其中僅三分之一分配給光伏用太陽(yáng)能級(jí)材料，大部分用于半導(dǎo)體生產(chǎn)的電子級(jí)市場(chǎng)。中國(guó)以外的太陽(yáng)能級(jí)產(chǎn)量主要來(lái)自馬來(lái)西亞（2.7萬(wàn)噸）、美國(guó)（1.8萬(wàn)噸）和德國(guó)（2.1萬(wàn)噸），僅占中國(guó)為光伏行業(yè)生產(chǎn)的115萬(wàn)噸的5%左右。
聯(lián)合太陽(yáng)能在阿曼建設(shè)的年產(chǎn)10萬(wàn)噸多晶硅工廠(chǎng)于今年2月投產(chǎn)，理論上可填補(bǔ)部分非中國(guó)供應(yīng)缺口，但單一項(xiàng)目的產(chǎn)能釋放遠(yuǎn)不足以替代中國(guó)供應(yīng)鏈的規(guī)模與成本優(yōu)勢(shì)。
市場(chǎng)層面，消息傳出后多家美國(guó)上市光伏企業(yè)股價(jià)上漲，市場(chǎng)預(yù)期更高的進(jìn)口門(mén)檻將提高本土制造商的議價(jià)能力，并加快硅片、電池片等上游產(chǎn)能落地。但美國(guó)光伏制造仍有明顯短板——近年的擴(kuò)產(chǎn)更多集中在組件組裝，硅片和電池片等環(huán)節(jié)仍高度依賴(lài)進(jìn)口。若保護(hù)措施推得過(guò)快，國(guó)內(nèi)供給尚未補(bǔ)上，反而可能抬高太陽(yáng)能項(xiàng)目、消費(fèi)電子和汽車(chē)的成本。
實(shí)際上，特朗普政府此舉的戰(zhàn)略意圖十分明確：在人工智能算力爆發(fā)拉動(dòng)芯片需求、能源轉(zhuǎn)型拉動(dòng)光伏需求的雙重背景下，試圖將多晶硅這一“卡脖子”環(huán)節(jié)的控制權(quán)收回本土。
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